ビットコインオプションの購入者はFRB週のプレミアムに直面しており、決定後にはそれが薄れる可能性がある

ラエビタスは、別の7日間の暗黙ボラティリティと実現ボラティリティの比較で、36.1%の暗黙ボラティリティと26.9%の実現ボラティリティを組み合わせており、9.2ポイントのボラティリティ・ポイントの差があると報告されている。

実現されたボラティリティは、すでに発生した動きを測定します。これらの測定値はすべて年換算されています。したがって、ギャップは将来の不確実性を過去の価格変動と比較します。

これは、CPI前の短期ボラティリティの安さを説明したCryptoSlateの10月12日の報道からの設定の変更である。

下向きのスキューは中央値付近にとどまった

下値保護の相対価格は通常の水準付近にとどまった。ラエビタス氏は、ビットコインの30日間の25デルタ・スキューをマイナス4.64ボラティリティ・ポイントと推定し、中央値のマイナス4.62ポイントとほぼ一致し、52週間で49パーセンタイルにランクされたとしている。

スキューは、対応するデルタでのプットとコールのインプライド ボラティリティを比較します。ラエビタス氏の慣例では、マイナスの数値はプットプレミアムを示していた。これにより、短期的なインプライド・ボラティリティが上昇したにもかかわらず、この30日間のプット対コールの指標は通常の水準に近い水準となっている。

ラエビタス氏は、短期的な価格設定は、FRB、欧州中央銀行、日本銀行の決定、経済発表、収益、金曜のデリビット月次満了までの詰め込まれたカレンダーを反映していると説明した。 9.2ポイントのスプレッドをすべてFRBに割り当てることはできない。

オプションはボラティリティと時間に対する敏感さを維持します。他のインプットを一定に保つと、インプライド・ボラティリティが低下すると購入したオプションの価値が減少し、時間が経つと残りの時間価値が侵食されます。ビットコインの価格が有利に推移すれば、これらの影響を相殺できる可能性がある。

十分な市場の動きがないまま決定が可決され、インプライド・ボラティリティが後退した場合、買い手はイベント・エクスポージャーに対して支払った金額の一部を失う可能性があります。驚きやさらなる不確実性が、代わりにプレミアムを維持する可能性があります。