超富裕層はヨットのアップグレードやカンヌ旅行の資金調達にビットコインをどのように利用しているか

投資家がスイスに家を持ち、マイアミにビーチハウスを持っているとします。おそらく、1000万ドルの価値がある。しかし、彼らが今本当に探しているのは、サンモリッツのゲレンデでのしばらくの信用枠、カンヌ映画祭への旅行、そしてヨットのいくつかのアップグレードです。

従来の金融では、銀行に連絡し、それらの資産を利用して柔軟な短期融資を確保できる可能性があります。ただし、投資家の資産のかなりの部分が暗号通貨にある場合、それはおそらくはるかに困難になります。

そして、仮想通貨で財を成した超富裕層も多数いるようだ。ヘンリー・アンド・パートナーズの調査によると、2025年だけでも世界の仮想通貨億万長者の人口は24万1700人に達し、前年比40％増加した。

では、これらの仮想通貨で裕福な投資家たちは、自分たちの富を贅沢なライフスタイルを補うためにどのように使っているのでしょうか?彼らの伝統的な銀行はおそらく暗号通貨には手を出さないだろうし、もし暗号資産を売却することが問題外ならどこに頼るのだろうか？

このときこそ、洗練された分散型金融（DeFi）融資戦略が登場するときだ、と、企業向けDeFiファシリテーターであるComethの創設者であるジェローム・ド・ティシェイ氏は語る。同社は最近、フランスで暗号資産市場（MiCA）ライセンスを取得した数少ない企業の1つとなった。

暗号通貨ネイティブの人にとっては、単にイーサを奪うこともできますイーサリアム$2,937.59 トークンを取得したら、Aave などの融資プラットフォームに追加し、ステーブルコインを引き出します。しかし、仮想通貨を購入してその成長を見守るだけで富を築いた人や、DeFiのプロセスに慣れていない人にとっては、戸惑うかもしれない、とデ・ティシェイ氏は語った。

同氏は、CfCサンモリッツの仮想通貨カンファレンスでのインタビューで、「これは素人にとってはまだ少し複雑すぎて洗練されすぎている。したがって、これは通常、たとえば、大量の仮想通貨を保有していて融資枠を必要としているファミリーオフィスを支援するために私たちが行う類のことだ」と述べた。

裕福な顧客は日常的に、資産に対する融資を確保するために、ロンバードローンまたはロンバードクレジットとも呼ばれる担保ローンを利用することがよくあります。これらは、株式、債券、投資ポートフォリオなどの資産を担保とした柔軟な短期ローンです。これにより、借り手は投資を売却せずにすぐに現金にアクセスできるため、キャピタルゲイン税を回避し、配当などの特典を保持できます。

通常、これらの顧客は数千万ドルまたは数億ドルの資産を持っており、彼らの目的は、可能な限り低い金利でライフスタイルと支出に資金を供給しながら資産を安定に保つことです。

イーサリアムコミュニティカンファレンス（EthCC）の創設者でもあるデ・ティシェイ氏は、彼の会社はビットコインが関与する可能性のある方程式にDeFiの要素を追加すると述べた BTC$88,605.45 AaveではUSDC、Morphoでは流動性を提供する可能性があります。イーサリアム$2,937.59 に BTC たとえばUniswapでは。

DeFi ローンと TradFi ローンの比較

暗号資産を使用した借入には、融資プロセスの迅速化などの特典もあります。たとえば、ビットコインを裏付けとする融資は一部のプラットフォームではわずか 30 秒で処理される一方、民間銀行では伝統的な資産を担保として使用するロンバード融資には最大 7 日かかる場合があります。

また、従来のローンには信用調査と納税申告が必要ですが、DeFiローンは許可不要（コードが法律であり、一部のプラットフォームでは借り手が誰であるかは気にしません）であるため、匿名性はそれを求める人にとって追加の特典となります。

いくつかの欠点もあります。たとえば、暗号ローンはカウンターパーティのリスクに依存しており、暗号資産の価格によってはより不安定になる可能性があります。たとえば、デジタル資産の価格が突然下落した場合、スマートコントラクトまたはコードによって借り手の担保が自動的に清算される可能性があります。

しかし、結局のところ、暗号資産は借入対象の資産とは見なされない可能性がある従来の銀行に行くのではなく、より迅速でシームレスなプロセスを通じて融資を確保するために投資家の暗号資産を使用することになります。

「DeFiの取引」

Cometh はフランスで MiCA ライセンスを獲得し、識別用の国際証券識別番号 (ISIN) を使用して株式、債券、デリバティブの DeFi 戦略を使用する方法にも取り組んでいます。

例えば、テスラ株を保有する口座を使用して債務にアクセスするには、ISINベースのコードを専用の基金に保持する必要があるとデ・ティシェイ氏は述べた。

「私たちは、権利口座を持っている人なら誰でもアクセスできる専用のプライベートデット商品を通じて行われるこの種のアプローチを検討しています。つまり、これはトークン化を行う方法ですが、その逆です。実際には、DeFiの一種の『取引』です」とデ・ティシェイ氏は述べた。