イーサリアムのボラティリティショックは来るのか？売り圧力が強まる中で予想されること

イーサリアム（$ETH) バイナンスの建玉が約 336,000 ドル急騰するなど、デリバティブ市場は異常な乖離を示している $ETH 5月28日。価格情勢の悪化にもかかわらず、これは2019年以来最大の単一の増加となった。

この動きは、力強い蓄積を反映しているというよりも、スポット需要が依然として抑制されている一方で、投機的なポジショニングが加速していることを示唆している。

歴史的に、レバレッジが根底にある確信よりも速く拡大するため、同様のエピソードが市場の脆弱性を増大させてきました。

出典: クリプトクアント

一方、主要取引所の建玉は記録的な水準に向かう傾向が続いている。 Binance が最新の拡大を主導し、Bybit と OKX の参加により、より広範な拡大が加わりました。

さらに重要なことは、 $ETH レバレッジが上昇し続ける一方で、主要な回復水準を下回ったままです。この組み合わせにより、ボラティリティの高いセットアップが作成されます。買い手が主導権を取り戻した場合、高いポジショニングが強力な圧迫を促進する可能性があります。

しかし、売り圧力が続く場合、レバレッジベースの拡大により清算が拡大し、市場全体の下値ボラティリティが加速する可能性があります。

イーサリアムのレバレッジ急上昇、強い売り圧力に直面

イーサリアムのレバレッジの蓄積は、投機活動の増大をすでに明らかにしている。しかし、注文フローデータは現在、トレーダーがそのエクスポージャーの背後にどのような位置を置いているかを示しています。

5 月 28 日、バイナンスの累積ネットテイカー取引高は約 -7 億 4,400 万ドルに急落し、4 月 6 日以来の最低値を記録しました。

この減少は、建玉が急激に拡大したにもかかわらず、積極的な売り手がデリバティブの流れを支配し続けたことを示唆しています。

最近の 336,000 件を検証するのではなく、 $ETH バイナンスのOIが上昇すると、弱気圧力が依然としてしっかりと支配する市場に新規ポジションが参入した。

不均衡は取引活動を通じて明らかになります。先物取引高は 460 億ドルに近づきましたが、スポット取引高は 24 億ドル近くに留まりました。その結果、デリバティブは市場の方向性をますます左右する一方、基礎的な需要は遅れをとりました。

一方、バイナンスは最大のレバレッジ拡大と最も強いセルサイドの圧力の両方を吸収しました。歴史的に、このような乖離はボラティリティの上昇に先立って起こりました。

今のところ、 $ETH スポット需要が増大するデリバティブエクスポージャーを吸収するまでは敏感なままです。

イーサリアムのレバレッジの増大により、主要なサポートゾーンの重要性がますます高まっています。以前は、積極的な売りがデリバティブフローを支配する中、建玉が急増した。

現在、清算クラスターにより、その圧力が最も大きな影響を与える可能性のある場所が明らかになりました。

レバレッジを活用したロングが大規模に集中し、1,950ドルから2,000ドルの間で蓄積されています。その結果、この領域を決定的に下回ると、連鎖的な清算が引き起こされ、下値のボラティリティが加速する可能性があります。

一方、ネガティブなテイカーフローが続いているため、センチメントは弱気領域に向かっています。その変化は別のリスクを生み出します。スポット需要が戻ったりショートがカバーし始めたりすると、混雑したポジションが急速に解消される可能性がある。

したがって、イーサリアムの現在の構造は方向性よりもボラティリティを重視しています。サポートの失敗はレバレッジ主導型の売りを引き起こす可能性がある一方、新たな需要は過度に拡大した弱気ポジションを通じて急激な圧迫を強いられる可能性があります。