市場が実質収益に移行する中、トップの DeFi プラットフォームが 9,600 万ドルを分配

分散型金融（DeFi）の世界では、実際の利益が報われ始めています。 Hyperliquid、Pump.fun、EdgeX は合わせて、過去 30 日間で約 9,630 万ドルをトークン所有者に分配しました。

この傾向は、投資家が成長の約束、高いトランザクション速度、誇張されたユーザーアクティビティ指標だけでなく、真の収益を生み出し、共有するプロトコルに注目し始めていることを示しています。

からのデータデフィラマ Hyperliquid がグループをリードし、5,095 万ドル全額をユーザーに分配したことを示しています。 Pump.fun が 3,881 万ドルの収益から 2,209 万ドルの支払いで続きました。

一方、EdgeX はプロトコル収益が 826 万ドルから 2,326 万ドル増加したと報告しており、分配金を支払うための準備金または別の資金源があることを示唆しています。この数字は、暗号通貨セクターにおける変化の拡大を示しています。

Hyperliquidは、ホルダーの収益指標で新しいDeFiプロトコルのトップに立っています。出典: デフィラマ

DeFi投資家が今収益に注目しているのはなぜでしょうか?

DeFi製品は長年にわたり、TVL、毎日のユーザー、トランザクションスループットなどの基準で互いに競争していました。しかし、トレーダーが持続可能なビジネスモデルに対する長期的な約束から背を向けるにつれ、市場センチメントは変化しつつある。

ロビー・クレイゲス氏は最近、投資家はブロックチェーンが「10倍のTPS」を処理しても収益が得られないことを気にしなくなったと述べ、市場の新たなムードを要約した。彼の発言は、DeFiイニシアチブが現在、実験的な暗号ネットワークとしてではなくビジネスとして見なされているという、より広範な見解の一部です。

市場がさらに厳しくなったことで、投資家は目に見えて収入が得られるところへ向かうようになった。これはまた、競争が激化し、投機家になることを望まない中、確固たる収益モデルを持たないプロトコルは、明確な成功の道筋を持たないベンチャーとみなされる危険性があることも意味します。トレンドの規模は年換算の数値でも示されています。

ハイパーリキッドは年間約9億4,587万ドルの収益を上げ、保有者はその全額を受け取った。ポンプファンは年間ベースで 4 億 8,115 万ドルの収益を上げ、EdgeX は 2 億 3,642 万ドルに達しました。トークン所有者は、サポートするプロトコルから直接的な経済的価値をますます求めるようになっており、この移行が重要なものとなっています。

多くの投資家は現在、純粋に投機だけでトークン価格が上昇することを期待するのではなく、従来の金融で行っているように、プラットフォームが配当や買い戻しなどの収益を分配することに期待している。

確立された DeFi プラットフォームはどのように比較できますか?

最新のデータは、新興の DeFi アプリが業界の大手企業と徐々に競合していることも示しています。同期間にチェーンリンクはトークン保有者に463万ドルを交付し、エアロドロームは353万ドルを返還した。 Uniswap は 44 のブロックチェーンネットワークに 329 万ドルを分配しました。

一方、PancakeSwap は 394 万ドルの収益を上げましたが、インセンティブに約 90 万 5,260 ドルを費やした後、保有者に還元されたのは 248 万ドルのみでした。現在、収益の創出と実際の分配を区別することが非常に重要になっています。

一部のプロトコルは流動性とユーザーを引き付けるためのインセンティブに贅沢に費やしていますが、他のプロトコルはそれをトークン所有者に直接還元しています。この区分は、投資家が今後DeFiプロジェクトを評価する方法に影響を与える可能性がある。

取引量は多いが利益が少ないプロトコルよりも、取引量は少ないが現金分配が強力なプロトコルの方が、投資家にとってさらに魅力的になる可能性があります。

また、若いプラットフォームが古い DeFi ブランドに挑戦しており、新しいブランドがコミュニティにより明確な経済的利益を提供していることも明らかです。

DeFiは本当の金融インフラになりつつあるのでしょうか?

DeFiの収益に関する話題は、投機とミームコイン取引による業界の急成長を受けてのものだ。アンドレ・クロンジェ氏は最新のブログ投稿で、2026年のDeFiは実験的な仮想通貨ニッチではなく、機能的な金融インフラにますます近づいていると述べた。

同氏は、テザーやサークルなどの企業が主導する、現在3,200億ドル以上の価値があるステーブルコインの急成長しているセクター市場を挙げた。同氏はまた、分散型取引所では月間1,600億ドル以上のスポット取引高を処理し、永久分散型取引所では月間約5,400億ドルの取引量を処理していると指摘した。

クロンジェ氏は、Aave、Morpho、Maple Financeを含むいくつかの融資プラットフォームが現在約280億ドルのアクティブな融資を管理していると述べた。これは新しい種類の資産担保であり、現実世界の資産とより直接的にリンクされており、オンチェーン担保として使用されることが増えています。さらに大きな点は、DeFiがより成熟した段階に入りつつある可能性があるということだ。

一部のプロトコルは現在、投機ではなく測定可能なビジネスパフォーマンスを備えた現金を生み出す金融ネットワークのように動作し始めています。ただし、持続可能性が次の課題となります。

投資家は、これらのプロトコルがトークンのインセンティブや積極的な成長キャンペーンに依存せずに強力な収益を生み出すことができるかどうかに細心の注意を払っています。