ビットコイン価格予測市場がシグナルを発している

ビットコイン価格予測マーケットは、センチメントと価格予想をリアルタイムで測定するための新たなツールとなっています。 Polymarket や Kalshi などのプラットフォームのトレーダーは、ビットコインの将来の価格結果に賭け、市場参加者が BTC がどこに向かっていると信じているかを反映する集計オッズを生成します。取引量が拡大し、ボラティリティに応じてオッズが変化するにつれて、これらの予測市場はビットコイン経済の将来を見据えたセンチメント指標としての信頼性を獲得しています。

ビットコイン価格アルファの抽出

10月初旬、ポリマーケットのトレーダーらはBTCの2025年の終値が14万4,000ドル付近になると予想していたが、ボラティリティが高まりBTCが下落したため、その後その予想は12万9,000ドル近くまで下がった。これらのオッズはリアルタイムで更新されます。つまり、数千人の参加者と数百万ドルの集団的な立場やセンチメントが反映されます。

BTC のスポット価格と予測される年末価格の比率を追跡することで、明確なセンチメント傾向が現れ始めます。この比率が急上昇する場合、つまりスポット価格が市場の予測を大幅に下回って取引される場合、それは多くの場合、過度の恐怖または過小評価の時期を反映しています。逆に、BTC が予測価格に近い価格で取引される場合、市場は過熱し、局所的なピークに近づく傾向があります。

このデータを正規化して、年が進むにつれて予測のボラティリティがどのように縮小するかを考慮すると、さらに明確なシグナルが得られます。比率が予測とスポットの間で最も大きな差を示す日の上位パーセンタイルは、歴史的に市場安値と一致しており、その逆に、日の最低パーセンタイルは地域の高値と一致しています。

ビットコインの価格予測精度を比較する

Polymarket がよく引用する精度 91% という驚異的な数字にも関わらず、より深い分析によれば、この数字は極端なオッズを持つ市場、つまり「ビットコインは年末までに 25 万ドルに達する」などのシナリオで、圧倒的に「ノー」と判断される市場によって膨らんでいることが示されています。これらの外れ値を取り除くと、BTC 関連の予測市場のより現実的な精度が 71% に近づき、依然として注目に値しますが、予測の確実性には程遠いです。

興味深いことに、予測市場の期待と BTC の実際の価格の標準化された比率を比較すると、データは恐怖と貪欲の指数に逆に動きます。恐怖が優勢な場合、この比率はトレーダーがビットコインを過小評価していることを示しており、一方、極度の貪欲期は市場がビットコインの価格を予測レベル付近またはそれ以上に設定している時期と一致します。この重複は、感情ゲージと同様に、予測市場が市場の感情が一方向に大きく傾きすぎた時期を特定するのに役立つことを示唆しています。

ビットコイン価格取引への影響

予測市場を単独で使用すると、一貫した取引優位性が得られません。群集ベースの確率は効率的ですが、全知ではありません。ただし、Fear and Greed Index やオンチェーン データなどのセンチメント指標と組み合わせると、市場認識の非対称性が浮き彫りになる可能性があります。

歴史的には、極度の恐怖時に BTC を蓄積し、多幸感時にエクスポージャを減らす戦略が、単純なバイアンドホールド アプローチよりも優れたパフォーマンスを発揮してきました。予測市場が同じ恐怖の時期と一致する場合、データは日和見的な蓄積の根拠を強化します。

結論: ビットコインの価格シグナルを読み取る

予測市場は水晶玉ではありませんが、実際のお金を賭けた何千人もの情報を得た参加者の集合的な確信を反映しています。完全に正確ではありませんが、その確率は人間の感情を非常によく追跡します。これらのオッズがスポット価格から大きく乖離している場合、特に恐怖が蔓延している時期には、次のようなオプションが提示される可能性があります。

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この記事「Bitcoin Price Prediction Markets Are Flashing a Signal」は、Bitcoin Magazine に初掲載され、Matt Crosby によって書かれました。