米国の利回り上昇が強気の市場構造を試す中、ビットコインは一時8万5000ドルを突破

こうしたマクロ経済的な逆風にもかかわらず、ビットコインの基礎的な市場構造は比較的建設的なままです。

K33 Researchのレポートによると、仮想通貨は大規模な清算に伴うような急激な下落を経験することなく、重大なデリバティブのレバレッジ解消イベントをうまく吸収したという。

米国債利回りの上昇がビットコインに圧力をかける

ビットコインの最近の上昇は８万５４００ドル付近で失速しており、買い手はこの水準を信頼できるサポートに変えるほどの勢いを生み出すことができていない。

直面している最大の障害の 1 つは $BTC それは米国国債利回りの急上昇だ。

5年米国債利回りは5％を超え、指標となる10年国債利回りは5.2％を超え、両者とも約19年ぶりの高水準となっている。

財務省の利回りが上昇すると、比較的低リスクの政府債務から得られる収益が増加するため、仮想通貨やその他のリスクに敏感な資産にとって逆風が生じる可能性があります。

利回りが上昇すると、投資家はより不安定な資産に資本を配分する意欲が薄れる可能性があります。

したがって、ビットコインが85,000ドルを突破できないことは、マクロ経済の背景がますます困難になっていることに起因しています。

投資家はまた、連邦準備制度理事会の金融政策への期待に影響を与える可能性のあるいくつかの重要な米国経済発表を前に、多額のポジションを構築することを躊躇している。

FRBが優先するインフレ指標である個人消費支出（PCE）価格指数は、第2四半期の米国国内総生産（GDP）の最終値と並んで水曜日に焦点を当てている主要な報告書の一つである。

コアＰＣＥは０．２％で、アナリスト予想の０．３％を下回った。

これに加え、GDPは2.2％成長し、アナリスト予想の1.5％を上回った。

その後、注目される金曜日の非農業部門雇用者数の発表に先立って、木曜日のISM製造業PMIに注目が集まるだろう。

連邦公開市場委員会当局者のコメントは、FRBの政策見通しに関するさらなる手がかりとなる可能性がある。

金利予想に大きな変化があれば、米国債利回りや米ドルに影響を与え、ビットコインやより広範な仮想通貨市場全体に新たなボラティリティを引き起こす可能性がある。

マクロ経済状況は短期的にはビットコインの上値を制限しているが、デリバティブデータはより有望な状況を描いている。

火曜日に発表されたK33リサーチのレポートによると、ビットコインは最近、数か月間で最大規模のデリバティブ・レバレッジ解消イベントを経験したが、それに伴う価格崩壊は見られなかった。

シカゴ・マーカンタイル取引所の先物と無期限契約の建玉合計は49,028減少 $BTC 7日間にわたって。 K33は、これを2025年10月以来最大の週当たりの削減であると述べた。

建玉の大幅な減少は、レバレッジをかけたポジションがクローズまたは清算されていることを示します。

このような出来事は、特に過剰なレバレッジが連鎖的な清算を引き起こした場合に、市場の下落を激化させることがあります。

しかし今回は、ビットコインは比較的回復力を保った。 K33は、この値下げは主に積極的なパニック売りではなく利益確定によって引き起こされたと示唆した。

スポット取引高も、ビットコイン価格の上昇にもかかわらず年間平均を下回ったままであり、売り手側の圧力が比較的限定的であることを示している。

水曜日のビットコインは84,433ドル付近で取引されており、心理的および技術的に重要な85,000ドルのレジスタンスゾーンをわずか数パーセントポイント下回る水準にとどまっている。

85,000ドルを超えて決定的に取引を終えることができないということは、この領域で売り手が引き続き活発であることを示しています。

したがって、さらに上の足への根拠を強化するには、持続的なブレイクアウトが必要となるでしょう。

拒否にもかかわらず、ビットコインのより広範な技術的設定は依然として建設的です。

$BTC は引き続き50日、100日、200日の指数移動平均を上回っており、最近の上昇相場がまだ大きな技術的破綻に見舞われていないことを示している。

相対強度指数は約 63 です。

この数値は買われ過ぎの領域に入ることなく中立的な50レベルを上回っており、買い手が優位性を維持しているものの、勢いがもはや積極的に加速していないことを示唆している。

移動平均収束発散インジケーターは、もう少し慎重なシグナルを提供します。

そのヒストグラムはわずかにマイナスの領域に滑り込み、強気の勢いが消えつつあることを示しています。

この指標は、完全な弱気反転を確認するのではなく、現在、買い手と売り手が主導権を争う間に統合が続く可能性を裏付けています。

ビットコインが反落を延長した場合、77,792ドル付近の50日間EMAが最初の主要なダイナミックサポートゾーンとなる。

このレベルを下回ると、74,434 ドル付近の 200 日 EMA と 74,303 ドル付近の 100 日 EMA が長期サポートの重要なクラスターを形成します。

これらの移動平均を下回るブレイクダウンは、ビットコインの技術構造の大幅な悪化を表しており、66,500ドルと62,300ドル付近のより低い水平サポートレベルが明らかになる可能性があります。

ただし今のところ、 $BTC これらの領域の上に快適に留まります。

上値としては、85,000ドルが当面のハードルとなる。

この障壁を上回る説得力のある毎日の終値は、特に勢いの改善と取引量の増加とともに、買い手が主導権を取り戻しつつあることを示している可能性があります。

それまでビットコインは、米国債利回りの上昇によるマクロ経済的圧力と、レバレッジの低下によって形成された比較的健全な内部市場構造との間で板挟みになる可能性がある。

いくつかの主要な米国経済報告が近づき、ボラティリティーが急速に高まる可能性がある。

85,000ドル付近の反応は、ビットコインが上昇を再開するか、それとも現在の値固め段階を延長するかを決定する上で特に重要であり続けるだろう。