ビットコイン週間予測: 1か月にわたる上昇相場は終わったのか?

ビットコイン ($BTC）今週これまでのところわずかに下落しており、主要な頭上供給ゾーン付近で拒否された後、金曜日には80,800ドルで取引されています。機関投資家も慎重な姿勢を見せており、 $BTC スポット上場投資信託（ETF）は木曜日までに7億900万ドルを超える流出を記録した。さらに、トレーダーらの利益確定がクリプトキング価格の下落を加速させている。

機関投資家の需要は慎重な兆候を示している

今週これまでのところ、機関投資家の需要には警戒の初期の兆候が見られる。 SoSoValue データはそのスポットを示しました $BTC ETFは木曜までに7億988万ドルの流出を記録した。金曜日のフローがマイナスの場合、 $BTC これは3月末以来初めての週間資金流出となり、金融機関の慎重な姿勢を示唆するものとなる。

合計ビットコインスポットETF純流入チャート。出典: SoSoValue

利益確定活動で売り圧力が加速

クリプトクアントの水曜日の週報は、トレーダーが大幅な利益確定を始めた可能性があると述べた。

下のチャートは、ビットコイン保有者が14,600を実現したことを示しています $BTC 4月の安値からの37％の上昇で保有者が利益の出る領域に戻ったため、5月4日の日次利益は12月10日以来の高水準となった。さらに、今週も同様の急騰が見られ、利益確定の動きが続いていることが示された。歴史的に、これはトレーダーが売り始めるにつれて価格が下がることを予想しています。

さらに、最近の上昇を受けてトレーダーらの含み益は高くなっており、利益確定のための潜在的な売り圧力があることを示唆している。 5月5日の含み益率は17.7％に達し、2025年6月以来の高水準となった。

ビットコインのオンチェーントレーダーの実現価格と利益/損失マージンのチャート。出典: クリプトクアント

利益確定売りの増加とは別に、ビットコイン価格が8万ドルに近づくにつれて米国の投資家の需要は後退した。以下のCoinbaseのビットコイン価格プレミアムチャートは4月下旬以来マイナスに転じており、米国でのビットコイン需要が減速していることを示しています（これは上記のETF流出とも一致しています）。

インフレの激化とFRBのタカ派キャップ $BTC

今週これまでのクリプトキングの価格下落は、今週発表された予想を上回る4月の米国インフレ率と、よりタカ派的な米連邦準備理事会（FRB）に対する市場の期待を高めた木曜日の米国小売売上高データによって支えられており、ドル（USD）の追い風となっている一方で、 $BTC。

4月の米国消費者物価指数（CPI）の総合指数は前年比3.8％に上昇し、コア指標は2.8％に上昇した。さらに、米国の生産者物価指数（PPI）は先月1.4％上昇し、年率は6.0％に上昇した。さらに、インフレ圧力の高まりと米国中央銀行のタカ派的賭けの再確認の中で依然として堅調な個人消費を反映して、4月の米国小売売上高は3か月連続で増加した。

ＣＭＥグループのフェドウォッチ・ツールによると、トレーダーらは現在、ＦＲＢが年末までに借り入れコストを引き上げる可能性を４０％近く織り込んでいる。これにより、米ドルの強気派が有利となり、トレーダー間のリスク選好が制限され、取引が制限されます。 $BTC 上向きの勢い。

地政学的リスクの限界 $BTCの上昇の勢い

米国とイランの和平交渉は、イランの核開発計画とホルムズ海峡をめぐる大きな意見の相違を背景に、依然として脆弱で不確実な状況が続いている。

ドナルド・トランプ米大統領は、木曜夜FOXニュースで放映されたインタビューで、イランに対してこれ以上辛抱するつもりはないと述べ、イランに対し合意に達するよう促した。一方、アラブ首長国連邦（UAE）沖で商船がイラン関係者に拿捕されたと伝えられ、重要なホルムズ海峡を通るエネルギー供給の流れに対する懸念が高まっている。

この不確実性の高まりによりリスクセンチメントが弱まり、今週これまでのところビットコインなどのリスク資産は調整している。週末に米国またはイランによるさらなるエスカレーションや介入があれば、リスク選好がさらに弱まり、景気のさらなる調整につながる可能性がある。 $BTC。

楽観主義の兆し

規制面では、米国上院銀行委員会は木曜日、15対9の超党派の投票でCLARITY法を推進した。この法案は、以前の米国証券取引委員会（SEC）の執行による規制アプローチとその結果として生じる法的不確実性を、投資家を保護し、仮想通貨イノベーションを支援する明確な規制枠組みに置き換えることにより、以前は欠けていた仮想通貨業界に規制上の確実性を提供します。

この法案が成立するまでには長い道のりがあり、ドナルド・トランプ米大統領のデスクに提出される前に上院で完全な議論が必要だ。

トレーダーは、倫理関連の修正や議論の全体的な調子を注意深く監視する必要があります。委員会のスムーズな通過は、ビットコインとより広範なデジタル資産セクターにとって長年にわたる前向きな触媒である米国の規制の明確性を改善するという物語を強化する可能性があります。

STRC配当実績

金曜日のストレッチ（STRC）配当は、ビットコインの主要な市場推進力となる可能性があり、投資家に市場の強さと需要の短期的なシグナルを提供します。

STRC連動発行によるビットコインの蓄積はここ数カ月で加速している。ストラテジー (MSTR) 購入数 4,467 $BTC 1月のSTRC関連活動を通じて。この累積は 22,131 に増加しました $BTC 3月にはさらに46,872人に上昇 $BTC 4月に。

さらに、3月と4月はどちらも月半ばにビットコインの大幅な上昇を記録した。この傾向は、ストラテジー社の永久優先株である STRC の強力な蓄積活動に関連している可能性があります。

金曜日の配当はビットコインの主要な市場推進力となる可能性がある。 STRCに対する投資家の需要が高まり続けるにつれ、ストラテジーの配当義務は時間の経過とともに増大し、その積極的な姿勢に伴う長期的なリスクが生じます。 $BTC 取得モデル。しかし、短期的には、Strategy がさらに大量のビットコインを購入するため、この構造は引き続きビットコイン価格を下支えすると思われます。 $BTC 供給。

プロセスは簡単です。 STRC が 100 ドル以上で取引されるたびに、ストラテジーはアット・ザ・マーケット (ATM) プログラムを通じて追加株式を発行し、調達した資金を使用してさらにビットコインを購入します。 $BTC 短期的には価格が上昇します。

金曜日の配当結果が堅調であれば、週末に向けて信頼感が高まる可能性があるが、弱ければ次の上昇レグに向けて機関投資家の参加への依存が浮き彫りになる可能性がある。

「STRCの配当基準日が金曜日に近づく中、金利の安定は市場の強さを示し、週末に向けて監視すべき明確な指標となるだろう。重要な問題は、個人ETF需要が価格を下支えできるか、それとも回復を維持するために大企業の買い手が戻ってくる必要があるのかだ」とビットフィネックスのアナリストは述べた。

技術的な見通し: オーバーヘッド供給ゾーンは堅調

ビットコインは先週、週間終値として1月以来最高となる7万8202ドルを記録し、4.63％上昇した。しかし、 $BTC 再テストしたが、重要な100週間指数移動平均（EMA）である82,466ドルを取り戻すことができず、依然として強い直上抵抗線となっている。

もし $BTC 調整が続けば、61.8%のフィボナッチ・リトレースメント水準である78,490ドル（10月の史上最高値126,199ドルから2月の安値60,000ドルまで）に向けて下落が拡大する可能性がある。このレベルを下回って取引を終えた場合、主要な心理的サポートである75,000ドルに向けて損失が拡大する可能性があります。

勢いはまちまちだが改善しており、週足チャートの相対力指数（RSI）は中立の49付近で推移している一方、移動平均収束発散（MACD）ヒストグラムはしっかりとプラスを維持しており、最近の値固めにもかかわらず強気圧力が再び強まろうとしていることを示唆している。

日足チャートでは、クリプトキングは、それぞれ約76,700ドルと76,800ドルの間に集中する50日EMAと100日EMAを上回っており、短期的には強気のバイアスを保っている。

$BTC また、78,962ドルで50％のリトレースメント（1月の高値から2月の安値まで引かれている）を取り戻しており、これが現在上昇を支えている一方、58付近の日足チャートのRSIは、同じチャート端のMACDが若干のマイナスにとどまっているにもかかわらず、建設的だが買われ過ぎではない勢いを示唆している。

上値では、最初の抵抗線は200日EMAの82,092ドル（前述の100週間EMAとほぼ一致）と、水平障壁である84,410ドルを上回る83,437ドルの61.8％フィボナッチ・リトレースメント付近に見られます。

下値面では、当面のサポートは78,962ドルの再利用された50％リトレースメントレベルに見られ、さらに100日EMAの76,862ドルと50日EMAの76,701ドルでさらに下値が見られ、その後、74,487ドルの38.2％フィボナッチリトレースメント付近と以前のトレンドラインブレークエリア付近でより強力な構造的クッションが出現します。 70,286ドル。