イーサリアムの小売影響力は薄れつつあるのか？データが語ること

イーサリアム（$ETH）機関投資家が2026年を通じて取引所の流動性が縮小する中での積み増しが加速したため、供給条件はますます逼迫した。

より大きな資本プールが吸収できるようになったため、市場の行動も徐々に変化しました。 $ETH 入手可能な供給量が交換所に補充されるよりも早くなります。

BitMine は後に 500 万をはるかに超えて蓄積されました $ETHこれは、現在の状況下で循環供給量の約 4.5% に相当します。毎週の購入額も 40,000 ～ 100,000 を超えることもよくありました $ETH一方、外貨準備高は数年ぶりの安値付近で推移している。

その不均衡はますます反映されています $ETH ステーキング、国庫準備金、および長期機関保管構造への移行。一方、スポットETFの累積流入額は約110億ドルを超え、流動性が逼迫する状況下で持続的な需要が強化された。

しかし、大規模な買い手が最終的に蓄積ペースを減らしたり、より弱い市場に供給を分配し始めたりした場合、機関投資家による所有権の集中により、将来のボラティリティが増幅される可能性もあります。

イーサリアムのステーキングにより供給側の市場構造が強化される

ステーキングへの参加が着実に減少するにつれて、供給構造の逼迫は制度的蓄積を超えて拡大しました。 $ETH 活発に取引可能な流通から。

市場参加者はまた、資本流入が増加する際に液体供給の減少が将来の価格反応をいかに激化させる可能性があるかを認識し始めた。

イーサリアムのステーキング時価総額はその後約827億ドル近くで安定し、より広範なレイヤー1ステーキングの支配権のほぼ53.5％を支配した。

3,900万以上 $ETH ステーキング契約にも移行し、現在の状況下で循環供給のほぼ30％を固定しました。

長期保有者が市場の活発なローテーションよりもステーキング報酬を優先したため、この移行により流動的な為替残高はますます減少しました。

一方、取引所全体で利用できるコインが少なくなったため、取引可能な供給量の減少により、需要ショックに対するイーサリアムの敏感さが強化されました。

それでも、市場全体のセンチメントが突然弱まった場合、流動性の低下とステーキングへの参加の集中により、ボラティリティがさらに高まる可能性があります。

価値の獲得が限界を超えて変化するにつれて、小売店の確信が弱まる $ETH

最近の市場サイクルを通じてウォレットの小型化によりエクスポージャーが着実に減少するにつれて、イーサリアムの保有者構造は小売優位性からますます遠ざかっていきました。

イーサリアムの普及拡大が直接的に強力に結びつかなくなったため、市場の行動も変化した $ETH 蓄積された物語。

100～1,000枚入る財布 $ETH その後約875万人に減少 $ETH 2023 年のピーク時の約 1,620 万人から。