上昇チャネルブレイクによりイーサリアム価格リスクは1,800ドルに低下

弱いテクニカル指標、米国債利回りの上昇、ETF流出の継続により、トレーダーらは第2位の仮想通貨が重要な心理的サポートゾーンである2,000ドルを守ることができるかどうかを注意深く監視するようになり、水曜日もイーサリアム価格は依然として圧力を受けていた。

イーサリアム ($ETH）記事執筆時点では2,129ドル付近で取引されており、最近の現地高値2,420ドル付近から約12％下落した。最近の下落は、米国債利回りのさらなる上昇と世界経済の成長鈍化に対する懸念の再燃を受けて、仮想通貨市場全体のリスク選好が悪化したことを受けて生じた。ビットコインも短期サポートレベルを下回り、ほとんどの大型アルトコインが下落した。

予想を上回るインフレ統計を受け、米10年国債利回りが数カ月ぶりの高水準となる4.58％に上昇すると、売りが加速した。投資家はリスクの低い国債からより高い収益を得ることができるため、利回りの上昇により仮想通貨などの投機資産への需要が減少する傾向があります。

米国が今四半期初めに世界に15％の追加関税を課したことを受けて、世界的な関税緊張が再び高まったことも市場心理を圧迫している。貿易障壁の上昇により経済活動が弱まり、テクノロジーや仮想通貨の評価が圧迫されるのではないかとの懸念から、投資家はますます守りの姿勢にシフトしている。

イーサリアムは、ナスダックやその他の成長に敏感なテクノロジー資産との強い歴史的相関関係により、特に脆弱なままでした。最近のAI株と半導体株の下落は、トレーダーが高ベータ資産へのエクスポージャーを減らし続けているため、主要アルトコイン全体のパフォーマンスが軟化しているのと一致している。

機関投資家の需要も弱まっています。米国に上場されているスポットイーサリアムETFはここ数週間、継続的な純流出を記録し続けており、市場からバイサイド流動性の重要な供給源を失っている。投資家がビットコインETFや債券商品にシフトする中、いくつかのファンドは連日の償還を記録している。

アナリストらは、イーサリアムのETF需要の低迷を、承認された米国のスポット商品内にネイティブステーキング報酬が存在しないことと結びつけることが増えている。利回りの創出がなければ、多くの機関はイーサリアムよりもビットコインのエクスポージャーを優先し続けています。 $ETHのより大きな上向きボラティリティの可能性。

BitMEXの共同創設者アーサー・ヘイズ氏は最近の市場ディスカッションの中で、「イーサリアムETFには、多くの金融機関が期待していた構造的な利回りの利点がまだ欠けている」と述べた。 「ステーキングがこれらの商品に統合されるまでは、資本配分はビットコインに偏ったままになるでしょう。」

オンチェーンデータはまた、大規模保有者の間で確信が弱まっていることを示しています。今週市場アナリストが共有した Glassnode の指標によると、ウォレットの数は 10,000 を超えています。 $ETH 約１０カ月ぶりの低水準に下落した。クジラの流通段階では、大規模な保有者が勢いが弱まる時期に市場に徐々に供給を供給するため、下値圧力が高まることがよくあります。

為替フローデータが弱気の懸念を強めている。ネット $ETH 集中型取引所への流入額は最近、2025年初頭以来の最高水準に上昇しており、より多くの投資家がポジションを売却またはヘッジする準備をしている可能性があることを示している。一般に為替残高の上昇により短期的な市場供給が増加し、パニック売りの期間中にボラティリティが激化する可能性があります。

イーサリアムの価格が上昇チャネルから崩れるのはなぜですか?

テクニカル指標は、イーサリアムが日次チャートで確認できる複数か月の上昇チャネルからのサポートを失った後、決定的な弱気局面に入っている可能性があることを示唆しています。

チャートが示しているのは、 $ETH 2,280ドルから2,320ドルの領域付近の抵抗線を何度も取り戻すことに失敗した後、上昇チャネルの下限を下抜けた。この内訳は、価格が20日間の指数移動平均を下回ったことで発生し、短期的な強気の勢いが大幅に弱まったことを示している。

モメンタム指標も悪化している。 MACD ヒストグラムはマイナスに反転し、MACD ラインは引き続きシグナルラインを下回っており、日足の時間枠で弱気の勢いが高まっていることを裏付けています。今年初めに同じチャート構造で以前の弱気クロスオーバーは、長期にわたる下値動きに先行しました。

当面のサポートゾーンは現在2,080ドル付近にある。この領域を維持できなければ、イーサリアムは1,800ドルの領域に向けて急速な動きにさらされる可能性があり、これは3月と4月に形成された以前の統合サポートと一致しています。

一部のテクニカルトレーダーは、イーサリアムが現在いくつかの主要な指数移動平均を下回って取引されており、さらなる下落が続く可能性が高まっていると警告している。チャネルサポートを下回る日次終値が確認されれば、4月の回復構造全体が無効になる可能性がある。

デリバティブのポジショニングにより、さらにリスクが高まります。 CoinGlass の清算データは、2,040 ドルから 2,000 ドルの間にレバレッジを活用したロングポジションが密集していることを示しています。イーサリアムがそのゾーンを決定的に下回った場合、強制清算により下値のボラティリティが増幅される可能性があります。

CoinGlassの推計によると、17億ドル相当のレバレッジを活用したロングポジションは、以下のような場合に清算圧力に直面する可能性がある。 $ETH 約2,044ドルを下回る。このような清算カスケードは、取引所が下落市場でオーバーレバレッジのポジションを自動的に閉じるため、急速なフラッシュクラッシュを引き起こすことがよくあります。

いくつかの主要な永久先物取引所の資金調達金利もマイナスに転じ始めており、デリバティブトレーダーの間で弱気な感情が高まっていることを示している。マイナスの資金調達金利は一般に、空売り派がより積極的になる一方、強気のポジショニングが弱まっていることを示唆しています。

同時に建玉も最近の高値から減少しており、トレーダーが積極的に押し目買いをするのではなく、エクスポージャーを減らしていることを示している。価格下落時に建玉が減少することは、多くの場合、市場の信頼感の低下と投機需要の衰退を示しています。

イーサリアムの弱気説を無効にするものは何でしょうか?

技術構造の悪化にもかかわらず、いくつかの開発により、イーサリアムが1,800ドルを下回るのを防ぐ可能性があります。

スポットETF需要が回復すれば、市場センチメントは急速に改善する可能性が高い。機関投資家からの資金流入は以前は安定化に貢献していた $ETH 初期の調整中、特に BlackRock と Fidelity 製品のサブスクリプションが大幅に増加したとき。

インフレ統計の冷え込みもリスク資産への圧力を和らげる可能性がある。米国のPCEやCPIの指標が軟化すれば、米国債利回りが低下し、連邦準備理事会が年内に利下げするとの期待が再び高まる可能性がある。一般に、利回りが低下すると、仮想通貨を含む投機市場の流動性状況が改善されます。

地政学的な展開も依然として重要な変数です。中東の貿易回廊や航路を巡る新たな外交協議の後、原油価格は最近安定した。原油価格が大幅に下落すれば、世界的なリスク選好度が改善し、仮想通貨市場を圧迫しているインフレ懸念が軽減される可能性がある。

技術的には、当面の弱気セットアップを無効にするために、イーサリアムは2,230ドルから2,280ドルのレジスタンスゾーンを取り戻す必要があります。壊れたチャネルサポートを上回る回復が成功すれば、空売り筋が罠にかかり、2,500ドル領域に向けた救済反発を引き起こす可能性がある。

仮想通貨トレーダーのミカエル・ヴァン・デ・ポッペ氏は最近、イーサリアムは短期的な弱さにもかかわらず、長期的な上昇の可能性をまだ保持していると主張した。 “に限って $ETH マクロサポート領域を上回っていても、強気サイクル構造は無傷のままである」と彼はXで共有された市場最新情報の中で述べた。

しかし今のところ、勢いは依然として弱気派に傾いている。イーサリアムが失われたサポートレベルを迅速に取り戻し、マクロ状況が改善しない限り、トレーダーは今後のセッションで1,800ドルの領域に向けたより深い調整に向けて準備を続ける可能性があります。