米国株が週3回目の下落に直面する中、なぜビットコインが上昇しているのか

ビットコインは週間高値の7万3838ドルまで上昇し、7万ドルから7万1000ドルの狭いレンジを突破した。この上昇傾向は弱気トレーダーの不意を突いたもので、レバレッジをかけたポジションの4億4,500万ドルの清算につながった。

清算とETF流入

金曜日、ビットコインは週間高値の73,838ドルまで上昇し、今週の大部分を規定していた70,000ドルから71,000ドルという狭い範囲を突破することに成功した。この急騰により仮想通貨の時価総額は一時的に1兆4800億ドル近くまで上昇したが、わずかな下落で600億ドルの価値が消失し、評価額は約1兆4200億ドルとなった。この勢いにより、仮想通貨経済全体の時価総額は 2 兆 5,000 億ドルを超える水準を維持することができました。

突然の上昇相場は弱気のトレーダーらの不意を突いて、市場に重大な摩擦をもたらした。たった 24 時間で 4 億 4,500 万ドルのレバレッジをかけたポジションが消滅し、清算された空売りだけで 3 億 900 万ドルを占めました。ビットコインでは特に1億4,000万ドル以上のショートベットが清算されました。アナリストらは、この緩やかな上昇はスポット上場投資信託（ETF）への一貫した純流入と密接に関係していると示唆しており、最後にビットコインETFが純流出を経験したのは3月6日だったと指摘している。

ビットコインの上昇により、月初以来の７日間の上昇率は４％を超え、７％近くまで上昇した。この価格動向は、特に世界的な株式市場の苦戦の中で、代替の価値保存手段としてのビットコインの物語を強化します。米国市場は、主に中東紛争の減速効果により、3週連続の下落傾向にあるようだ。米国がホルムズ海峡を事実上封鎖してイランが報復する能力を過小評価していた可能性を示す兆候が現れ、センチメントは変化した。

この主要な経路の封鎖は世界的な連鎖反応を引き起こしました。エネルギー価格は1バレル当たり100ドルを超えて再び上昇しており、米国政府はロシア石油に対する制裁の緩和を余儀なくされているが、同時にロシアにはすべての商船の安全な航行を保証する能力がないことも認めている。最近の報道では、一部の西側諸国が船舶の安全な航行を確保するためにイランと直接交渉していることさえ示唆されている。

変化するマクロの期待

この地政学的不安定の激化により、マクロ経済政策の大幅な再評価が余儀なくされています。 Bitunixのアナリストによると、市場は連邦準備理事会による年内の利下げへの賭けを大幅に縮小したという。インフレリスクやエネルギーサプライチェーンの安全性に対する懸念の高まりを反映し、緩和期待総額は現在約２０ベーシスポイント（ｂｐ）にとどまっている。

米国政府が石油タンカーに海軍護衛を提供することを議論する中、世界の株式は依然として大きな圧力にさらされている。アナリストらはさらに、原油価格が高止まりする中、資本の流れは長期的なリスク配分よりも短期的な流動性管理にますます重点を置いていると指摘した。

構造的な観点から見ると、最近のボラティリティにもかかわらず、アナリストはビットコインの短期的な動きはレンジ中心の動きであると見ている。デリバティブの清算ヒートマップによると、71,300ドル付近のエリアが依然として短期流動性の主要な集中ゾーンであり、当面のレジスタンスとして機能していることが示されています。 72,000ドルから73,500ドルの範囲のさらに上には、ショートレバレッジのより密集したクラスターが存在します。逆に、下値サポートは69,000ドル付近に見られ、より深いロング清算クラスターは68,800ドル付近に集中しています。

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