バルチュナス氏によると、コールドカードによる8,900万ドルの流出後、ビットコインETFが新たな訴訟を起こす

ブルームバーグ・インテリジェンスのシニアETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏は8月2日、コールドカードのセキュリティ障害は、特に秘密鍵を管理せずに長期的な価格エクスポージャを求める投資家にとって、米国のスポットビットコインETFの根拠を強化すると述べた。

同氏のコメントは、3回の攻撃の疑いのある波により1,367.05ドルが流出したというギャラクシー・リサーチの推計に従ったものだった。 $BTC、4,585 のアドレスから、約 8,860 万ドル相当。

バルチュナスはこう書いている。「はい、ETF がこれを解決します、” 一方、一部の自己保管支持者はこの資金を「紙のビットコイン」として軽視していることにも言及した。これは保管状況に関する同氏の見解であり、事件のせいで投資家がETFに資金を移したという証拠ではない。同氏が週末のコメントを投稿した時点では米国市場は閉鎖されており、コメント後の資金の流れの反応は確認されていなかった。

コールドカードドレインがビットコインETFの議論を更新

Block 氏の Bitcoin エンジニアリングチームは、ファームウェア統合エラーにより、意図したハードウェアソースではなく決定論的な MicroPython フォールバックを介して乱数生成が行われていることを発見しました。その報告書によると、脆弱なファームウェア上の Mk2 および Mk3 デバイスは、そのパスを通じて暗号エントロピーを追加しませんでした。後のモデルでは、限定されたセキュアエレメントの再シードが使用されていました。

Coinkite のセキュリティアドバイザリは、バージョン 4.0.1 から 4.1.9 までの Mk2 および Mk3 ファームウェアに加え、修正リリースの前に Mk4、Mk5、および Q デバイスで生成されたシードを対象としています。同社は修正されたファームウェアをリリースしたが、ソフトウェアを更新しても以前に作成されたシードは修復されないと警告した。ユーザーは新しいシードを生成し、資金を移動する必要があります。

ギャラクシーの最新の推定では、3つの排水波の疑いが含まれている。 3 番目は 207.7294 を削除しました $BTC 1,912 のアドレスから送信され、異なるトランザクションパターンに従いました。ギャラクシーは8,860万ドルをその「推定観測規模」と呼んだ。これは、この数字がコインカイトや法執行機関によって確認された最終的な合計ではなく、オンチェーン上の推定にとどまることを意味する。

バルチュナス氏はまた、小規模とされるハードウェアウォレット会社が人生を変えるほどの金額を守るべきなのか疑問を抱いた。同氏は報道された人員配置レベルを「危険信号」と呼んだ。 Coinkite は、彼の投稿で引用された従業員数を公式に確認しておらず、企業規模だけではセキュリティシステムが適切であるかどうかを判断できません。

米国のスポットビットコインETFはシード管理リスクを取り除く

スポットビットコイン ETF では、投資家はシードの作成、ファームウェアの更新、バックアップ、ウォレットの移行から解放されます。基金とそのサービスプロバイダーがこれらの任務を管理します。ブラックロックは、同社のiシェアーズ・ビットコイン・トラストETF（IBIT）により、ビットコインの直接保有に伴う運用および保管作業が簡素化されると述べている。 IBIT は 7 月 31 日に純資産が 465 億 2000 万ドルと報告し、0.25% のスポンサー料を徴収しています。

IBITのSEC提出書類には、Coinbase Custodyが信託の秘密鍵を隔離されたコールドストレージウォレットに保管していると記載されている。また、ブラックロックが利用する可能性のある追加の保管機関としてアンカレッジ・デジタル・バンクの名前も挙げている。この申請書には、従業員のアクセス制限、外部管理のレビュー、および管理者の従業員が一人も完全な秘密鍵にアクセスできないプロセスが記載されています。

フィデリティは、ワイズオリジンビットコインファンドのビットコインを保管するためにフィデリティデジタルアセットを使用しています。このような製品により、米国の投資家はハードウェアウォレットを運用することなく、証券取引、信託、税制優遇口座を通じてエクスポージャーを得ることができます。これは、価格エクスポージャーのみを求めるアドバイザーや退職投資家にとっては重要な問題となる可能性があります。

ただし、「規制されたETF」という用語には文脈が必要です。 IBIT は SEC に報告され、ナスダックに上場されている商品ですが、ブラックロックは、この信託は 1940 年投資会社法に基づいて登録されていないと述べています。したがって、従来の登録済み投資信託や ETF に適用されるすべての保護は受けていません。

ビットコインETFは保管リスクを消去するのではなく移転する

ETF 構造は、個々のシードリスクを機関の保管リスク、オペレーショナルリスク、カウンターパーティーリスクに置き換えます。 IBITの年次報告書では、ハッカー、従業員の不正行為、技術的欠陥、または不正な転送が依然として損失を引き起こす可能性があると警告している。また、コインベースの共有保険では、起こり得るあらゆる事態に対して不十分である可能性があるとも述べている。

提出書類には、保管契約に基づき株主はビットコイン保管者に対して直接請求を行うことはできないと記載されている。すべての信託資産またはサービスプロバイダーの義務を保証する当事者はいません。これらの開示は、ETFが個人ウォレットよりも安全性が低いことを示しているわけではありません。彼らは、リスクが組織や契約上の取り決めに移ることを示しています。

ETFの株主も、使用可能なビットコインではなく証券を所有しています。 IBIT 株はナスダックで取引されており、償還は 40,000 株のバスケットの認定参加者を通じて行われます。個人投資家は、ネットワークが開いているときは、保有している ETF を個人の住所に引き出したり、ビットコインで支払いをしたり、取引したりすることはできません。

crypto.newsのビットコインETFの説明で以前に報告されたように、ラッパーは簡単なアクセスと専門的な保管を提供しますが、直接の所有権と24時間365日の使用を排除します。関連する報道では、Coldcard のバグの技術レビューにより、この失敗にはフィッシングや物理的な盗難ではなくシード生成が関与していることが判明しました。

8,900万ドルの流出金はまだETF流入の触媒になっていない

バルチュナス氏の主張は、ビットコインの価格パフォーマンスだけを求める投資家にとって魅力的かもしれない。この事件はまた、保有者が1つのデバイスやプロバイダーに依存するのではなく、個人ウォレット、マルチシグネチャセットアップ、規制された保管者に資金を分割することを奨励する可能性があります。これらは、投資家の行動が確認されたものではなく、可能性のある反応にとどまります。

それでも、コールドカードの流出が新たなビットコインETF需要を生み出したことを示す検証済みデータはない。ブラックロックの最新の公式数字は、バルチュナス氏の8月2日のコメント以前の7月31日を対象としている。この日、IBITのNAVは2.78％下落したが、この動きはウォレット事件だけに結びつくわけではない。

次回の米国取引ではETFフローが変化するかどうかが分かるかもしれないが、1日の活動では関連性は証明されない。ビットコインの価格、経済状況、ポートフォリオのリバランスも、ファンドの創設と償還を促進します。