マイケル・セイラーの戦略はビットコインよりも優れています。逆転は来ますか？

マイケル・セイラーの戦略は、ビットコイン自体よりも速く動いています。以前はMicroStrategyと呼ばれていた同社は、ビットコインの所有権に関するアイデンティティ全体を構築し、バランスシートに499,096 BTCを積み上げました。

しかし、ビットコインは勢いを保つのに苦労していますが、戦略の株は急増しており、投資家はこれが本当の変化なのか、それとも一時的なバブルなのかを疑問視しています。

市場がためらいながら、戦略はビットコインで倍増します

ビットコインは、経済的独立のためのプレーでした。 Max Supplyとしてハードコーディングされている2100万コインを備えており、Digital Gold、インフレに対するヘッジ、および金銭の未来と呼ばれています。それは分散化されており、国境を越えており、政府の干渉に対する免疫があります。

テスラ、ブラックロック、さらにはエルサルバドルのような国でさえ、バランスシートにビットコインを置いています。採用は依然として成長しており、2025年のネットワークのハッシュレートは史上最高であり、攻撃はほぼ不可能です。トランザクションが上がっており、ビットコインが使用されていることを証明しています。

しかし、価格は別の話をします。ビットコインは、すべての強気の基本にもかかわらず苦労しています。そして、それは企業がそれに結びついている、特に戦略では、圧力の下で。同社はビットコインを購入するだけでなく、借金を使用してさらに購入しているため、ビットコインの将来に基づいて株式を活用してプレイしています。

この動きはこれまでに機能しています。 2024年、戦略はラッセル1000で2番目に良いパフォーマンスの株式であり、358.5％の総収益を提供しました。投資家は、マイケル・セイラーの金融エンジニアリングを通じてビットコインへの露出に対して余分な支払いを喜んで支払うことをいとわない。

2024年3月14日現在、戦略の499,096 BTCは420億ドルの価値がありましたが、同社の時価総額は774億ドルでした。負債を追加すると、企業価値は846億ドルでした。株式は、保持しているビットコインの価値を2倍に取引していました。

ビットコインの基準を何年も推進してきたマイケルは、会社の積極的な戦略について謝罪しませんでした。「私たちはビットコインを世界で最高の資産と考えており、その信念を中心に会社を構築しています」と彼は言いました。

燃料の増加を活用しますが、リスクは積み重ねられています

戦略はビットコインに賭けるだけではなく、数十億を借りてより多くを購入することです。そのレバレッジは利益を増幅しましたが、ビットコインがドロップすると、在庫が2倍激しくクラッシュする可能性があることも意味します。

2024年の開始以来、ビットコインの価格は低下しています。しかし、戦略は訴訟に従う代わりに、年初から2.7％上昇しました。株式は、ビットコインの価値をもはや取引するだけではなく、プレミアム投機プレイになりました。

危険？プレミアムは一晩で消える可能性があります。ビットコインがさらにドロップすると、戦略の負債が多いバランスシートが責任になる可能性があります。

潜在的な低下に対するヘッジを検討しているトレーダーは、6月250ドル/200ドルのプットスプレッドを考慮して、戦略の株価が下落することを賭けているかもしれません。契約あたり30ドルの250ドルを購入し、それぞれ契約ごとに15ドルで200ドルのプットを販売することにより、6月までにストックが150ドルから250ドルの間に土地がある場合、トレーダーはお金を稼ぎます。

しかし、戦略が200ドル未満の場合、トレーダーはその価格で株式を購入することを余儀なくされます。戦略の簿価が1株あたり約150ドルであるため、それはまだ高価な賭けになる可能性があります。

よりボラティリティのためのウォール街の装具

ビットコインは、圧力に直面している唯一の資産ではありません。市場全体が不確実性の重みを感じています。

ドイツ銀行のチーフストラテジストであるBinky Chadhaは、米国株式の売却は終わっていないと警告しています。

「私たちは、米国の株式の売却がさらに進むべきだと考えています」とBinkyは書いています。「少なくとも4月2日まで、貿易政策の不確実性が増加し続ける可能性が高いため、ポジショニングが解き続けることを期待しています。」

Binkyは、S＆P 500がさらに6.9％低下すると、ビットコインと戦略にさらに圧力をかけると考えています。金曜日の5,638.94で閉鎖されたベンチマークインデックスは、すでに史上最高です。

そして、それは貿易政策だけではありません。大企業の幹部は、支出を削減し、収益の予測を引き下げています。

出血を止めることができる一つのことは？ドナルド・トランプ。

ウォール街は長い間「トランプ・プット」を信じてきました。これは、トランプが事態が悪くなった場合に市場を安定させるための政策を調整するという考えです。しかし、Binkyはそれほど確信がありません。

「消費者の信頼のレベルと比較して、現在の承認率は高く、マイナスの成長やインフレ開発がキャッチダウンをスピードアップする可能性のあるマイナス面の余地が十分にあることを意味します」とBinky氏は言います。「政権が応答を検討し始める前に、純承認率は少なくとも-5％のより著しく負に変わる必要があると予想しています。」

今のところ、トランプの政策は市場の減少を止めるのに十分ではありませんでした。しかし、Binkyは、S＆P 500の強気な年末の目標を7,000歳に保持しており、不確実性がクリアされると、ビットコインと戦略を含む株式が大規模なリバウンドを舞台にすることを示唆しています。