ビットコイン（BTC）上昇は終わった？重要なオンチェーンシグナルは流入が枯渇していることを示している

ビットコインの最近の11万ドル超えは逆風に直面している。重要なオンチェーン指標で資本流入が鈍化し始めていることが明らかになり、上昇の当面の持続可能性に疑問が投げかけられている。

現在、ビットコインは111,200ドル付近で取引されており、アナリストが次の大きな動きを決定する上で極めて重要であると認識している主要な価格帯内に不安定な位置にある。 CryptoQuantのデータで浮き彫りになった投資家の勢いの横ばいは、基礎的な入札価格が弱まりつつある可能性を示唆しており、潜在的にサポートの下限を試す準備が整っている可能性がある。

オンチェーンシグナル：CryptoQuant損益指数はビットコイン流入の横ばいを示す

市場の勢いを水圧のようなものと考えてください。大量の流入があれば価格は上昇しますが、圧力が弱まると現在の水準を維持することが難しくなります。 CryptoQuant CEO の Ki Young Ju 氏は、まさに現在展開しているこのシナリオを指摘しています。同氏は、投資家の総収益性と勢いを追跡する指標であるビットコイン損益指数を強調しているが、年初には回復した後、10月には頭打ちになり始めている。

365 日移動平均で視覚化されたこの平坦化は、必ずしも暴落の兆候ではありませんが、重大な警告です。これは、ビットコインの上昇を追い求める新たな資金の波が弱まったことを示唆している。

2024年後半から2025年初頭にかけて力強い成長を見せた後、5月にかけて急激に落ち込み、年半ばには回復したが、この新たな停滞は、投資家の投資意欲が短期的に頭打ちになる可能性を示唆している。新たな流入が需要を押し上げなければ、市場は下落しやすくなります。

Swissblockは109,000ドルから114,000ドルをBTCの「コストベースの戦場」と定義

分析会社スイスブロックは、ビットコインの現在の価格帯である10万9000ドルから11万4000ドルを、ほとんどの保有者にとって「コストベースの激戦区」と表現した。この水準を維持すると再蓄積段階の開始を示す可能性がある一方、この水準を下回ると広範な下落を引き起こす可能性がある。

Glassnodeのデータも同じレンジに集中した売りを示しており、トレーダーがエクスポージャーを追加するのではなく強さをヘッジしていることを示している。

スタンダードチャータード、次のラリーの前に10万ドル未満のディップコールを繰り返す

一方、スタンダード・チャータードのジェフリー・ケンドリック氏は、ビットコインが回復する前に一時的に10万ドルを下回る可能性があると警告し、10月の12万6,000ドルの高値からの最近の反動は長期的な上昇トレンドの中での健全な調整であると指摘した。

TheBlockによると、ケンドリック氏は、このような急落は「押し目買い」の機会をもたらす可能性があり、ビットコインが6桁を下回って取引されるのはこれが最後となる可能性があると述べた。

BTC 価格分析: 10 万 4,000 ドルのサポートを維持することが重要になる

日足チャートを見ると、ビットコインの現在の111,000ドル付近の値固め局面はこの不確実性を反映している。価格は9月中旬の126,000ドルからの拒否以来確立された下落チャネル内に閉じ込められたままである。

当面の抵抗線は113,500ドル付近にある。弱気の警告を無効にし、130,000ドル付近の史上最高値を狙うには、このレベルを超えて決定的にブレイクアウトし、その後125,000ドル付近のチャネル境界線（ボリンジャーバンド上部の抵抗とも一致する）を突破する必要がある。

下値面では、重要なサポートゾーンは104,000ドル付近にあります。このレベルは下降チャネルの下限トレンドラインを表し、100 日移動平均とほぼ一致します。 104,000ドルを下回ると、ケンドリック氏の10万ドル未満の予測が達成される可能性が大幅に高まり、以前の蓄積ゾーンの再テストとして96,000ドルの領域をターゲットにする可能性があります。

現在の勢いを示す指標は、すぐには方向性を示しません。 RSI は 47 (中立) 付近で推移しており、MACD はわずかにマイナスのままですが、平坦化しており、安定化を示唆しています。パワーバランス（BoP）は、資本流入の鈍化による様子見姿勢を反映し、現時点では買い圧力が限定的であることを裏付けている。