イーサリアム価格分析：市場の冷え込みにもかかわらず、ETHは強気構造を維持

イーサリアムの価格は依然として公正価値ゾーンを上回っており、以前の高値から落ち着きながらも強力な長期構造を維持しています。

本稿執筆時点ではイーサリアムは3,976ドルで取引されており、過去24時間で2.3％上昇した。過去 1 週間、資産は 3,709 ドルから 4,080 ドルの間で変動し、4% 上昇しましたが、先月は約 5% 下落したままです。 ETHは現在、8月24日に記録した史上最高値4,956ドルを19%下回っている。

イーサリアム（ETH）の24時間取引高は336億8000万ドルで15.4％減少した。これは、最近の急速な動きの後に活動が減速したことを示唆しています。

コイングラスのデータによると、デリバティブ取引高は13.27％減の840億2000万ドルとなったが、建玉は5.32％増の462億ドルとなった。この組み合わせは、トレーダーが適度な自信を持ってオープンポジションを保持し続けている一方で、短期取引が冷え込んでいることを示していることがよくあります。

イーサリアム価格は依然として公正価値を上回って堅調に推移している

CryptoQuantのオンチェーンアナリストTeddyVisionによる10月23日の分析によると、イーサリアムは依然として「公正価値を上回っているが、上値からは冷え込んでいる」という。公正価値は実現価格で表されることが多く、これは流通しているすべてのETHがチェーン上で最後に移動されたときの平均コストであり、基本的にほとんどの保有者がコインに支払った金額を反映しています。

ETHは、歴史的に恐怖に動かされた市場局面の下限を示してきた実現価格約2,300ドルを超えて取引され続けている。このレベルを上回っていることは、健全で回復力のある市場構造を示しています。

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MVRV 比率が 1.67 であるため、保有者は平均して 67% の利益を得ています。これは、市場は利益を上げているが過熱はしておらず、自信はあるが高揚感はないことを意味します。価格動向も、5,300ドル付近の実現価格帯の上限に達する前に後退しており、トレンドの反転ではなく、最近の上昇後の自然な値固めを示しています。

TeddyVisionは、新規のスポット流入が鈍化する中、保有者は利益を維持することに満足しているようだと付け加えた。次の上昇にはレバレッジ主導の買いではなく、新たな流動性が必要となる可能性が高い。

為替の流れは短期的な警戒を示唆

別のCryptoQuantアナリスト、CryptoOnchain氏は、イーサリアム取引所のネットフローの流出から流入への変化を強調し、短期的な警戒を示唆した。

全体的な取引所のネットフローは先週で約 -57,000 ETH から +7,000 ETH に変わり、Binance がこの変化のほぼ半分を占めています。取引所の7日間のネットフローは-31,000 ETHから+3,000 ETHに増加し、一部の保有者がETHを取引所に移動させ、おそらく売却していることを示唆しています。

このパターンは憂慮すべきものではありませんが、特にスポット市場の減速と相まってこのパターンが続く場合は、売り圧力の可能性を示している可能性があります。

イーサリアム価格テクニカル分析

イーサリアムのテクニカル指標は中立的な立場を反映しています。 46.2 の相対強度指数はバランスのとれた勢いを示していますが、ストキャスティクス、商品チャネル指数、平均方向性指数などの他のオシレーターも強い方向性の偏りがないことを示しています。

短期移動平均（10日間EMAとSMA）は3,900ドル付近の買い領域にあり、回復力を示しているが、20～50日間の平均は依然として弱気であり、より広範な値固めを示している。しかし、200日EMAは依然として現在の価格である3,577ドルを大きく下回っており、長期的な上昇傾向が損なわれていないことが確認できます。

ETHが3,900ドルを超えるポジションを維持し、4,100ドルを突破した場合、次のターゲットは4,500ドルから4,800ドルの間になる可能性があります。売り圧力が強まれば、3,700ドルを下回る下落は3,400ドル、さらには3,000ドルに向かう道を開く可能性がある。

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