ビットコインと戦略は、ボラティリティが低下するにつれてリスク調整後のリターンをリードします

企業の保有を通じて大きなビットコインの露出を維持する戦略（MSTR）は、2.00のシャープ比に密接に続き、同様に強力なパフォーマンスを反映しています。

2のシャープ比は、資産が、リスク調整されたパフォーマンス用語で優れていると考えられているすべてのボラティリティ単位のリスクのないレートよりも2倍の過剰リターンを提供したことを意味します。

コンテキストでは、いくつかの大型技術名が1.0のシャープ比を中心にクラスター化されます。

Strategy Dashboardによると、データは8月14日の時点で、証券の場合は8月14日、8月15日はビットコインの場合です。

両方の最近の重要なドライバーは、ボラティリティ圧縮でした。ビットコインの暗黙のボラティリティは37％に低下し、2年ぶりの安値に近く、市場参加者は短期的にはより安定した価格アクションを期待していることを示唆しています。

K33 ResearchのアナリストであるVetle Lundeは、「低ボラティリティは成熟度」と述べており、過去6か月間、100の最大のS＆P 500企業の30％がビットコインよりも揮発性が高いと述べています。

対照的に、MSTRの暗黙のボラティリティは56％で高く、レバレッジされたビットコインプロキシですが、この数字は過去1年間で見られる極端なものを大きく下回り、2024年12月に140％、2025年4月には120％を超えています。

評価の観点から、MSTRの倍数から純資産価値（MNAV）は、最近の第2四半期の収益コールに続いて1.61に位置しています。同社は、永久的な優先株式に配当を支払うことを除き、債務の利息を支払うことを除いて、MNAVが2.5を超えるまで普通株式の市場提供を行わないと述べています。

年初からのビットコインは27％増加し、MSTRは24％増加しています。