緊張緩和にもかかわらずビットコイン価格が6万ドルを超えられない理由

数十億ドルのオプションの満期が到来し、執拗なETFの売りが買い手を傍観させているため、ビットコイン価格は6万ドルの範囲を突破できていない。

crypto.news のデータによると、ビットコイン ($BTC）価格は約58,000ドルから61,000ドルの間で約1週間変動した後、6月29日には約59,900ドルで取引されました。デリバティブのポジショニング、機関投資家からの資金流出、マクロ的な不確実性が新たな購入需要を上回り続けているため、市場参加者はどちらの方向にも勢いをつけるのに苦労している。

直接のきっかけは毎月のビットコインオプションの期限切れで、約110億ドル相当の契約が期限切れになった。伝えられるところによると、6万ドルのストライキ付近にプット建玉が大規模に集中したため、マーケットメーカーはエクスポージャーを積極的にヘッジすることを余儀なくされ、機械的な売買が生じ、持続的なブレイクアウトを可能にするのではなく、ビットコインを心理的レベル近くに固定したままになった。

同時に、スポットビットコイン上場投資信託は依然として圧力にさらされている。 SoSoValueによると、米国のスポットビットコインETFは先週、17億9000万ドル近くの純流出を記録し、これは2026年で最大の週間流出額となった。

過去1カ月間の累積純流出額は60億ドルを超えており、ファンドマネージャーは投資家の償還に対応するために原資産であるビットコインの売却を余儀なくされている。投機需要がすでに弱まっていた中、これらの売却によりスポット市場への安定した供給が追加された。

また、投資家がボラティリティの高い資産よりも収益見通しの高い企業を好むため、人工知能株や半導体株への資金循環が続いている。レバレッジをかけたビットコイン国債企業を巡る資金調達懸念が地合いを圧迫した後、仮想通貨市場は新たなレバレッジ解消を同時に吸収し、先週の急落では8億ドル以上の長期清算に貢献した。

一方、マクロ経済状況はほとんど支援を提供していない。米国のインフレの持続と労働市場の回復力により、連邦準備制度による短期利下げ期待が低下し、国債利回りが上昇を維持し、米ドルを支えている。

米国とイランがホルムズ海峡をめぐる再協議に先立ってさらなる攻撃を一時停止したことを受け、原油価格は１バレル＝７０ドル付近まで回復した。当面の供給混乱への懸念は後退したが、地域の地政学的な緊張が続いているため、投資家はリスク資産に対して引き続き慎重だった。

技術的な構造によりビットコインは圧縮範囲内にロックされます

日足チャートは、ビットコインが66,100ドル付近のスーパートレンドの抵抗線を大きく下回って取引されており、60,000ドルを超えて安定させようとする繰り返しの試みにもかかわらず、支配的な弱気トレンドを維持していることを示しています。アルーン指標も売り手に有利で、アルーン下値は70以上を維持している一方、アルーン上値はゼロのままであり、弱気の勢いが依然として高い時間枠を支配していることを示しています。

4時間足チャートも同様の状況を示しています。ビットコインは下降トレンドラインの下で取引を続けており、これが6月の急落以来のあらゆる回復を制限してきた。

ビットコイン価格も60,975ドル付近の61.8％レベルを取り戻すことができず、59,700ドル付近の78.6％フィボナッチリトレースメントを下回っている。モメンタム指標は依然としてまちまちで、RSIは44付近にある一方、MACDは緩やかな回復を経て横ばいとなっており、現時点では買い手も売り手も決定的な優位性を持っていないことを示唆している。

デリバティブの位置付けはその見方を強化します。 CoinGlassの清算データによると、現在の価格よりおよそ61,000ドルから61,800ドルの範囲に集中した流動性クラスターが存在する一方、別の大規模な集中が市場価格より57,500ドルから58,000ドル付近に位置していることが示されています。トレーダーが方向性トレンドを確立するのではなく、高レバレッジ清算ゾーンの周りにポジションを置くため、これらのプールは短期的な価格行動を引き付け続けています。

アナリストのレナート・スナイダー氏は現在の設定についてコメントし、「我々はまだ同じレンジ内にあり、ここでは双方に流動性が構築されている」と書き、主な関心領域は依然として6万1000ドルから6万1800ドル付近のショートと5万7500ドルから5万7800ドル付近のロングであると付け加えた。

重要なサポートを失うと、次の脚が下がる可能性があります

現在の統合により、主要なサポートレベルが失敗した場合、ビットコインは脆弱なままになります。

アナリストのテッド・ピローズ氏によると、有意義な救済ラリーが展開するには、まずビットコインが6万2000ドルの領域を取り戻す必要があるという。彼は、58,000ドルのレベルを失うと、ビットコインは「55,000ドルから56,000ドルのゾーンに向かって押し上げられる」と警告し、そこでは次の重要なサポートがより高い時間枠のチャートに位置します。

追加の下値リスクはチャートの外に残っています。 ETFの流出の継続、財務省利回りのさらなる上昇、米国の仮想通貨法の遅れ、または中東周辺での地政学的な緊張の再燃により、デジタル資産全体で防御的な立場が拡大する可能性があります。

こうした逆風が弱まり、ビットコインがスポット需要の強まりで下降抵抗線を上回って引けるまで、市場は6万ドルの水準付近にとどまる可能性が高い。