ビットコインとイーサ、170億ドルのオプションに向けたブレース、FRB会合中、ハイテク企業の収益が満了

ビットコイン BTC$113,104.75 そしてエーテル イーサリアム$4,001.69 約170億ドル相当のオプションは金曜日にデリビットで満期を迎え、今年最大の月次オプション満期の一つとなる。

決済期限を迎えている 72,716 BTC コール オプション契約と 54,945 BTC プット オプション契約があり、合計約 144 億ドルの想定元建玉に相当します。

米国の金利を決定するための連邦準備制度理事会が今日開催され、今週には大手ハイテク企業の決算が予定されており、市場はボラティリティーの急上昇の可能性に備えている。

オプションは、投資家に特定の日付の前にあらかじめ決められた価格で原資産を売買する権利を与えるデリバティブ契約です。プット オプションは価格下落に対する保険として機能し、コール オプションは購入する権利を提供し、原資産に対する強気の賭けを表します。

建玉の 82.5% ではアウト・オブ・ザ・マネー (OTM) オプションがトレーダーの保有株を占めており、投機的なポジションを明らかに好んでいることがわかります。これは、一部のトレーダーが急激な価格変動に対するヘッジとしてOTMオプションを使用している可能性があるものの、全体的なポジショニングはボラティリティの高まりと市場の大幅な変動の予想を反映していることを示唆しています。

コールとプットはどちらも OTM 地域に集中しており、権利行使価格 120,000 ドルと 130,000 ドル付近に大きなコール建玉があり、プットは 100,000 ドルと 110,000 ドルで優勢です。

ビットコインは113,000ドル付近で取引されており、市場は最大の痛みレベルである114,000ドルに向かって引き寄せられています。これは、コールとプットの両方で、最も多くのオプション契約が無価値に期限切れになる価格を表しており、オプションのライターにとっては最小の経済的損失が、オプション保有者にとっては最大の経済的損失となります。

ビットコインは最大ペインレベル近くで取引されるため、マーケットメーカーのヘッジ活動により、失効前に価格動向がビットコインに引き寄せられることがありますが、これは単なる理論です。

イーサオプションは、コール建玉が375,225 ETH、プット建玉が262,850 ETHで、名目総額は26億ドルに相当し、現在の価格が約4,000ドルであるのに対し、最大ペインレベルは4,110ドルとなっています。

Checkonchain によると、IBIT が 2024 年 11 月にオプションを開始する前、Deribit は世界のビットコイン オプションの建玉の約 80% を管理していました。その後、そのシェアは 44% に低下し、IBIT の市場シェアと同等になりました。