イーサリアムの価格チャートは20％の暴落を警告—BTCからETHへのローテーションはそれを止めることができるか？

イーサリアムの価格は過去24時間で約1.3％下落し、過去1週間では10％近く下落した。これはもはや短期的なボラティリティだけではありません。日足チャートでは、 $ETH 価格はすでに重要なネックラインを下回っており、サポートが失敗した場合に潜在的な20％の下値を警告する弱気構造を活性化しています。

同時に、新たな変数が登場しました。資本がビットコインからイーサリアムにローテーションしつつあるようで、短期的な反発を促すのに役立っている。そのローテーションがこの暴落を弱気の罠に変えることができるかどうかは、誰が実際に買い、誰が強気で売り、次にどの価格水準が維持されるかにかかっています。

イーサリアムのブレイクダウンが活性化するが、 $BTC-に-$ETH 回転がリバウンドを引き起こす

イーサリアムは11月下旬以降、日足チャート上で大きなヘッドアンドショルダー構造を形成している。このパターンは通常、いったん下落すると弱気反転のシグナルとなります。 $ETH 価格はネックラインを下抜け、構造をまとめる最後のサポートとして機能します。

この内訳は1月25日に起こり、イーサリアムは2,880ドルのネックラインを下回り、一時的に2,780ドルゾーンに向かって下落した。パターンの高さに基づいて、この内訳は、売り圧力が加速した場合、20％をわずかに超える下値予測をアクティブにします。

しかし、この動きはすぐには延長されなかった。安値を付けた後、イーサリアムは約4〜5％反発した。

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このバウンスは、ビットコインからイーサリアムへの目に見える回転と一致し、大規模なオンチェーン スワップによって強調されました。 $BTC を支持して露出が減少した $ETH。

このような回転は、局地的な安値付近に現れることがよくあります。トレーダーは資本をすでに調整した資産に移し、平均回帰に賭けます。しかし、ローテーションだけではトレンドの方向を定義することはできません。このリバウンドが本当のサポートなのか、それとも単なる一時停止なのかを理解するには、誰が参加しているのかを見る必要があります。

クジラが反発を売るも長期保有者が介入

クジラの行動は、リバウンドが強力なフォロースルーを欠いている理由を説明するのに役立ちます。ここでは取引所を除く大口保有者として定義されているクジラは、エクスポージャーを増やすのではなく、わずかに減らすためにバウンスを利用しました。

リバウンドが始まって以来、クジラが保有するイーサリアムの供給量は約1億2400万から減少した $ETH 約1億20万人まで $ETH。これは積極的な売りではありませんが、クジラがリバウンドを強力な蓄積ゾーンとして扱っていないことを示しています。むしろ、彼らは慎重であるように見え、強さを利用してリスクを軽減します。

そこで重要な疑問が生じます。クジラが回復を主導していないのなら、なぜ価格が再び反転しないのでしょうか?

その答えは長期保有者から得られます。 6～12 か月保有コホートは、強い信念を持ち、短期的な価格変動に対する感度が低い投資家を代表しており、着実にシェアを拡大​​しています。 1月23日以来、このグループは供給量の約17.23％から約18.26％まで増加した。

簡単に言うと、 $ETH クジラは反発を売っているが、長期保有者は押し目を買っている。この供給の移転により、イーサリアムがすぐに崩壊するのではなく、崩壊後に安定した理由が説明されます。また、次のリスク層であるデリバティブのポジショニングの準備も整えます。

イーサリアム価格が主要レベルを試す中、短時間の混雑でクマトラップのリスクが高まる

デリバティブのデータは、市場が現在、小さな値動きに非常に敏感になっている理由を示しています。清算レバレッジは、強制売買がどの程度発生するかを測定します。 $ETH 価格は特定のレベルに移動します。

バイナンスについて $ETH-USDT永久市場、今後7日間の累積短期清算エクスポージャーは16.9億ドル近くに達します。長期清算エクスポージャーは7億ドルに近い。これは、ショートがロングを 100% はるかに上回ることを意味します。

ブレイク後に下値を狙うトレーダーが多すぎると、わずかな価格上昇でも空売りが買い戻しによってポジションを閉じることを余儀なくされる可能性があります。 $ETHを押して、 $ETH 「ショートスクイーズ」により価格が上昇します。

キーレベルは、これがクマトラップになるか、継続して下位になるかを定義するようになりました。

イーサリアムの価格が3,020ドルを超えると、ショートポジションの大部分が清算され始め、7億ドル以上のショートカバーを余儀なくされる可能性がある。それを超えると、3,170 ドルと 3,270 ドルが次のスクイズゾーンになります。 3,270ドルをクリアすれば、現在のショートサイドの圧力はすべて解消されることになる。

弱気の構造が大幅に弱まるためには、イーサリアムは右肩の高値を示す3,410ドルを取り戻す必要があるだろう。

マイナス面では、リスクは依然として明らかです。 2,780ドルのきれいな損失は、ネックラインのブレイクを再確認し、2,300ドル（正確には2,290ドル）付近の完全な20％の下値目標に向けた道を再開するでしょう。

イーサリアムは現在、構造とポジショニングの間で板挟みになっています。チャートは20％の暴落を警告しているが、クジラは積極的に介入していない。同時に、長期保有者が蓄積しており、ショート銘柄が混雑しています。

ビットコインからのローテーションが続き、価格が3,020ドルを超えれば、強制的な買いが優勢となり、市場は急速に反転する可能性がある。それが失敗し、2,780ドルのサポートが再びブレイクした場合、弱気予測は完全に有効なままになります。

イーサリアム後の価格チャートは20％の暴落を警告—可能性がある $BTC-に-$ETH 回転を止めますか？最初に Coinhack に登場しました。