ビットコインはちょうど底値を打ったのか？リバウンドについてデータが語ること

ビットコインは数日間強い売り圧力にさらされ、8万5000ドルゾーンまで下落した後、緩やかな回復を試みた。このドローダウンは市場の信頼を揺るがしたが、現在ビットコイン保有者から出ている激しい降伏は、市場が底を形成しつつある可能性を示唆している。

価格は主要な心理的水準付近で安定しつつあるが、この安定化は、広範な保有者の放棄、つまり古典的な底入れシグナルを犠牲にして実現している。

ビットコイントレーダーと投資家は手放す

マクロモメンタム指標は、ビットコイン市場のリスク予測が積極的に変化していることを示しています。 25デルタのスキューは、すべての年限にわたってプット領域をさらに深く押し込んでおり、トレーダーが下値保護にますますお金を払っていることを示しています。短期オプションは依然として最も偏っているが、注目すべき変化は有効期限が長期化していることである。

6 か月プットはわずか 1 週間でボラティリティ ポイントが 2 ポイント増加し、構造的に弱気なポジショニングへの動きを浮き彫りにしています。トレーダーらは現在、当面の下値リスクと、さらに大きく下落する可能性の両方を織り込んでいる。

このパターンは通常、市場が均衡に戻る前に下方にオーバーシュートするため、主要な景気循環の底値ゾーン付近に現れます。

ビットコイン保有者の実現損失はFTX崩壊以来見られないレベルにまで急増した。この下落の大部分は短期保有者が引き起こしており、高値付近で積み上がった最近の買い手によるパニック売りを反映している。これらの実現損失の規模と速度は、限界需要が完全に使い果たされたことを示しています。

この種の積極的なレバレッジ解消は、歴史的に景気後退の最終段階を示しています。短期保有者が一斉に資金を緩めると、通常は長期保有者が介入し、蓄積ゾーンが形成され始める。

これは、回復に先立って降伏するという古典的な底値行動と一致しています。

BTC価格は反発する可能性がある

本稿執筆時点でビットコインは85,979ドルで取引されており、85,204ドルのサポートレベルを上回り、85,000ドルの心理的下限を守っている。降伏、弱気の偏り、多額の実現損失が重なったことは、市場の底が近づいているか、すでに形成されていることを示唆しています。

この底値が確認されれば、ビットコインは反発し、86,822ドルの抵抗線を突破する可能性がある。そのレベルを超えると、89,800ドル、そして91,521ドルまで上昇する可能性があります。これらの障壁をクリアすれば、強気のセンチメントが回復し、短期的にはBTCが95,000ドルに近づく可能性があります。

しかし、弱気圧力が強まりマクロ環境が改善しない場合、ビットコインは85,204ドルを割り込む可能性がある。 82,503ドルを下回る下落は、価格が80,000ドルに向けてさらに下落する可能性があり、強気理論は無効になり、回復が遅れることになる。

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