イーサリアムが6％下落、ロングベットの13億5000万ドルが清算のリスクにさらされる

イーサリアム清算ヒートマップ (出典: CoinMarketCap)

リスクは後からやってくる $ETH データによると、過去24時間で5.9％下落し、本稿執筆時点で2,570ドルとなり、数日間の機関投資家による売りにもかかわらず、トークンを含んでいた2,700ドルの領域からのブレイクを延長した。

$ETH 2,500ドルが焦点となり、ロングが最初のヒットを獲得

入手可能なデータによると、イーサリアムが最も近い主要な清算クラスターに到達する前に、最近の価格下落が強制閉鎖の急激な波を引き起こしたことが示されています。

CoinGlassのデータによると、2億3,336万ドルの $ETH 過去 24 時間でポジションが清算され、ロングトレーダーが 2 億 2,187 万ドル、つまり全体の約 95% を占めました。

このうち、長時間露光の2億1,611万ドルを含む約2億2,622万ドルが12時間で消失した。

注目すべきことに、イーサリアムは、バイナンスでの2,664万ドルのETHUSDCポジションが強制クローズされ、より広範な暗号通貨市場全体で最大の単一清算も占めました。

これらの損失の規模により、残りの清算マップはより重要なものになります。清算マップは、特定されたすべてのポジションが自動的にクローズされることを意味するものではありません。代わりに、価格が連続するしきい値を通過するにつれて、レバレッジ取引がますます脆弱になる場所を示します。

したがって、2,500ドルに向けて継続的に下落する場合は、清算の第1波が市場を安定させるのに十分なレバレッジを取り除いたのか、あるいはそれを下回るロングポジションの別の層が脆弱なままなのかどうかを試すことになる。

しかし、現在の市場の位置付けは、リスクが消えていないことを示唆しています。

CoinGlassはBinanceの中で3.32のロング/ショート比率を示しました $ETH/USDT 口座では、OKX の同等の比率は 2.13 でした。バイナンスの最大手トレーダーもロングに偏っており、口座別の比率は2.34、ポジションごとに測定すると1.62となった。

これらの指標は、どちらの側にコミットしたドルの価値を測定するものではありませんが、2億2,000万ドルを超えるロングベットが消えた後でも、強気のポジショニングが依然として広く普及していることを示しています。

しかし、資金調達金利はマイナスに転じている。

CoinGlassのデータによると、イーサリアムの建玉加重金利は-0.0041%、出来高加重金利は-0.0034%でした。マイナスの資金調達はショートエクスポージャーの需要が高まっていることを示しており、空売り者は永久の先物ポジションを維持するためにロングを支払っています。

この変化により、トレーダーが下落分を買い続ける一方、他のトレーダーがブレイクダウン後に空売りを追加した場合、双方のポジションがますます混雑する可能性が高まる。

イーサリアム価格の下落は、米国スポットイーサETFの需要の急激な悪化と同時に起きている。

同ファンドは10月6日に約2億200万ドルの純流出を記録し、9月16日以来最大の1日の引き出しとなった。この動きにより、現在の流出連続記録は6セッションに延長され、期間中の引き出し総額は約4億800万ドルとなった。

今回の撤退も大幅な加速を示した。投資家らは過去5回のセッションを合わせてファンドから約2億600万ドルを引き出しており、10月6日だけでその額にほぼ匹敵したことになる。

イーサリアムは当初、2,700ドル近くを保有しながらこれらの引き出しを吸収していたが、これはETFの売却が直ちに価格下落につながっていないことを示唆している。その回復力は今や崩れ、新たな大規模な流出が到来している。 $ETH 2,500ドル近くまで下落した。

SoSoValueによると、最近の後退にもかかわらず、ファンドは設立以来累計135億5,000万ドルの純流入を蓄積しており、今回の出金はすでにイーサリアムに投入されているはるかに大きな機関資本プールの中での反転として残されている。

それにもかかわらず、資金流出により、機関投資家が安値をエントリーポイントとして扱い始めるか、それともエクスポージャーを削減し続けるかがより焦点となっている。

イーサリアムがすでに以前の範囲を取り戻すのに苦労しているときに、継続的な償還はスポット需要の源泉を取り除くことになる。しかし、フローの反転は、投資家が今回の下落をより深い下落の始まりではなく機会と見ていることを示している可能性がある。