イーサリアム価格が4,000ドル以下で失速する3つの理由 — そして本当の試練はそれより高い理由

イーサリアム価格は10月の大部分を費やして4,000ドルを超える強さを築くのに苦労した。広範な上昇傾向を維持しているにもかかわらず、ETHは今週6.6％下落し、本稿執筆時点で3,935ドル付近で取引されており、ビットコインが回復するにつれて躊躇を示している。

オンチェーンとチャート上のシグナルは、イーサリアムの上昇がまだ確認を待っていることを明確に物語っています。 ETHが短期的に確信を持って4,000ドルを突破できなかった3つの理由、そして実際のテストがわずかに高い理由をここに挙げます。

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クジラは売れ、蓄積は鈍化

圧力の最初の兆候は、イーサリアムの最大保有者から来ます。 10月20日以降、クジラアドレスは合計保有額を1億60万ETHから1億46万ETHに減らした。これは約14万ETH、現在の価格で約5億5千万ドルの減少である。この着実な売りは、短期的な上昇の試みに対して静かな抵抗を加え、市場を慎重に保ちます。

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同時に、イーサリアムの保有者蓄積率（HAR）（ポジションを追加しているアクティブ保有者とポジションを削減している保有者の割合を追跡する）は、30.77%近くで失速している。 10月初めには上昇していたが、月中旬以降は横ばいとなっており、新規蓄積が鈍化していることが示された。簡単に言えば、既存の保有者が積極的に購入しておらず、新たな資金がまだ参入していないということだ。

HARが着実な上昇の後に横向きに推移している場合、それは多くの場合、トレーダーが再びコミットする前に明確なブレイクアウトを待っていることを示しています。クジラと積極的な保有者の両方からのこの慎重な姿勢は、イーサリアムが最近4,000ドル付近で躊躇していることを説明しています。

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3,955ドルを超えるヘビーレジスタンスバンドが価格を抑制

2 番目の理由は、イーサリアムのコスト基準分布 (CBD) マップにあります。これは、ほとんどの ETH 供給が最後にどこで変更されたかを示すツールです。これは、多くの保有者が早期の損失を取り戻すために売却する可能性のある「供給の壁」、つまり価格帯を特定するのに役立ちます。

現在、3,955ドルから4,015ドルの間に密集したレジスタンスバンドが存在しており、この範囲内で約106万ETHが購入されています。これにより、4,000ドルに向けて動くたびに売り圧力が高まるため、現在のETH価格のすぐ上のエリアを突破するのは困難になります。

しかし、課題はこれだけではありません。別の大規模クラスターは 4,270 ドルから 4,314 ドルの間にあり、約 133 万 ETH が購入されました。この2番目のゾーンは4,340ドルのテクニカルな抵抗線（これについては後で説明します）と密接に一致しており、イーサリアムはそこで真のブレイクアウトテストに直面する可能性があることを意味します。

ETHがこれらの層をクリアするまで、トレーダーは4,000ドル付近で利益確定を続ける可能性が高く、持続的な上昇は妨げられるだろう。

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イーサリアムの価格設定は依然として強気だが、4,340ドルを超える終値が必要

こうしたハードルにもかかわらず、イーサリアムの構造は依然として建設的です。価格は8月初旬以来維持されている上昇トレンドラインを維持しており、広範な上昇トレンドを維持しています。

日次チャートは、前回の上昇から引き出されたフィボナッチリトレースメントレベルにETHが反応していることを示しています。 0.618フィボナッチレベルは約4,200ドル、0.786レベルは約4,340ドルにあり、どちらもオンチェーンで見られる主要なレジスタンスゾーンと重なっています（CBDヒートマップによる）。日足のローソク足終値が4,340ドルを上回れば、ブレイクアウトが確認され、4,520ドル、さらには4,960ドルへの道が開かれ、史上最高値レンジを再び試す可能性がある。

ただし、越えなければならない最初のハードルは 4,000 ドルで、これは 0.382 Fib レベルに一致します。これは、10月16日以来ETH価格が説得力を持って通過しようとしてきたゾーンでもあります。

モメンタム指標もこの見方を裏付けています。買い圧力と売り圧力のバランスを測定する相対力指数（RSI）は、隠れた強気の乖離を示しています。つまり、8月2日以来、価格が安値を更新している一方、RSIは安値を更新しており、多くの場合、短期的な弱さの下で上昇傾向が続いていることを示している。

最後にこの乖離が現れたのは、8月2日から9月25日までの間で、イーサリアムは24％近く上昇し、4,880ドル近くまで上昇した。現在のレベルから同様の動きをすると、ETHは4,960ドルゾーンに向かう可能性があります。しかし、それは4,340ドルを超えるブレイクアウトが確認された後にのみ起こり得る。

しかし、ETHが3,880ドルを維持できなければ、短期的なセンチメントはマイナスに転じる可能性がある。そうなると、長期トレンドラインのベースとなる3,680ドルがサポートとなる。

この投稿「イーサリアム価格が 4,000 ドル以下で失速する 3 つの理由 — そして、実際のテストがより高い理由」は、最初に Coinhack に掲載されました。