ビットコインはレバレッジショートの目の清算リスクゾーンとして量子の監視に直面している

ビットコインは量子コンピューティングの監視と高レバレッジのショート・ポジションに直面しており、SOPRの安定化、ETFの流入、CMEギャップの水準が10％の動きで一連の清算を引き起こすかどうかを左右している。

市場データや業界関係者によると、量子コンピューティングの脅威に対するビットコインの潜在的な脆弱性は機関投資家の注目を集めている一方、デリバティブ市場では10％の価格上昇で清算されやすいショートポジションが集中していることが示されているという。

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コインビューローの報告書によると、ベンチャーキャピタリストのニック・カーター氏は、潜在的な量子コンピューティングの脅威に対処しなければ、大手機関投資家がビットコイン開発者に圧力をかける可能性があると述べた。このコメントは、スポット上場ファンドやカストディ商品を通じてビットコインへの機関投資家のエクスポージャーが拡大している中で出された。

ソーシャルメディアプラットフォームXで分析を共有したトレーダーのテッド・ピローズ氏によると、先週末に分析された清算データは、10％上昇した場合にはかなりの量のショートポジションが解消に直面する一方、同等の下落となった場合には相当量のロングポジションが依然として清算される可能性があることを示したという。

ピローズの統計は、レバレッジを活用したショートポジションが脆弱なロングポジションを上回り、価格上昇が急速な買い戻しを引き起こす可能性がある状況を生み出していることを示した。この分析では、シカゴ・マーカンタイル取引所の先物ギャップに関連する近くの領域に注目しながら、高価格帯への道を開く可能性のある特定のトリガーレベルを特定しました。

CoinGlass の清算マップは、ラウンドナンバーストライキの周りに建玉が集中しており、デリバティブ取引会場全体でレバレッジの上昇を反映していました。このポジショニングは、流動性の低下により価格変動が増幅されることが多い週末のモメンタム期間に続いて行われました。

オンチェーンアナリストのmiracleyoon氏は、短期保有者の支出利益率が1.0に向けて回復する前に、0.95の降伏ゾーンを下回ったことを観察しました。同アナリストによると、この指標は短期保有者が利益が出るか損失が出るかを測定するもので、多くの場合、地域のトレンド行動の変化を示すものであるという。

同アナリストは、1.0を上回るポジショニングが継続することは売り圧力が吸収されることを意味し、テクニカル反発が長引く可能性がある一方、その閾値を維持できなければレンジ内での状況が再び起こる可能性があると述べた。分析によると、最近のドローダウンは、比率が0.9に向かって低下した2024年8月5日に見られたほどの勢いを欠いていた。

CryptoQuantの寄稿者Amr Taha氏は、仮想通貨取引所Binanceにおける小売フローを機関投資家向け上場投資信託の活動と比較した。タハのデータによると、2月6日には小売主導の売り圧力が2万8000ビットコインを超え、価格下落と同時に起きた。 2月13日の第2波では、価格の安定化が試みられたにもかかわらず、12,000ビットコインを超えた。

同じ分析によると、スポットビットコイン上場投資信託は2月6日、1月以来初めてプラスの純フロー日を記録した。ブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラストが注目すべき流入額で先頭に立ち、フィデリティのワイズ・オリジン・ビットコイン・ファンドがそれに続いたが、これは金融機関が小売販売期間中に保有を蓄積したことを示唆している。

コインビューローの報告書によると、カーター氏は量子コンピューティング問題を当面の技術的欠陥ではなくガバナンスへの圧力と位置づけ、資本集中がオープンソースシステム内の権力関係を変化させると主張した。より多くの企業財務局や資産運用会社が規制された投資手段を通じて資本を配分するようになるにつれ、この議論が再浮上している。

アナリストのテディ・ビットコインズ氏は、現在の市場構造は2022年の価格下落を反映しており、チャートの対称性に基づいて2026年には大幅な下落の可能性があると予測していると述べた。アナリストの解説によれば、この論文は即時的な触媒ではなく、周期的な行動パターンに依存しているという。

量子リスクの議論は、レバレッジの不均衡やオンチェーンの安定化シグナルと交差しており、短期的な清算から複数年の構造上の考慮事項まで、さまざまな時間軸を反映しています。市場はこれらの要因を同時に吸収し、スポットとデリバティブの場全体でエクスポージャーを調整しています。

トレーダーらは、ビットコイン価格がショートカバーを強制するために主要なトリガーレベルを上回る勢いを維持できるかどうかを監視しているが、その一方で、近くのサポートレベルを守れなければギャップ埋めシナリオが復活する可能性がある。機関投資家による所有権の増加に伴い、開発者は暗号のアップグレード経路をめぐる新たな議論に直面しているが、当面の価格変動はレバレッジを活用したポジショニングのダイナミクスから生じる可能性が高いようだ。

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