ビットコインは6万ドル近くの大規模な清算クラスターに直面、グラスノードが警告

11月14日東部時間午後5時51分の時点で、ビットコインは24時間で6.90％（4,714.58ドル）下落し、63,602ドルで取引された。価格は1週間で14.81％、1か月で21.45％下落した。 １年間の下落率は３１．７０％だった。

強制取引停止で取引流動性が縮小

レバレッジを利用すると、トレーダーは取引の裏付けとなる担保を使用して、コミットした資金よりも大きなエクスポージャーを制御できます。取引を継続するための取引所の最低要件を満たすには損失のマージンが少なすぎる場合、プラットフォームは強気の先物ポジションの清算を引き起こす可能性があります。これらの取引終了は、特に多くの取引が同時に閾値に達した場合に、売り圧力を高める可能性があります。

仮想通貨の流動性とデリバティブのポジションにおける広範な緊張には、11月13日の下落前後の24時間で約16億4000万ドルの清算が含まれており、その90％近くが強気の取引に関与していた。流動性は、大きな価格変動なしに取引を吸収する市場の能力を表し、デリバティブのポジショニングは、原資産に結び付けられた契約を通じてエクスポージャーを測定します。グラスノードは11月14日までに、ステーブルコインの供給が1カ月間で170億ドル縮小し、仮想通貨市場内で利用可能な資本が減少したと報告した。

米国のスポットビットコイン上場投資信託（ETF）は11月13日、ブラックロックからの1億4350万ドルとフィデリティからの4190万ドルを含む1億8540万ドルの純流出を記録した。 11月9日から13日までの出金総額は約10億7000万ドルで、どのセッションもマイナスで終了した。 11月13日は7営業日連続の純流出となり、11月5日からの連続流出を伸ばした。

選択的な購入は販売に対する対抗手段となる

グラスノードは11月11日、9月からの下落中に蓄積された多くのロングポジションは、これまでの清算ラウンドですでに解消されていたと指摘した。これにより、分析が発表された時点の実勢価格付近での脆弱な取引の集中が減少したと指摘した。 8月のクラスターはさらに深くなり、すでに解消されたレバレッジと、市場を下回って依然として脆弱なエクスポージャーとの間に区別が生じた。

下落にもかかわらず、需要の弱まりと選択的蓄積に関するグラスノードの11月11日の評価では、100から1,000ドルを保有するウォレットの間で新たな買いが見られたことが示された $BTC 1,000～10,000 $BTC。これらのコホートはウォレット アドレスを残高ごとにグループ化し、蓄積によって保有額の増加を表します。小規模な保有者と最大規模のグループは残高を減らし続け、選択されたグループに購入が集中した。

一方、米国金利上昇への期待が財務背景をさらに悪化させた。先物価格から連邦準備理事会の政策決定確率を推定するCMEフェドウォッチは、11月14日、4分の1ポイント上昇の確率を88.5％、半ポイント上昇の確率を11.5％と割り当てた。FRBの政策会合は12月8日と9日に予定されていた。