流動性低下でビットコインは11万3000ドルを保有、連邦公開週前にトレーダーらは守りに転じる

流動性の低下とドル高がリスク市場全体の地合いを圧迫し、トレーダーらが今週の米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の政策決定を前に慎重な姿勢を示す中、水曜日のアジア午後の時間でビットコインは１１万３０００ドル付近で推移した。

世界最大の仮想通貨は過去1週間で4.5％上昇を続けたが、過去24時間で0.7％下落し、主要トークン全体での小幅な損失を反映した。エーテル イーサリアム$4,027.90 は1.4％安の4,028ドルで取引され、ソラナのSOLとバイナンスのBNBはそれぞれ約2％下落した。 XRPは2.62ドル付近でわずかに上昇し、トレーダーが大量のトークンに乗り換えたため、7日間の好調な取引を延長した。

この動きは10月28～29日の重要な連邦公開市場委員会（FOMC）に先立って行われ、当局者らは指標金利を25ベーシスポイント引き下げ4.00～4.25％の範囲に設定すると広く予想されている。

クラーケンのグローバルエコノミスト、トーマス・パフューモ氏は「変動するマクロ経済背景がこの仮想通貨サイクルの主な推進要因だ」と述べた。 「今週25bpsの利下げが行われる可能性は非常に高く、市場はすでに12月までの追加利下げを織り込んでいる。しかし、10月10日の下落は、暗号資産とリスク資産がいかに外生ショックにさらされているかを浮き彫りにした。」

パフューモは、機関投資家からの資金流入と国債需要のバランスが変化し、長期資本が依然として堅調であるにもかかわらず、短期的な勢いが弱まっていると指摘した。

「マイクロストラテジーのようなデジタル資産国債からの需要は鈍化しているが、ETFのフローはドローダウン中でも強気方向に偏り続けている」と同氏は述べた。 「10月の清算イベント以降、短期的なリスク許容度が低下しているにもかかわらず、この回復力は、仮想通貨が伝統的な金融との足場を築いていることを示している。」

FRB以外にも、トレーダーらは流動性環境の逼迫にも注目している。米国の地方銀行間の新たなストレスの初期の兆候と、依然として不透明な世界的なマクロ環境により、中央集権型取引所全体の市場厚みは急激に低下しています。

フォーサイト・ベンチャーズのパートナー、アリス・リー氏は「流動性は逼迫している」と述べた。 「米国の地方銀行のストレスの初期の兆候により、FRBはQTの早期停止に踏み切る可能性があるが、インフレリスクにより政策当局者は慎重になっている。BTCはドローダウンを拡大し、CEX注文帳の流動性が下落前のレベルの約40％に低下したため、アルトコインは広く売られた。」

数週間にわたるレバレッジ解消の後に取引所連動トークンが安定したため、BNB主導の銘柄が相対的なアウトパフォームを支配したが、投機的なアルトコインは「PVP、つまり一時的でイベント主導型で確信度が低い」ままだった、とリー氏は付け加えた。

落ち着いたトーンにもかかわらず、一部のアナリストは、レバレッジをかけたポジションが約12億ドル消失した10月10日のフラッシュ以降、仮想通貨市場は安定しつつあると述べている。地合いが依然として脆弱であるにもかかわらず、暗号資産の総額は約3.9兆ドルに達しており、主要な移動平均を余裕で上回っている。

FxProのアナリスト、アレックス・クプツィケビッチ氏は、ビットコインのテクニカル設定は依然として建設的な傾向にあると指摘し、「ビットコインは50日移動平均と200日移動平均の両方を上回っている。11万7000ドルから12万ドルのエリアは強力なレジスタンスゾーンだが、10万8000ドルのサポートからの反発で強気の構造は無傷のままである」と述べた。

流動性が逼迫し、レバレッジを利かせたポジショニングが再構築されるにつれ、特にパウエル議長の口調が緩和鈍化を示唆する場合には、水曜日のFRB発表前後でボラティリティが急上昇する可能性がある。