調査では、イーサリアムが1〜2サイクル以内にビットコインを追い越すと予測しています

Ethereumの時価総額は現在、ビットコインの4分の1です。しかし、新しい制度的研究では、Altcoinが総時価総額のBTCをすぐに上回ることができることが示されています。アナリストは、財務省とETFが需要サイクルを燃料とし、イーサリアムを次の1〜2回の市場サイクル内で主要なデジタル資産にする可能性があると主張しています。

LD Capitalの研究部門であるTrend Researchは、財務会社とETFがすでに20億ドル相当のイーサリアム、つまり総供給の3.39％を保有していると推定しています。ビットコインの静的供給モデルとは異なり、彼らは大規模なETHを購入するだけでなく、利回り資産として使用しています。

財務会社は、供給ダイナミクスを超えてETHを推進しています

供給のステーキングと制度的需要のバランスは、イーサリアムの軌跡を定義するようになりました。

2025年5月のペクトラアップグレード以来、ネットワークは57,600 ETHで毎日のステーキングを抑えています。この予測可能な流れは、すでに制度的流入によって食い込まれています。

Bitmineは7月以来150万人以上のETHを蓄積し、56億ドル以上を費やしています。 Sharplinkは、6月以来約740,000 ETHを追加しました。

どちらの企業が割り当てを拡大し続け、Bitmineは供給の最大5％の所有権をターゲットにしています。 Trend Researchによると、この購入は、ビットコインでのMicroStrategyの役割と同様に、市場のダイナミクスを再構築します。

イーサリアムの収量とETFフロー

イーサリアムは構造的な利点を提供します。ビットコインとは異なり、Eth Holdingsはステーキングと流動性の提供を通じて利回りを生み出します。ステーキングは年間平均1.5〜2.15％です。

分散型財務（DEFI）の流動性の規定は、利回りを約5％に引き上げることができます。この収入の流れにより、財務省は割引されたキャッシュフローモデルを通じてより高い評価を正当化することができます。トレンドリサーチは、この効果を「キャッシュフロープレミアム」と呼んでいます。

ETFフローはこの傾向を強化します。 5月中旬から8月中旬まで、Ethereum ETFは14週間連続の純流入を記録し、192億ドルを追加しました。

BlackRockのETHAは、供給の2.93％でリードしています。 Trend Researchは、Ethereum ETFが1,790億ドルのビットコインETFを引き続き追い出し、成長の余地があると述べています。

Beincryptoは、FundstratのTom Leeが、Ethereumが短期的に5,500ドルに達し、年末で10,000〜12,000ドルに上昇する可能性があると予想していると報告しました。彼は、彼の見通しの理由として財務省の蓄積と交換残高の縮小を引用しています。

トレンドの研究によると、イーサリアムに対する制度的需要は現在、ビットコインの相対的な立場を弱める可能性のある要因である、存在不全の供給をはるかに超えていることに注目しました。

イーサリアムがビットコインを上回ることができる理由

トレンドの研究には、イーサリアムが来るサイクルでビットコインを上回るいくつかの構造的な理由がリストされています。 1つ目は需要と供給です。

毎日のステーキングは57,600 ETHで締めくくられたままですが、財務省の企業とETFはさらに多くの購入を行い、ビットコインが一致できない永続的な純需要を生み出します。

財務省、ETF、およびクジラ

第二に、財務会社と資金はETHを準備として蓄積しています。ビットコインとは異なり、イーサリアムはステーキングと抵抗を通じて利回りを生み出し、希少な商品ではなくキャッシュフロー資産になります。

また、ETFフローはイーサリアムを支持し続けています。 Ethereum ETFは、192億ドル相当の14週間連続の流入を記録しました。対照的に、ビットコインETFは流出を見ました。 BlackRockのEthaだけで供給のほぼ3％を保持しています。

さらに、オンチェーンデータでは、クジラがBTCからETHに回転していることが示されています。 Ethereumの先物取引量のシェアは、5月の35％から8月の68％に増加しました。一部の大規模な所有者は、数十万人のETHを賭けて、イーサリアム財団のバランスを上回っています。

テクニカルは短期テストを示しています

長期的なケースは強くなりますが、ETHは短期的なボラティリティに直面します。 MatrixportのMarkus Thielenは、ETHが4,355ドルから4,958ドルの間で取引されると予想しており、7月の集会以来勢いが遅くなっていることを警告しています。

チャートは、イーサリアムが最近21日間の移動平均を跳ね返ったことを示しています。しかし、衰退する勢いは、再テストのリスクを4,355ドル未満に引き起こします。

市場の方向性は、財務会社とETFが積極的に購入を続けているかどうかにかかっている可能性があります。

Beincryptoはまた、Ethereumが最近7月以来最大の交換流出の1つを投稿したが、Taker Buy -Sell比は1を一時的に超えたと報告した。

BlackRockを含む機関は、BitcoinからETHに8億9,200万ドル近くを回転させ、強気のセットアップを強化しました。

Ethereumの先物取引量のシェアは、5月の35％から8月の68％に増加しましたが、ビットコインは急激に低下しました。オンチェーンアクティビティは、クジラがビットコインを販売し、ETHを購入することを示しています。

あるケースでは、大規模な所有者が269,485 ETHを杭打ちし、Ethereum Foundationの持ち株を上回りました。

このローテーションは、投資家心理学の変化も示しています。ビットコインは依然として「デジタルゴールド」と見なされていますが、ETHは安定した資産、defiの金融インフラストラクチャとして認識されています。

米国の天才スタブコイン法の最近の通過は、この変化を反映しています。 Stablecoinと現実世界の資産活動の半分以上がイーサリアムで実行されているため、資産は政策と技術のサポートから利益を得ています。

マクロ経済条件は、イーサリアムのケースもサポートしています。連邦準備制度議長のジェローム・パウエルは、ジャクソン・ホールのシンポジウムで、レート削減が9月に起こる可能性が高いことを合図しました。過去のサイクルは、よりゆるい政策がしばしばビットコインよりもイーサリアムのパフォーマンスを支持していることを示唆しています。

トレンドの研究では、Ethereumの時価総額は楽観的なシナリオで3兆ドルを超えていると推定しており、ビットコインの現在の評価を上回っています。

ポスト調査では、1〜2サイクル以内にビットコインを追い越すイーサリアムがBeincryptoで最初に登場したと予測しています。