氷山の避け：耐えられる貸し出しの3つのルール

分散型ファイナンス（DEFI）プラットフォームは、民主化された金融サービスの約束を提供しますが、重大なリスクがあります。 Tobias Van Amstelは、新人と経験豊富なユーザーの両方が、規律あるアプローチに従って、Defi Lendingの複雑さをナビゲートできることを強調しています。

脅威の理解：スマート契約と管理ミス

Defiプラットフォームには、民主化された金融サービスの約束において革命的ですが、リスクがないわけではありません。新人と経験豊富な参加者の両方にとって、貸し出しの風景は、隠れた流れと予測不可能な嵐の中で、危険な海のように感じることができます。ただし、Tobias Van Amstelは、革新的なDefi Platform Altitudeの共同設立者であるように、ユーザーは、単純に訓練されたガイドに従うだけで、これらの頻繁な乱流水をナビゲートすることができます。

2017年にCrypto Spaceに没頭する前に2つのWeb2テクノロジー企業を成功させた起業家であるVan Amstelは、彼が直接貸し出しで直接遭遇したフラストレーションに対処するために高度を設立しました。 2020年のいわゆる「Defi Summer」の間、Van Amstelはアクティブな借り手であり、CompleantやAaveなどのプラットフォーム全体に資金を展開して、利回り戦略を追求しました。

彼の永続的な課題は、「資本効率とリスクのトレードオフ」でした。高度は、この非常に闘争から生まれ、かつて個人的に格闘していた貸出整備士のヴァン・アムステルを最適化するように設計されていました。

Van Amstelによると、2つの主要な領域に由来するdefi貸付における最も顕著なセキュリティの脅威は、何よりもまずスマートコントラクトの脆弱性です。ブロックチェーンで契約を自動化するこれらのデジタル契約は強力ですが、コーディングエラーや論理的な欠陥が含まれている場合は悪用される可能性があります。

「バグやエクスプロイトは資金の損失につながる可能性があります」とヴァン・アムステルは述べており、これらの技術的な弱点は悪意のある俳優の主要なターゲットであり、ユーザーの壊滅的な損失につながる可能性があると強調しています。

技術的な不具合を超えて、彼は「不十分に設計された清算メカニズムなど、プロトコルの不適切な管理」を指摘しています。これらの設計上の欠陥は、誤って扱われていれば、外部ハックがなくても、ユーザーにとって清算と重大な経済的影響につながる可能性があります。

van Amstel’s Playbook：3つの保護柱

これらの固有のリスクにもかかわらず、ヴァンアムステルは、ユーザーは無力ではないと主張しています。彼は、すべての参加者が採用すべき一連の基本的な予防措置の概要を説明します。

第一に、彼はユーザーに透明性と検証可能なセキュリティに優先順位を付けるよう促します。「透明なドキュメントとオープンソースコードを備えた監査済みのプラットフォームに固執します」とヴァンアムステルはアドバイスします。独立したセキュリティ監査は重要な検証を提供しますが、オープンソースコードにより、コミュニティはプラットフォームを精査し、より大きな信頼と説明責任を促進できます。

第二に、資本配分に対する慎重なアプローチが最重要です。「スタートスタート – スケールアップする前に最小限の資本でテストしてください」と彼は勧めます。この戦略により、ユーザーはプラットフォームの複雑さに精通し、リアルタイムでそのパフォーマンスを観察し、学習段階での潜在的な損失を最小限に抑えることができます。

最後に、ローンの仕組みを深く理解することは、痛みを伴う驚きを避けるために重要です。「清算のしきい値を理解し、保守的に借りて、不安定な市場での地位から追い出されないようにします」とヴァン・アムステルは強調します。健全な担保率を維持することにより、ユーザーは突然の市場の低迷に対して保護バッファーを作成し、重大な損失につながる可能性のある自動化された清算を防ぐことができます。

大量採用への道：制度と市場の成長

Defiに関する議論は、個々のユーザーの安全を超えて、より広範な制度的採用の問題にまで及びます。最近のJPMorganレポートは、Defiがブロックチェーンベースのスマートコントラクトを介してコスト削減と新しい機会を通じて金融サービスに革命をもたらすことができる一方で、セキュリティ、規制のコンプライアンス、投資家保護ギャップに対処するためのより広範な機関の採用が依存することを示唆しています。

これらが実際に主要なハードルであるかどうかを尋ねられたとき、ヴァン・アムステルは、特に投資家の保護とセキュリティの継続的な改善の必要性について、彼が大いに同意しているBitcoin.comのニュースに語った。しかし、彼は規制のコンプライアンスに関する微妙な視点を提供しています。

「規制のコンプライアンスは興味深いトピックです」とヴァン・アムステルは述べており、defiの固有の特性は、従来の金融（TRADFI）と比較して異なる規制アプローチを必要とするかもしれないと示唆しています。「DEFIは、透明性や即時の決済など、TradFiができない利点を提供します。これには、規制が少ない可能性があります。」

彼は、違法な金融活動の課題を考慮することでこの点を説明しています。「ポンジーのスキームを例にとってください。すべての資産と取引がブロックチェーンで透明である世界でポンジースキームを維持することは困難です。」彼は、この固有の透明性は、従来の規制が対処することを目的としているいくつかのリスクを軽減できると主張し、合法的な機関プレーヤーのコンプライアンスへの道を合理化する可能性があると主張します。

現在債務に直面している課題は、大量採用がまだ少し離れていることを意味する可能性が高いが、ヴァンアムステルは今後5年間で3兆ドルに成長すると予測している。「これは現在のレベルからわずか10倍であり、それでも従来の金融の総資産の約2〜3％しかありません」と彼は主張します。

彼は、空間の成長は、セキュリティと使いやすさにかかっていると彼は信じています。「ファンド保護への信頼が不可欠であり、強力なリスク管理を必要とします。同時に、直感的な設計とより良い教育は、主流のユーザーを引き付けるために早期採用者を超えて移動するために重要です。それが真のスケールが始まる場所です」と彼は説明しました。

中立の保存：介入に対する姿勢

それほど関連していないトピックで、Altitudeの共同設立者は、市場の介入に関する彼の視点を共有しました。彼はハッカーに資金を失っているユーザーに共感しているが、ヴァン・アムステルは、彼がdefiが設立された原則を損なう介入を支持していないと言います。

「（善意で）介入すると危険な先例が設定されます。どこでラインを描きますか？脂肪指定のトランザクションも逆転する必要がありますか？MEVに対処する必要がありますか？ヴァン・アムステルは尋ねます。彼は、業界の長期的な健康が、選択的に救助されるのではなく、信頼できる中立のインフラストラクチャを維持することにかかっていると主張しています。彼はこれを「より困難なパスですが、最終的にはより弾力性のある道」と見なしています。

一方、ヴァン・アムステルは、高度がどのようにして名義ローンをより効率的にしようとしているかを明らかにしています。このプラットフォームは、従来、過剰な貸付貸出において静的なままであるアイドル担保を活性化することを目的としています。 Altitudeは自動化された戦略を採用して、この未使用の資本を低リスクの低い収量生成機会に展開し、それにより追加のリターンを生み出し、借入コストを相殺する可能性があり、時間の経過とともに自己信頼のローンにさえもつながります。

Van Amstelは、これらのスマートオートメーションはセキュリティとリスク管理の原則によって導かれていることを強調しており、高度が過剰に材料化された貸付の中核的な利点を維持し、ユーザーの資本をより生産的にし、資産からより大きな価値を解き放ちます。