オンチェーンデータがさらなる痛みを示唆する中、ビットコイン価格は10万ドルの暴落に直面

先駆的な暗号通貨であるビットコインは月曜日に赤く塗られ、日中3.39%の損失を記録し、現在106,740ドルで取引されている。 ETFの流出、レバレッジをかけた長期清算、技術的故障などが最近の景気低迷の主な要因となっている。弱気の勢いが高まるにつれ、いくつかのオンチェーン指標が調整が近い将来続く可能性を示唆しているため、ビットコイン価格はさらなる崩壊に向かっています。

オンチェーンデータが調整段階の進行を示す中、BTCは10万6,000ドルを下回る

今日の下落により、ビットコインは105,300ドルの安値まで5%近く下落し、その後106,740ドルまで回復しました。コイングラスのデータによると、仮想通貨市場全体に広がる弱気の勢いにより、過去24時間に32万5,029人のトレーダーで総額12億3,000万ドルの清算が発生した。

BTCが10万ドルの水準に向かって下落する中、Glassnodeの上級研究員CryptoVizArt氏はオンチェーン指標のリストをツイートし、調整段階にはまだ継続する余地があると指摘した。以下のチャートは、長期保有者がこのサイクルのピーク以来、すでに367万BTC近くの利益を確保していることを示している。これは、これまでの市場最高値と比較して驚くほど大きな実現であり、ベテラン投資家のかなりの部分がラリーの早い段階で資金を放出し始めたことを示唆している。

ネットワーク全体の含み損を分析すると、最近約107,000ドルまで下落したにもかかわらず、ビットコインの時価総額に占める損失のあるコインの保有率は1.3%と非常に低いことが示されています。歴史的に、5％未満の測定値は強気局面を伴い、より深い収縮では比率が50％を超える可能性があります。比較的抑制された損失水準は、市場の広範な降伏がまだ起こっていないことを示唆しています。

投資家のポジショニングを追跡する別の指標によると、7月以来、ビットコインは一貫してコイン供給量の上位1％、5％、10％の平均取得コストを下回って取引されていることが示されています。このパターンは、高コストの買い手が着実に撤退し、ボラティリティを利用して蓄積しようとする新規参加者に保有権を残していることを示しています。アナリストらは、供給分位コストベースでさらに80％を見直すことは、安定が戻る前にさらなる再分配となる可能性があると述べている。

一方、デリバティブデータは、市場投機筋の冷却期間を示している。今年初めの126,000ドルへの上昇には、通常サイクルのピーク時に見られるような大きなレバレッジ活動は伴っていませんでした。 10月10日の「ブラックフライデー」市場リセット以来、永久調達金利は解除されており、トレーダーの間で積極的なロングエクスポージャーに対する熱意が低下していることが浮き彫りとなっている。

総合すると、これらのデータは、長期保有者が利益を流出させ、投機的過剰が絞り出され、信念が静かに新しい手に移りつつある、まだ過渡期にある市場の姿を描いている。大きなウォッシュアウトがないことは、現在の調整がパニックの結果ではなく、市場所有権の再調整の遅れの結果である可能性があることを示しています。

ビットコイン価格は勝敗の底に近づく

過去 4 週間、ビットコイン価格はメガホンとも呼ばれる拡大チャネル パターンの形成の中で横向きの傾向で推移してきました。チャート設定は 2 つの分岐するトレンドラインを特徴とし、各サイクルでより大きな価格変動を生み出し、市場の不確実性の増大を示しています。

今日の下落により、ビットコイン価格はパターンの底のトレンドラインである102,000ドルの水準を再テストするまでにわずか4.8％手前となっている。潜在的な再テストはBTCのピボットレベルとなるだろう。このパターンの最近の価格動向は、市場の反落時に底のトレンドラインがトレーダーにとって強力な蓄積ポイントとして機能していることを示しています。

もし歴史が繰り返されるなら、コイン価格は使い果たされた強気の勢いを取り戻し、反発する可能性があります。逆に、ボトムトレンドラインを下回るブレイクダウンは売り圧力を強め、10万ドルを下回る調整が長期化するだろう。