ビットコイン価格分析: 10万ドルを下回ったBTCの次は何ですか?

ビットコインの最近の下落により過剰なレバレッジは一掃され、価格は10万ドルから10万2千ドル付近の主要な蓄積ゾーンに押し上げられた。

短期的には勢いは依然として弱いものの、オンチェーンと注文フローのデータは、小売業者の恐怖や強制清算につけ込んでスマートマネーが再参入する可能性を示唆している。

テクニカル分析

シャヤン著

日次チャート

日足の時間枠では、BTC は 100 日移動平均と 200 日移動平均の両方を下回り、以前の均衡範囲からの短期的なブレイクダウンが確認されました。 114,000ドルのレジスタンスゾーンからの拒否とその後の101,000ドルへのカスケードは、8月以来最も積極的な調整を示しています。

現在、この資産は 10 万ドルから 10 万 2,000 ドルの機関需要ブロックの頂点に位置しており、このゾーンは歴史的に主要なピボットポイントとして機能しています。この水準は、スマートマネーが小売りの降伏注文を吸収することが多い領域である、レンジの安値を下回る以前のより高い時間枠の流動性とも一致しています。

BTCがここで統合ベースを形成し、10万6,000ドルから10万8,000ドルの構造を取り戻した場合、最近の下落が流動性の掃引であり、11万4,000ドルから11万6,000ドルへの反発への道を開く可能性がある。逆に、10万ドルを超えて維持できなければ、9万3千ドルから9万5千ドルのマクロ需要ゾーンが露出することになり、これが潜在的な蓄積の次の重要なサポートであり続けることになる。

4時間足チャート

4時間足チャートは、最近のブレイクダウンのメカニズムを明らかにしています。 10月下旬を通じて上昇構造を形成した後、ビットコインは116,000ドル付近の上部トレンドラインから外れ、上昇するウェッジサポートを下抜け、急速な清算カスケードを引き起こしました。

10万8,000ドルから10万9,000ドルの短期需要ゾーンを侵犯した後、売りは加速し、レバレッジをかけたロングポジションを解消し、遅れた買い手を捕らえた。

現在、市場は 10 万ドルの需要領域を少し超えて安定しており、吸収の兆候が現れています。価格がこの時間枠でより高い安値を確立することができれば、調整が枯渇点に達し、パニックの中で大手企業が静かに資金を集めていることを示唆している可能性があります。

ただし、持続可能な回復を確認する前に、レジスタンスとして10万6,000ドルを再度テストする必要があります。

オンチェーン分析

シャヤン著

ビットコイン スポット平均注文サイズの指標は、現在の市場の動きに関する貴重な洞察を提供します。 2025 年の初めに大規模な下落があった後、このチャートは明確な順序を示しています。クジラほどの注文が急増し、その後小規模な小売注文 (赤いクラスター) が拡大します。これは通常、小売店の沈静化を反映するパターンです。この変化は、多くの場合、機関投資家や富裕層の参加者が感情的な売りを利用して割引価格で市場に参入し、ポジションを蓄積し始めるポイントを示しています。

歴史的には、より広範な強気サイクルの最終的な衝動的な上昇に先立って、小売業の降伏とその後のクジラの注文活動の増加を特徴とする局面があった。同じ構造が今再び現れています。最近の市場急落を受けて、大口注文の活動（緑色のクラスター）が10万ドル付近で再び活発化し始めており、資金力のある参加者による新たな関与を示しています。

依然として確認が必要ではあるが、この行動は、制度的蓄積の新たな波が次の強気の拡大への準備を整える前の「最後の淘汰」段階となる可能性のあるものと一致している。