月か破滅か: イーサリアムはビットコインの下落と弱気シグナルに抗えるか?

仮想通貨市場が勢いを失い、ビットコイン価格が初夏以来の安値に下落する中、トレーダーらは代替資産に注目している。市場で2番目に大きい仮想通貨資産であるイーサリアムの価格は次にどこに向かうのか？

ETHとして取引されるイーサリアムは本日3,415.8ドルで取引を開始し、3,473.2ドルまで上昇しました。これは1.69%の小幅な上昇ですが、ETHが次にどこへ向かうのかについての緊張を和らげるにはほとんど役に立っていません。予測市場はさまざまな物語を語りますが、チャートは、物語の1つが深刻なホピウムに苦しんでいる可能性があることを示唆しています。

Decryptの親会社Dastanが構築した予測市場Myriadでは、ユーザーはイーサリアムが2,500ドルに急落する前に4,000ドルに急騰することに65%のオッズを置いている。しかし、ミリアドの別の市場では、ETHが年末までに5,000ドルに達しない可能性が79.1%あるとユーザーは言う。それはつながりがないように思えるかもしれませんが、これは仮想通貨市場がここ数か月でどれだけ勢いを失ったかを反映しています。

ビットコインの優位性が60％に急上昇したことは、BTCが競合資産に対して60％の市場シェアを獲得したことを意味し、窒息するような「ビットコインシーズン」を生み出した アルトコイン。恐怖と貪欲指数は 24 で、しっかりと恐怖の領域にあり、1 か月前の 38 から低下しました。

通常、アルトコインはビットコインに倣います。そして、価格が下落すると、ビットコインがより予測可能で安定した選択肢となる傾向があります。したがって、トレーダーは、より不安定な資産（ドージコイン、ソラナ、さらにはミームコインを考えてください）のリスクを「ヘッジ」し、ビットコイン、株式、商品などのより安定したオプションに目を向けます。

では、イーサリアムは新月か破滅への道を進んでいるのだろうか？予測市場は意見が分かれていますが、おそらく次のチャートが役立つでしょう。

イーサリアム (ETH) 価格: チャートが示すもの

イーサリアムは10月下旬に3,800ドルを超えることができなかった後、過去数週間で下落している。日足チャートは、10月の4,800ドルの高値からの下降レジスタンストレンドラインと、2025年のほとんどを通じて存在していた上昇サポートトレンドラインの間に価格が挟まれていることを示しています。

現在、ETHは3,400ドルのサポートゾーンをテストしており、大量の取引が行われています。 10月の大幅な下落を拒否し、8月上旬の調整後の反発ゾーンとなった。

相対力指数 (RSI) は、市場の勢いを 0 から 100 のスケールで測定します。ETH の RSI は 41.46 で、しっかりと弱気の領域にあります。 50未満は売り圧力が優勢であることを意味し、41では、バーゲンハンターを引きつけるほど売られすぎ（30以下に達する）になるまでには、まだ下落する余地が十分にある。

平均方向指数 (ADX) は、方向に関係なくトレンドの強さを測定します。測定値が 25 を超えると、強いトレンドが存在していることが確認されますが、20 を下回ると、途切れ途切れで方向性のないアクションが発生することを示します。 ETHのADXは32.66であり、「強いトレンド」の領域に十分入っています。ここに問題があります。トレンドは弱気であり、この指標はその背後に何らかの確信があることを示唆しています。

指数移動平均 (EMA) は、さまざまな時間枠にわたって平均価格を追跡し、トレンドの方向を特定します。短い 50 日 EMA が長い 200 日 EMA を上回って取引される場合、通常、長期的な上昇トレンドがそのまま維持されていることを示し、「ゴールデン クロス」パターンを形成します。

イーサリアムは現在この強気の設定を維持しており、現時点で強気派にとって唯一の明るい材料です。しかし、ETHの現在の価格は両方のEMAを下回っており、長期的な強気構造にもかかわらず、短期的な弱さを示唆しています。そして、これら 2 つの差が縮まるのは、「デスクロス」（ゴールデンクロスの反対）が来る可能性を示唆しており、これは確実な弱気指標です。

なぜ強気のケースがうまくいくのか

Myriad が ETH が 4,000 ドルに達する確率を 67% とするのは、おかしなことではありません。

基本的なサポートが構築されています。 ETH価格は毎月7％下落したにもかかわらず、ホエールズは10月に164万ETH（現在の価格で約64億ドル相当）を蓄積した。

また、12 月 3 日に予定されているイーサリアムの Fusaka アップグレードにより、スケーラビリティが劇的に向上します。これは ETH マキシにとって歓迎すべきニュースです。

4,000ドルへの上昇が実現するには、ETHが3,600ドルから3,800ドル付近の下降抵抗トレンドラインを突破する必要がある。強気派がその天井を決定的に突破できれば、4,000ドルへの道が開かれる。ゴールデンクロスEMAの設定は、マクロ状況が改善した場合、つまりFRBがハト派の意図を示した場合、またはビットコインがアルトコインのシーズンを可能にするほど十分に値を戻した場合など、上昇をサポートする可能性のある強気の基盤を提供します。

なぜ弱気ケースの可能性が高いのか

ここが雄牛にとって不快なところです。複数の独立した指標が弱気シグナルに一致しており、それが起こると、トレーダーは耳を傾けます。

スクイーズ モメンタム インジケーターは、通常、爆発的な動きに先立つ低ボラティリティの期間 (「スクイーズ」) を識別します。握りが「発射」または解放されると、その爆発的な動きがどの方向に進むかを知らせます。 ETHのスクイーズは「弱気の衝動」を示しており、圧縮されたバネがまっすぐ下にほどけるように、今まさに下向きに解放されている。これは、ビットコインが最近10万8,000ドルから下落し、現在は10万2,000ドルをわずかに下回る価格で取引されている前と同じ設定です。

出来高プロファイル表示範囲 (VPVP) は、最も多くの取引高が発生した場所を示します。価格が制御点（最高ボリュームゾーン）を下回って取引される場合、それは売り手が制御していることを意味します。高値で買ったトレーダーは現在水面下にあり、意欲的な売り手になることが多く、下落圧力がさらに高まっている。 ETH は現在このコントロール ゾーンを下回っています。

チャート構造は強気派にとって困難を示しています。 ETHの価格は現在、3,400ドルの下限サポートを試している。このような勢いで三角形が壊れると、激しく壊れます。 10月からの弱気トレンドラインは3,600～3,800ドル付近に強い直上抵抗線を形成し、手強い天井を形成している。

熊には優位性がある

クジラの蓄積は本物であり、EMAの設定はテクニカル的には強気ですが、現時点でチャートが何を言っているかについて正直に話しましょう。

弱気の調整が強すぎます。ADX は 32.66 で下降トレンドの強さを確認し、RSI は 41 で売り圧力を示し、一目構造は現在と先の両方で弱気で、下方へのスクイズリリース、およびコントロールを下回る VPVP です。 5 つの独立した指標が同じストーリーを語る場合、確率マトリックスは明らかに 1 つの結果を支持します。

79.1％のオッズを示す無数の予測市場では、ETHは2025年に5,000ドルに達しないのでしょうか？おそらく、それが状況をより現実的に読み取ったものでしょう。

最も可能性の高いパスは、今後数日以内に 3,400 ドルのサポートを試してブレイクし、その後、上昇サポートのトレンドラインと 200 日 EMA が最終的に下限を提供する可能性がある 2,800 ～ 2,500 ドルのゾーンに向けてのグラインドです。これはここから 19 ～ 28% の下落であり、痛みはありますが、暗号通貨の観点からは壊滅的なものではありません。

10月に64億ドルを購入したクジラは来週はひっくり返らない。彼らは、市場が弱いハンドを最初にフラッシュした後の、2026 年第 1 四半期の回復に向けた態勢を整えています。市場が上昇する前にリセットする必要がある場合もありますが、現時点では重力が有利です。

注目すべき主なレベル:

• 即時抵抗線: $3,600 (下降トレンドライン)
• 強いレジスタンス: $3,800 (以前のサポートゾーン)
• 即時サポート: $3,400 (トライアングルサポート/現在のバトルゾーン)
• 強力なサポート: 2,800 ドル (上昇トレンドラインと心理的レベル)