ハッシュドのサイモン・キム氏、イーサリアムは57％過小評価されていると語る

ベンチャーキャピタル会社ハッシュドの創設者サイモン・キム氏は、イーサリアムの公正価値を4,747.4ドルと見積もるリアルタイムダッシュボードを導入した。イーサリアムは3,022.3ドルで取引されており、このツールは56.9％の過小評価を示唆している。ダッシュボードは 2 分ごとに更新され、8 つの異なる評価モデルが使用されます。

イーサリアム評価ダッシュボードは、従来の金融と暗号ネイティブ分析の手法を組み合わせたものです。キム氏は、仮想通貨市場のファンダメンタルズ分析に対する広範な機関の関心を反映して、厳格な評価アプローチを提供することを目指しています。

ダッシュボードは従来の評価方法と暗号ネイティブの評価方法を組み合わせています

Kim のダッシュボードには、イーサリアムの本質的価値を評価するための 8 つのモデルが組み込まれています。従来の財務手法には、ステーキング利回り、25 倍に設定された株価収益率 (PER)、収益利回り分析に依存する割引キャッシュフロー (DCF) が含まれます。機関投資家はこれらのツールを長年使用してきました株式や債券を評価します。

ダッシュボードでは、ブロックチェーンのダイナミクスを把握するために設計された暗号通貨固有のメトリクスも使用されます。これらには、Total Value Locked (TVL) Multiple、ステーキング希少性、TVL 公正価値に対する時価総額、メトカーフの法則、レイヤー 2 エコシステム評価が含まれます。 21Shares の調査では、各機関がブロックチェーンの採用とその効果を定量化しようとする中、ネットワークベースのモデルが人気を集めていると指摘しています。

ネットワーク価値はユーザーベースの二乗に応じて増加するというメトカーフの法則は、最高評価額の9,583.6ドルをもたらし、イーサリアムが217.1%過小評価されていることを示しました。 DCF モデルの価格は 9,067.8 ドルで、これは 200% 過小評価です。しかし、PER モデルはイーサリアムが 899.2 ドルで 70.2% 過大評価されていることを示唆し、収益利回りは 1,438.8 ドルで 52.4% の過大評価を示しました。

総合公正価値 4,747.4 ドルは、各モデルを信頼性によって重み付けして計算されます。高信頼性モデルの影響力は 9 倍、中程度のモデルは 5 倍、低信頼性のモデルは 2 倍です。これらのスコアから、8 つのモデル全体で 5 つの買いシグナル、1 つのホールド、2 つの売りシグナルが生成されました。

高信頼性モデルには、MC/TVL 公正価値、メトカーフの法則、DCF (ステーキング利回り)、PER、収益利回りが含まれます。 TVL マルチプルの信頼性は中程度と評価されていますが、ステーキング希少性とレイヤー 2 エコシステムモデルは信頼性が低いと評価されています。

このアプローチは、暗号通貨の評価の難しさを浮き彫りにします。 PER や収益倍率などの従来の指標は実証済みの方法論を提供しますが、重要なネットワークのダイナミクスを見逃している可能性があります。メトカーフの法則などの暗号ネイティブツールは、ブロックチェーンの採用に根ざしたフレームワークを提案していますが、ユーザーアクティビティを正確に測定することは依然としてハードルです。

市場データはイーサリアムの基礎の変化を明らかにする

現在の市場データによると、イーサリアムの価格は3,022.3ドル、時価総額は3,654億ドル、24時間の出来高は210億ドルです。価格は過去最高値の4946.1ドルを依然として38.8％下回っている。イーサリアムの市場支配力は16%で、ETH/BTC比率は前年比24.7%下落して0.03243となった。ダッシュボードには、イーサリアムの流通供給量と為替準備金のほか、TVL やステーキングされた ETH の量を含むオンチェーンのアクティビティも表示されます。

Hashed の CEO 兼マネージングパートナーである Kim 氏は、同社をブロックチェーンベンチャーキャピタルのリーダーとして位置づけています。彼の資格には、AI Crypto Summit 2025 や KOOM 2025 などの主要な業界イベントでの講演が含まれており、Hashed のテクノロジー主導の投資焦点を代表しています。

ダッシュボード上の目立つ免責事項では、すべての評価モデルには限界があることが強調されています。このツールは投資家に対し、定量分析だけではなくさまざまな要素を考慮するようアドバイスします。これは、急速に進化する資産クラスに従来のフレームワークを適用する際の課題を反映しています。

最近の価格変動により、堅牢な分析の必要性が強化されています。 ZebPayのテクニカル分析によると、イーサリアムは2024年11月下旬に2,350ドルから2,750ドルの取引範囲を抜け出し、3,015ドルでサポートを見つける前に3,442ドルまでほぼ25％急騰した。主要な抵抗線は 3,750 ドルにあり、3,000 ドルが重要なサポートとして機能します。

Hashed の Simon Kim 氏、イーサリアムは 57% 過小評価されているとの投稿は、Coinhack に最初に掲載されました。