あなたを驚かせるイーサリアム (ETH): トップアナリストが解説

ラッセル 2000 指数は新しい ATH にあります。小型株が過去最高値を更新している場合、それはリスク選好が戻っていることを意味します。さらに、イーサリアムは、どちらも小売ベータ、成長のオプション性、流動性に基づいて取引されているため、今年は小型株を非常に密接に追跡しています。多くの人が知っているように、リスクが入札し続ければETHが上昇する可能性があります。この仮説は、イーサリアム市場の現在の技術的な見通しによって裏付けられています。

イーサリアムは最近、日足で3,700ドル台後半までのハードフラッシュを生き延びた後、50/100日移動平均線付近でクラスターを回復した。 200日が約3,500ドルとまだ低いため、上昇傾向は維持されています。 4,220ドルから4,280ドルを通過すると、そのマイクロ下降トレンドは無効になり、4,500ドルから4,650ドルに再び戻り、その後に前のピークが続きます。価格は現在、最近の現地高値からの短い下降線を下回って推移しています。

この相関関係がどのように機能するか

流動性サイクル: 小型株の上昇は通常、証拠金の財務状況が改善したときに発生します。特にビットコインとイーサリアムは、ベータ版の流動性の高いスポンジです。

成長の物語: ETHと小型株はどちらも価格選択性があり、後者には将来のネットワークキャッシュフロー(L2決済、ステーキング利回り、再ステーキングとロールアップ収益)が含まれ、前者には将来の収益が含まれます。
ローテーションのメカニズム: ベータは、最初に BTC レッグを行った後、スタックを下に移動します。ロングテール代替手段に資金が流入する前は、ETH が最大の流動ベータ手段でした。

何が問題になるのでしょうか?

相関関係は天気の良い友人です。ラッセルスクイーズが主に体系的なショートカバーで構成されている場合、マクロデータが変化するとすぐにリンクが切れます（インフレの高騰、金利の再価格設定など）。

供給のオーバーハング: 為替残高、ETF 裁定取引在庫、またはバリデーターのアンステークの大規模な波が増加すると、上値は抑えられるでしょう。手数料が抑制されたままでL2取引高が停滞すると、株価は上昇し続けるため、キャッシュフローの状況は悪化します。

ATHのラッセルが長期にわたるリスクオン局面を示している場合、イーサリアムは驚きの上値を示す準備ができている。株式の動きが単なるガンマ駆動のポップである場合は、無効化レベルを尊重し、相関関係との結合を避けてください。