クジラの参加が減少するにつれて、ビットコイン先物は冷却されています

ビットコインの先物市場は冷却段階に入り、小売業者が施設のクジラの影響なしに価格の勢いを維持できるかどうかについて疑問を投げかけています。

ブロックチェーンインテリジェンスプラットフォームからのデータは、市場が小規模なプレーヤーによってますます推進されていることを示していますが、先物契約でのプレッシャーを販売するとビットコインの価値が下に送られる可能性があります。

暗号化からの分析は、先物市場でのクジラの参加の減少を強調しています。総取引量を取引数で割ったものとして計算される平均注文サイズは、引き続き低下します。

ビットコイン先物平均注文サイズ。出典：Cryptoquant

より大きな平均注文サイズは、クジラの投資家が取引に参加することが増加している兆候です。現在のデータは、小売投資家の特徴である小規模なトランザクションが現在、市場の方向性のトーンを設定していることを示しています。

先物のボリュームバブルマップはこの傾向を裏付け、クジラ主導の取引活動の減少と、全体の量の低下でマークされた冷却段階を示しています。

ビットコイン先物ボリュームバブルマップ。出典：Cryptoquant

小売業者は現在、先物市場を支配していますが、クジラは傍観者になっているようです。

この移行は、市場の安定性に影響を与えます。機関のプレーヤーは、より多くの流動性と長期的なポジショニングを提供することが知られていますが、小売主導のフローは短期的なボラティリティを増幅する可能性があります。

クジラが先物市場を固定することなく、BTCの価格行動はより不安定になるリスクがあります。以前のレポートでは、戦略のBTC購入でさえ規模が縮小されていることが確認されています。

Cryptoquantの90日間のテイカーの累積ボリュームデルタによると、販売活動は買いを上回り、売り手は市場の方向に圧力をかけています。この傾向は、先物市場のトレーダーがビットコインの価格の低下を見越して準備している可能性があることを示唆しています。

ビットコインフューチャーズテイカー累積ボリュームデルタ。出典：Cryptoquant

その他の分析により、この見解が強化され、8月以来、ビットコインは115,000〜120,000ドルを超える範囲を超えて、重要な流動性ゾーンが110,000ドルと113,000ドルであることを指摘しています。これらのレベルでの更新された販売圧力は、さらなる弱さへの道を開く可能性があります。

約1週間前、VT Marketsのアナリストは、ビットコイン先物が抵抗レベルを繰り返し111,000ドルから111,400ドルで繰り返し違反していないことを指摘しました。ただし、執筆時点では、ビットコインの価格は112,000ドルを少し上回っています。

制度的需要は今年、集会の重要な推進力であり、ETFは数十億ドルの流入を引き付け、ビットコインに最高の記録を促しました。クリプトポリタンは、制度的流れが夏の急増の勢いの大部分を占めており、規制された先物が記録的なレベルに達することに関心があると報告した。

ただし、最近のデータでは、その安定化力が衰退したようです。

クジラが先物取引への参加を増やすかどうかについて、ビットコインの近い見通しは依存しています。機関のプレーヤーからの需要の新たな増加がなければ、主要な暗号通貨は、大幅な利益なしに閉じ込められたままであるか、さらに悪いことに、小売駆動型の販売の重みで低く漂うリスクがあります。

しかし、アナリストは、持続的な販売にもかかわらず、ビットコインがレジリエンスを示しており、バイナンスなどのデリバティブ交換に販売圧力の強い吸収の証拠を示していると述べているため、まだ驚きの余地があります。

それは、より明確なマクロインジケーターまたは主要な産業触媒に先立って、機関のバイヤーがBTCを静かに蓄積しているという証拠かもしれません。