3つの理由Defiの成長が機関の間で遅れています

Cryptoassetエコシステムが成長しても、時価総額は史上最高のままであり、Tradfi機関は、暗号エコシステムの1つのサブセットが2021年と2022年の興奮を回復することを検討している製品とサービスの配列を展開し続けています。 Defillamaの調査によると、ロックされた総価値が1,300億ドルの新しい記録に上昇したため、これは一部の暗号化ネイティブの投資家にとって驚きとしてもたらされる可能性があります。ブロックチェーンまたはDefiプロトコルに配置および管理されているこれらの堆積物は、4月から2倍以上になり、ポリシー指令と投資家センチメントの両方の全体的な変化を反映しています。皮肉なことに、Defiセクターの成長と預金は、3人のプレーヤーがスペースを支配しており、集中化に向けて傾向を引き続き続けています。

Aaveは680億ドル以上のTVLを所有しています。これは、貸出プロトコルの中で最大のものであり、プールベースの貸出プロトコルを活用し、8月には、より大きな投資家が参加できるようにする機関プラットフォームを立ち上げました。 MorphoとJustlendは、Defi Landscapeのトッププレーヤーを締めくくりますが、どちらもTVLが大幅に低く、場合によってはより限られた製品を持っています。これらの記録的なレベルの堆積物、および肯定的な追い風にもかかわらず、defiの制度的採用と利用は遅れ続けています。

JPMorganは、Kinexys（以前のOnyx）のオンチェーン製品とサービスのスイートを介して最も革新的なTradfi銀行の1つであり、最近、Tradfiスペースの機関によるDefiおよびTokenized Assetの両方の残念な進歩に気付いています。特に、Defiの活動と成長の大部分は、小売および/または暗号出身の機関から来ています。

Defiが成長と記録的な預金にもかかわらず、依然としてより良い規制が必要である理由をいくつか見てみましょう。

クロスチェーンの相互運用性と評価

経済のより広い地域でのdefiのより広範な利用を引き続き失速させ続ける一般的な問題 – 暗号出身とtradfiの両方は、複数のチェーンにわたる相互運用性と流動性に関連する問題です。これの最も一般的な症状は、チェーン間で分析されたときにいくつかのトークンの異なる評価の形をとっていますが、これには安定コインの評価が含まれますが、DEFIに対処する必要がある他の問題があります。第一に、チェーン全体に移動する際のトランザクション、トークン、およびトークン化された資産のトレーサビリティと透明性は、より多くの制度的採用を得るために標準化および改善する必要があるものです。

さらに、消費者はDefi TVLの最近の上昇の主要な推進力でしたが、あらゆる種類の機関は、現在の支払いレールとオプションを使用して発生するように、取引、支払い、および確認がシームレスに発生する可能性があるという絶対的な自信を持つ必要があります。ビットコインがより高い価格レベルを達成および維持し、政策勝利を獲得し、ブラックロックのような企業がSpot ETF製品を介してスペースに入ると、関心が高まるように、Defiは、同様の成長を生み出すためにDefi Firstオプションを採用するためにTradfi企業を必要とします。

スマートコントラクトの保証と強制力

defiスペースに限定されない、より広い暗号アセットエコシステムで継続的な問題は、ブロックチェーン、暗号アセット、および2024-2025タイムズンパンに展開されたレイヤー2、Web 3、およびより革新的なユースケースの多くに電力を供給するスマートコントラクトに関連する監査と保証に関連するまだ進化している基準とベストプラクティスです。 2025年から2025年に20億ドルを超えるサイバー犯罪者がすでに盗まれているため、2024年から77％の増加であるDefi Ecosystemの弱点は、ハッカーやその他の犯罪要素にとって有利であることを証明し続けています。

多くの組織がこれらのアプリケーションを活用しているため、最初に導入されて以来、スマートコントラクトスペースは確かに進化してきましたが、スマート契約の基準、透明性、監査可能性は進行中の作業であるという事実が残っています。このステータスは、defiの制度的採用にいくつかの障害を提供します。第一に、組織がスマートコントラクトを信頼できない場合、または少なくとも問題をタイムリーに改善できることを信頼できない場合、顧客と規制当局も乗船しません。第二に、特に公開されている組織の場合、監査可能性、記録維持、およびトレーサビリティが問題のままである場合、SECなどの団体は（新しい親クリプト体制の下でも）関連プロジェクトの承認をためらうでしょう。

要するに、最も重要なレベルでの力を否定する非常にスマートな契約は、弱点を証明し続けています。

スケールと信頼性

最後になりましたが、Defiセクターは、総額が約2,000億ドルでさえ、ロックされていますが、全体的な貸出市場と金融エコシステムのわずかな割合のままです。コンテキストのために、JP Morgan Chaseは、最近の収益リリースで毎日の支払い処理量10兆ドルを報告しました。 CryptoおよびCrypto-Adjacentの製品とサービスは、FTXの崩壊によって最後のクマ市場が始まって以来、大幅な成長、採用、および受け入れを経験していますが、それでもすべての意図と目的のために、金融世界のフリンジコンポーネントです。

これに対処するために、上記のポイントに加えて、顧客の需要を満たすために縮小するDefiプロトコルが拡大する能力に直接関連し、プロトコルを支えるスマートコントラクトの信頼性、可逆性、および潜在的なハッキング可能性に対処します。このプロセスの重要な要素は、TradFi金融セクターの作業と、KYCやAMLセーフガードなどの規制上のメカニズムの改善の両方を伴います。ポリシーが旋回し続け、誘惑と逆風を生み出すため、これが発生すると仮定することは合理的ですが、投資家と政策立案者は、広範な利用を推進する前に慎重なままでいるべきです。

Defiは成長し続けていますが、施設の賛同を引き付けるための仕事は残っています。