トレーダーがリスクテイクモードを待つ中、ビットコインは10万7,000ドルを下回り、XRP、ADAは今週17％下落

ビットコイン BTC$106,803.77 金曜日のアジアセッションでは107,000ドルを下回り、マクロ的な不確実性と流動性ストレスにより仮想通貨市場全体でトレーダーが慎重になったため、ゆっくりと下落幅を広げた。

FxProの首席市場アナリスト、アレックス・クプツィケビッチ氏は電子メールで「日曜と月曜の反発は進展せず、50日移動平均が局地的な抵抗線となった」と指摘した。「市場は再び現在の水準に近い３カ月支持線の強さを試している。弱気派のこのような粘り強さは、次の段階が３兆５０００億ドルを突破する２００日平均を試すことになることを示唆している」と述べた。

クプツィケビッチ氏は「市場は5月にこのラインを上抜けた。7月末にこのラインに触れたことで強い買いが誘発された」と述べ、監視すべき水準についてのヒントを与えた。

先週の清算ショックからの市場の回復は行き詰まっているようで、週初めの反発は反転し、主要トークンは日に日に下落している。

エーテルイーサリアム$3,821.57 は約3,895ドルで取引され、BNB、ソラナ、XRPは5％から7％下落し、それぞれ暴落後の反発のほとんどを取り戻しました。ドージェ$0.1823 とカルダノのADAは、投機的な熱意が欠けている中、週初から20％以上下落している。

トレーダーらが主要な連邦準備理事会や地政学的触媒を前にビットコインや小型トークンを避け、ステーブルコインに回帰したため、リスク市場の調子は一夜にして悪化した。

SynFuturesの最高執行責任者（COO）ウェニー・C氏はCoinDeskへのメッセージの中で、「リスクオフ感情の中で流動性がビットコインやステーブルコインに戻り続けているため、アルトコインは圧力にさらされている」と述べ、オーダーブックの希薄化が流通市場全体のボラティリティを増幅させていると付け加えた。

レッドスクリーンにもかかわらず、アナリストらは、この反動はパニックというよりも制御されたレバレッジ解消のようだと指摘する。為替建玉は今年半ばの安値まで低下し、ETF流入は引き続き安定しており、長期資金が逼迫していることを示唆している。

ウェニー氏は「今回の下落は、先週のマクロ統計後の投機意欲の低下を反映している」とし、「構造的には何も変わっていない」と指摘した。

CoinWの最高戦略責任者であるナサール・アシュカル氏は、レバレッジフラッシュはよりクリーンなベースを構築する傾向があると述べた。

「回復力のあるETFの流入とクジラの蓄積が市場を安定させている。持続的な回復への道筋は、この基礎的な資本がどれだけ早く新たなリスクテイクに転換するかに依存するだろう」とアシュカー氏はコインデスクに語った。

現在焦点はFRBの10月FOMC会議に移っており、先週ジェローム・パウエル議長が量的引き締めが間もなく終了する可能性があると示唆したことを受け、トレーダーらは強力なハト派的な発言を期待している。

先物は２５ベーシスポイントの利下げの確率が６５％であることを示唆しており、それが確認されればリスクサポートが年末まで延長されることになる。

仮想通貨以外では、金は一時的に最高値を更新した後、反落したが、米国と中国の間で貿易摩擦が再び生じたことを受けて、円は避難先の入札で上昇した。この対立によりコモディティと株式全体にボラティリティが高まり、アジア株は２週間ぶりの安値に下落した。

それでも、混乱の中にチャンスを見出す人もいる。 BitMEXの元最高経営責任者（CEO）アーサー・ヘイズ氏はドローダウンを「買い窓」と呼び、一方K33リサーチ氏は、レバレッジの低下により「スポットBTCのポジションを再構築する余地」が残ると述べた。

現在のリセットは、新たな資本が再び循環する前にレバレッジが流出した過去のサイクル一時停止を反映している。その循環が次のFRBシグナルの前に来るか後になるかは、おそらく10月の残り期間を決定することになるだろう。