ビットマインはイーサリアムの購入制限に近づいている – 今、賭けを成功させるには需要が必要です

ビットマインは、保有資産が仮想通貨の供給量の5％に近づいているため、イーサリアムの購入を遅らせることを計画しており、同社をネットワーク最大の企業トークン保有者にした1年の急速な蓄積に終止符を打つ予定だ。

トーマス・リー氏は7月の会長メッセージで、ビットマインが570万ドルを蓄積したと述べた。 $ETH、供給量の約4.8%に相当しますが、以前のペースで購入を続けるのではなく、徐々に5%の基準に近づくことになります。

この変化により、Bitmine は新たな段階に入ります。同社は、ネットワークの経済的利用を拡大し、すでにバランスシートに載っているトークンの価値を強化することを目指して、より多くの資本をステーキング、イーサリアムインフラ、金融サービスへの投資に振り向ける予定だ。

自ら課した天井が現れる

5％近くで停止するというビットマインの決定は、公開企業がプルーフ・オブ・ステーク・ネットワーク上で最大の所有者およびステーキング事業者の1つになるときに生じる複雑さを反映している。

Lee氏は、この決定の一部を、ブロックチェーンの開発を長年支援してきた非営利団体であるイーサリアム財団の変化に結び付けた。同氏によると、財団関係者との話し合いの結果、ビットマインは移行期間中の買収の加速を避けるよう説得されたという。

リー氏はこう語った。

この制限により、企業のビットコイン財務戦略にはほとんど欠けていた考慮事項が導入されます。イーサリアム保有者は、トークンをステークし、バリデーターを操作し、ネットワークの安全確保に貢献して報酬を集めることができ、大規模な財務省に資産を準備金として保持する以上の運用上の役割を与えることができます。

5%を所有 $ETH Bitmine にイーサリアムの制御を与えることはありません。その総保有額は、ステーキングにコミットした金額や運営するバリデーターのシェアとも異なります。

それにもかかわらず、このポジションはビットマインにかなりのステーキング能力を与えます。同社は、Bitmineが世界最大の単一機関向けイーサリアムステーキングプラットフォームと称する同社のMade in America Validator NetworkであるMAVANを通じてその機会を追求してきた。

特に、ビットマインは、昨年11月にネイティブステーキングを開始して以来、5月31日までの3か月間でステーキングと検証の収益が4,570万ドルであると報告しました。この数字には、ステーキング運営会社ピア・ツーの買収に関連する350万ドルが含まれている。

この戦略により、Bitmine は危険にさらされることになります。 $ETH 価格の動き。

リー氏は、同社株とイーサリアムの相関関係は約90％で、ステーキングや投資業務が拡大しているにもかかわらず、投資家が同社株を主に仮想通貨の代理として扱い続けていることを示していると述べた。

したがって、目標の接近は戦略的な課題を生み出します。より早いペースで蓄積を続けると、集中への懸念が高まる可能性がある一方、購入のペースが鈍化すると、ビットマインが以前にエクスポージャーを拡大するために使用していた主要なメカニズムが失われます。

企業はこれから、より多くの価値を生み出す必要があります。 $ETH それはすでに所有しています。

Bitmine はイーサリアムのエコシステムにさらに拡張されます

直接的な蓄積が鈍化する中、ビットマインはイーサリアムのエコシステム全体や、ネットワーク需要が増加する可能性のあるビジネスに、より多くの資本を投入する計画だ。

Lee氏は、同社がリード投資家を務めたと述べた。 $ETH 研究所、イーサリアム機関、および $ETH システム。これらの組織は、イーサリアムで金融活動を行いたい企業向けの制度的導入や機密インフラストラクチャなどの分野に取り組んでいます。

ビットマインはまた、イーサリアム財団が一部の分野での役割を縮小する中、追加のイーサリアム組織、商業パートナー、公共財に資金を提供することも計画している。

この戦略はビットマインの経済的利益に直接貢献します。イーサリアムの採用が拡大すると、需要が高まる可能性があります $ETH、570万トークンの準備金の価値を増加させ、株価を支えています。

また、その投資により、どのインフラストラクチャプロジェクトや機関投資家向け製品が商業的支援を受けるかを決定する上で、ビットマインに大きな役割が与えられる可能性がある。

しかし、ビットマインは誘致したい機関に製品を販売していないため、同社は潜在的に永久資本になる可能性があるため、リー氏はその立場を中立だと主張した。

さらに、同社の使命は現在、イーサリアムネイティブプロジェクトを超えて広がっています。リー氏は、ビットマインは証券、決済、資金、その他の資産をブロックチェーンネットワークに移行できる仮想通貨や従来型の金融サービス企業への投資も検討すると述べた。

これは、当初の蓄積に重点を置いたものよりも広範な戦略を示すものである $ETH そしてステーキングインフラの構築。リー氏は、仮想通貨企業と従来の金融機関が同じ決済システムを使い始めるにつれ、両者の区別は意味をなさなくなるだろうと主張した。

この理論の下では、証券会社、カストディアン、または資産管理者が業務をイーサリアムベースのレールに移行することは、暗号プロトコルと同様に直接的にネットワークの採用に貢献する可能性があります。

リー氏はこう語った。

一方、ビットマインは、こうした拡大努力に資金を提供するための資本市場商品も開発している。同社は最近ティッカーBMNPで9.5％の永久優先証券を発売したが、リー氏はこれをストラテジーの優先株商品の1つであるSTRCと比較した。

BMNPは6月に80ドルで発行され、彼のプレゼンテーションの時点では約86ドルに上昇していた。この証券は投資家に、イーサリアムがバランスシートを支配し続けている企業に対する利回りを伴う権利を与えると同時に、ビットマインに普通株の発行やステーキング収入と並ぶ別の資金源を提供する。

収益はイーサリアムインフラストラクチャと金融サービス全体への投資をサポートする可能性があり、ビットマインは購入することなくエコシステムへのエクスポージャーを増やすことができます $ETH より早いペースで。

ビットマインのニューヨーク証券取引所への移行とラッセル1000種への採用も、投資家層を拡大する可能性がある。インデックスのメンバーシップは、ベンチマークを追跡するファンドからの需要を生み出し、パフォーマンスの評価にベンチマークを使用するアクティブ運用マネージャーにとって企業の関連性を高めることができます。ラッセル 1000 は、米国株式市場の最大手企業約 1,000 社を代表します。

ただし、新たな資本には追加の義務が伴います。 BMNP の累積配当金は、市場低迷の中でも継続的に発生し続け、減少傾向にあります。 $ETH 価格はビットマインの埋蔵量の価値を減らします。

これにより、ビットマインに対するステーキング業務とエコシステムへの投資を永続的な収益に転換するというプレッシャーが高まっている。

トークン化された金融とAIがリー氏の最も強気な姿勢を支えている $ETH シナリオ

ビットマインの広範な戦略は、最終的にはトークン化された金融と自律型 AI エージェントが変革する可能性があるというリー氏の信念に基づいている。 $ETH 機関やソフトウェアの運転資金に変わります。

ロビンフッド チェーンは彼の最も明確な例を示しました。イーサリアムのレイヤー 2 ネットワークでは、 $ETH ネイティブ ガス トークンとして使用され、トークン化された株式、上場投資信託、個人資産、その他の金融商品をサポートするように設計されています。 Lee氏は、その取引は最終的にイーサリアムのメインネットワーク上で決済されると述べた。

立ち上げ以来、このネットワークは大きな成功を収めており、過去 24 時間で 1 日当たりのスポット分散型交換取引量はイーサリアムの取引量を上回りました。

Lee 氏にとって、この活動は、証券会社が株式、ファンド、その他の伝統的な資産をブロックチェーン インフラストラクチャに移動させながら、定期的な需要を生み出す方法を示しています。 $ETH。

同氏はまた、金融機関がブロックチェーンベースの発行と決済に移行している証拠として、ブラックロックとJPモルガンが関与したトークン化プロジェクトを挙げた。

ただし、その関係は自動的に起こるものではありません。レイヤ 2 ネットワークはイーサリアムに比較的少額の手数料を支払いながら大量のアクティビティを処理できますが、ユーザーは保有することなくステーブルコインを介して取引できます。 $ETH 直接。

リー氏の論文は、制度は今後も意味のあるものを必要とするだろうと仮定している。 $ETH トークン化市場が十分な規模に達すると、残高は運転資本として利用されます。

人工知能は第 2 の需要源を追加する可能性があります。 Lee 氏は、自律エージェントが人間の継続的な指示なしで収入を獲得し、取引を実行し、口座を管理し、サービスを購入することを期待しています。

これらの代理店には、24 時間稼働する支払いネットワークと、資産の使用方法を制限するプログラム可能なルールが必要です。

スマート コントラクトは、エージェントの権限を制限し、エージェントが所有するもの、支出するもの、転送するものを記録することで、これらの制御を提供できます。エージェントとそのオペレーターが必要に応じて、イーサリアムはそのマシンエコノミーの一部を獲得できる可能性があります $ETH 取引の実行と決済のため。

したがって、トークン化された金融とAIはリー氏の議論において補完的な役割を果たしている。金融機関は大規模な資産プールをイーサリアムにリンクされたネットワークに持ち込むことができる一方、自律エージェントはマシンスピードで取引を行う新しいユーザー集団を生み出すことができます。

それらは共に、彼の説明を裏付けています。 $ETH これは投資家が価格の上昇を期待するという理由だけでなく、機関やソフトウェアが運営するために必要なために保有される資産である。

この予測される需要は、プレゼンテーションで議論された最も積極的なバリュエーションも裏付けています。 Lee氏は、イーサリアムの共同創設者ジョセフ・ルービン氏とイーサリアライズが進めた25万ドルの見積もりを引用する前に、2万5000ドルと7万5000ドルのシナリオを上げた。

最高値を正式な目標として採用するまでには至らなかったが、リー氏は次のように主張した。 $ETH イーサリアムが金融決済と機械商取引の主要なプラットフォームになれば、劇的な好転が見られる可能性があります。

この評価額に達するには、イーサリアムが競合するブロックチェーン、ステーブルコイン、プライベート台帳、銀行管理の決済システムと競合しながら、両方の市場のかなりの部分を獲得する必要がある。

また、ネットワーク使用量の増加が持続的な需要につながることも必要になります。 $ETH アプリケーションがトークンを完全に最小化または抽象化できるようにするのではなく、