ブラジルの農家は農場融資を受けるために牛をトークン化しており、それはうまくいっている

ブラジルのパラナ州にある酪農場の10頭の牛が、同国の証券取引所に正式に登録された初の家畜担保となった。 AIを活用したセンサー首輪を着けてブロックチェーンで追跡される動物たちによって裏付けられたこの取引は、物理的資産のトークン化に対する仮想通貨業界の執着が実際に選択肢を使い果たした農家を助けることができるかどうかを試す現実的なテストとなる。

インビトゥバのファゼンダ・エンジェンホ・ヴェリョさんは、12万レアル（約2万3,310ドル）相当の牛10頭を使って、CPR-F（農業生産者が家畜や農作物を担保に借り入れできるブラジルの農村信用証明書）であるCPR-Fを中央銀行公認の直接信用であるBMPから10万レアル（約1万9,420ドル）相当を確保した。会社。その後、BMP はそれらの信用権をターゲット FIDC (債権を購入して収益化するファンド) に売却し、ブラジルの主要証券取引所である B3 にすべてが登録されました。

牛は「トークン化」されました。各動物には、暗号化された固有のデジタル ID が与えられました。このデジタル ID は、AI を使用して乳牛群を監視する農業技術スタートアップの Cowmed が構築したスマート首輪によって取得された健康、行動、位置データから生成されました。 Cowmed のシステムは、これらのデータ ポイントを暗号的にハッシュして、クレジット契約に直接関連付けられた耐改ざん性の識別子にします。農場検査は必要ありません。

銀行は通常、担保としての家畜を最大 60% 割引きします。書類上では2万レアル（2,380ドル）の価値がある牛が、ローン目的では最終的に8,000レアル（1,600ドル）の価値になる可能性がある。貸し手は動物の状態を追跡したり、生きていることを確認したりする信頼できる方法がないからだ。 「モニタリングにより、その不確実性は排除される」とターゲットFIDCディレクターのウンベルト・ブレナー氏はグロボ・ルーラルに語った。同氏はまた、このモデルの需要を促進している要因について「銀行は実物担保や新たな情報をますます要求するだろう」と指摘した。

ブラジルの農業背景は、賭け金をさらに高めます。セラサ・エクスペリアンによると、アグリビジネスの破産保護申請（司法救済、ブラジル版第11章）は2025年に1,990件に達し、2023年の534件のほぼ4倍に達した。高金利、商品価格の下落、気候変動の影響が重なり、このセクターにとってはスローモーションの信用緊急事態となっている。

カウメドの CEO チアゴ・マルティンスは、この事業をその現実への直接的な対応として組み立てました。同氏はCNNブラジルに対し、「私たちは本物の有形資産である牛を、リアルタイムで監視される独自のコードに裏付けられたデジタル資産に変換した」と語った。 「このデジタル化により、金融担保としてB3への正式な登録が可能になります。このプロセスにより、農家は融資を受ける有利な機会が得られ、アグリビジネスにおける強い信用制限の際に新たな担保の選択肢が開かれます。」

このモデルが生産者に提供するものについては、「この運用により、農家はコストと限度額の点でより魅力的な信用にアクセスできるようになります。私たちは農家と金融機関を新しい代替手段で結び付けたいと考えています。」

この取引は、より広範なRWAトークン化の波（物理的資産を金融商品として使用可能なデジタルトークンに変換する慣行）に適合しており、トークン化された米国国債や不動産を通じてDeFiプラットフォーム全体にロックされている価値の総額はすでに100億ドルを超えている。カウメッドのバージョンにはたまたま蹄が付いているだけだ。

同社は現在、ブラジル、米国、カナダ、ウルグアイ、パラグアイ、ボリビアの1,200の農場で10万頭の牛を監視しており、その価値は合計20億レアル（約3億9,540万ドル）に上ると推定されている。 Martins 氏は、その群れの 20%、つまり 4 億レアル、つまり 7,760 万ドルが 2 年以内にトークン化された担保として差し入れられる可能性があると予測しています。さらにブラジルの農家4社がすでにターゲットFIDCによる評価を受けており、両社はこのモデルを通じて2026年末までに500万レアル、または約97万1,000ドルの融資を目標としている。