ビットコインのハイテクストック相関は、「より深いドローダウン」のリスクがあります

専門家は、長引くマクロ経済的要因が株式と暗号の両方を引き続き引きずり続けているため、ここ数週間でビットコインの小康状態がハイテクを重視しているNASDAQのパフォーマンスに結びついている可能性があることを示唆しています。

火曜日のツイートで、Crypto Research Platform EcoENometricsはそれを主張しました ビットコイン 「株式からの逆風に直面しています。」同社のアナリストは、米国の上位100社で構成されるインデックスであるNasdaq 100が「平均以下の12か月のリターンを伴う平均復帰段階」を経ると、ビットコインがしばしば遅れることが多いと述べました。

平均復帰理論は、資産価格が最終的に極端な逸脱を経験した後、最終的に歴史的平均に戻ると仮定しています。その結果、ビットコインは「より深いドローダウンのリスクがあり、それが私たちが今いるところです」とEcoInometricsは書いています。

2025年4月に関税主導のドローダウンと2024年8月と2022年11月のボトムスは、ナスダックがその足場を見つけて回復し始めたパターンを示しています。それぞれの例では、ビットコインはナスダック100を遅らせ、最終的にそれに続きました。

しかし、今回はどのくらいの可能性がありますか？

Cryptoquantのデータは、ビットコインとNASDAQの間の30日間のローリング相関がゼロに近づいていることを示しています。これら2つの資産が2025年7月に最後に分離されたとき、トップの暗号は18％跳ね返り、史上最高に達しました。 （BTCはその後、8月にもう1つの史上最高を設定しました。）

この短期的なデカップリングは、他のアナリストの間でより楽観的な見通しを促進しました。

BitgetのチーフアナリストであるRyan Leeは、この最近の相関の低下は「Bitcoinの独立した資産クラスとしての成熟によって推進されている」と語り、これを「中立から強気の発達」と見なしています。

彼は、「米国の失業率と景気減速の兆候が、フィアットの切り下げに対するヘッジとしてのビットコインの魅力を強化する可能性がある」と示唆している。

デカップリングを超えて、ビットコインラリーのもう1つの潜在的な触媒は、今後のFRB会議です。 CMEのFedWatchツールによると、市場は四半期のレート削減をしっかりと期待しています。予測市場のユーザーは、親会社のDastanによって発売されたMyriad Myriadが同意し、9月に4分の1ポイントのレート削減のほぼ78％の確率を発揮します。

以前に話をした専門家によると、リスクオン資産の集会を引き起こす可能性のあるシナリオは、ショーンドーソンが「ボラティリティの強力な粉末樽」を導き出し、ウォールストリートの「恐怖ゲージ」に結び付けられている将来として、FEDの金利決定と同じ日に終了します。