Defiの流動性断片化の問題を解決します

私は初期の頃からdefi trenchにいましたが、すべてを見てきました。爆発的な成長、目を見張るような革新、そしてもちろん、成長する痛み。最も持続的な頭痛の1つは、流動性の断片化でした。あるチェーンで彼の包まれたUSDCが別のチェーンのネイティブUSDCと同じではなかった理由を友人に説明しようとしたことを覚えています。彼の目はちょうど艶をかけた。そして正直なところ、私は彼を責めることはできません。私たちはこの信じられないほどのマルチチェーンユニバースを作成しましたが、これらのチェーン間の価値を移動すると、さまざまな包装された資産と橋の迷路をナビゲートするように感じることができます。

それは個人的に私に時間とお金が滑りや手数料で費用がかかった問題です。だから私はこの混乱を簡素化するソリューションの巨大な擁護者になりました。 Li.fiのようなプラットフォームは、ブリッジとDEXを集約することにより重要な作業を行っており、数十の異なるオプションを手動でチェックすることなく、資産に最適なパスを簡単に見つけることができます。より統一された体験を作成することです。より基本的なレベルでは、サークルクロスチェーン転送プロトコルの導入はゲームチェンジャーでした。私は最近、プロジェクトのためにかなりの量のUSDCを移動するためにそれを使用しましたが、その経験は目を見張るものでした。あるチェーンでトークンを燃やし、包まれた資産リスクを心配することなく、別のチェーンでネイティブに覆われる能力は、新鮮な空気の息吹でした。

私の意見では、この直接的な1：1の転送可能性は未来です。それはノイズを切り裂き、断片化問題の根に対処し、マルチチェーンの世界を野生の西のように感じさせます。

なぜ私のUSDCはUSDCだけではないのですか？

これは、非常に多くの新人をつまずかせる問題です。答えは、最近まで、ブロックチェーン間でUSDCのようなトークンを移動することは、「ロックとミント」ブリッジを使用することを意味するということです。ブリッジは、Solanaのような別のチェーンで新しい「ラップ」バージョンをたとえばEthereumとMintを造り、ネイティブUSDCをロックします。問題は、複数の橋がこれを行うことができ、それぞれが独自のラップバージョンを作成することです。 Rapped USDCの10を超えるバージョンのチェーンを見てきました！ これにより、ユーザーと開発者が混乱を生み出します。ユーザーは、信頼して使用するバージョンを疑問に思っています。

これは単なる理論的な問題ではありません。私はかつて、それを発行した橋が妥協したため、ネイティブトークンにそのペグを失ったかなりの量の包まれた資産で立ち往生しました。それは、断片化された流動性のリスクの痛みを伴う教訓でした。不便なだけではありません。それは本当の財政的リスクについてです。

断片化の問題は、ユーザーの混乱を超えて拡張されます。開発者の構築アプリケーションは、サポートする資産のバージョンを決定するという課題に直面しています。彼らは最も人気のあるラップバージョンと統合していますか？最も深い流動性を持つもの？それとも、複数のバージョンをサポートしようとして、コードベースに複雑さを追加しようとしていますか？

資本効率の問題

従来の流動性プールベースの橋は、非効率性の別の層を作成します。これらのシステムが必要です かなりの金額を預けるための流動性プロバイダー（LPS） さまざまなチェーンのスマートコントラクトへの資産の。ユーザーはこれらのLPSに料金を支払い、これらのLPは、集団プールからトークンをロックしてロック解除することにより、転送を促進します。

このアプローチは、ラッパーのないネイティブトークンへのアクセスを提供しますが、重大な欠点があります。 LPSを奨励するコストは、最終的にはより高い料金でユーザーに渡されます。さらに重要なことは、橋渡しできるボリュームは、特定のプールで利用可能な流動性によって制限されています。

プロジェクトのために大量に移動しようとするとき、私はこれを難しい方法で学びました。滑りは残酷で、私は取引をより小さなチャンクに分割しなければなりませんでした。イライラして高価でした。

ネイティブミントはこれをどのように解決しますか？

CCTPのようなプロトコルは、根本的に異なるアプローチを取ります。新しいラップされた資産を作成する代わりに、トークンの発行者（この場合、サークル）と直接連携します。 USDCをチェーンAからチェーンBに移動したい場合、プロトコルは チェーンでUSDCの燃焼a そして、シグナルが円を描いて、チェーンBで同等の量のネイティブUSDCをミントするためにサークルします。これは、IOUを送信する代わりに、あなたのお金をテレポートするようなものです。

これには、私が直接経験したいくつかの大きな利点があります。

資本効率 移転を容易にするために大規模な流動性プールを必要としないことを意味します。供給は弾力性があり、サークルの粉砕と燃焼能力によってのみ制限されています。流動性の制約のために、従来の橋を通して不可能だっただろうと、私は量を正常に移動しました。

滑りはありません ゲームチェンジャーです。あなたはプールで資産を交換していないので、あなたはあなたが送ったものを正確に取得します。 50,000ドルの移籍は、滑りや手数料の後に49,847ドルではなく、50,000ドルと到着します。

統一された資産 複数のラップバージョンの混乱を排除します。ネイティブUSDCはどこでも同じであり、エコシステム全体で大きな勝利です。開発者は、自分が本物と協力していることを知って、自信を持って構築できます。

実世界の影響

大規模な操作を検討すると、違いが厳しくなります。従来の橋は、流動性の制限により、多くの場合、大幅な移転に苦労しています。私は、イーサリアムから雪崩に5000万ドルのUSDCを移動すると、それぞれが独自のリスクと料金を備えた複数の取引を必要とする状況を見てきました。

CCTPを使用すると、同じ5,000万ドルの転送が簡単になります。プロトコルは、イーサリアムでトークンを燃やし、サークルがトランザクションを検証すると雪崩でそれらをまとめます。仲介手順、複雑なルーティング、流動性の制約はありません。

前方の道

私はこのゲームに、銀の弾丸がないことを知るのに十分な長さです。しかし、に向けた動き ネイティブの資産転送 私が何年も見た中で最も有望な開発の1つです。これは、流動性断片化の中核的な問題に正面から取り組む基本的な変化です。ユーザーエクスペリエンスを簡素化し、リスクを減らし、マルチチェーンエコシステム全体をより堅牢にします。

もちろん、発行者への信頼が必要ですが、USDCを保持している場合は、すでにサークルを信頼しています。その信頼をクロスチェーンプロトコルに拡張することは小さなステップです。私にとって、利点は明らかです。

ルートの発見を簡素化する集約プラットフォームと、断片化を排除するネイティブ転送プロトコルの組み合わせは、マルチチェーン障害の将来を表しています。私たちは、包まれた資産と複雑なブリッジングメカニズムの世界から、価値がチェーン全体にシームレスに流れる場所に移動しています。

CCTPやLi.fiのようなアグリゲーターなどのプロトコルがこの基盤の上にどのように構築され、迷路をナビゲートすることを学んだ暗号出身の人だけでなく、すべての人にとってマルチチェーンの未来を現実にする方法を楽しみにしています。インフラストラクチャはついにビジョンに追いつき、それは祝う価値のあるものです。