Hyperliquidのステーブルコイン供給が8％増加する中、ビットコインは7万ドルの試練に直面 – 資本のローテーション？

オンチェーンデータを適切なタイミングで読み取ることで、投資家に早い段階で優位性を与えることができます。

サイクルの現段階では、タイミングがこれまで以上に重要になります。テクニカルな観点から見ると、トレーダーらは今週市場から100億ドル以上を消し去り、ビットコインを7万ドルに近づけた。

主要な流動性クラスターが上値と下値の両方に位置しているため、次の動きはどちらかの方向に大きな流動性のスイープを引き起こす可能性があります。

そうは言っても、いくつかの初期の指標は、強気派が徐々にコントロールを失いつつあることを示唆しています。ビットコインのセンチメントは極度の恐怖に陥っており、歴史的に降伏イベントを示唆するレベルとなっている。

同時に、短期保有者（STH）の45％以上が現在水面下にあり、市場参加者が自らの信念を試し始める中、パニック売りの可能性が高まっている。

注目すべきことに、同様の傾向が米国の投資家の間でも見られます。

CryptoQuantによると、ビットコインのコインベースプレミアム指数（CPI）は最近、3カ月以上ぶりの低水準となる-0.17まで下落し、米国を拠点とする参加者からの需要の弱さを浮き彫りにした。

この弱さはETFのフローにも現れており、スポットビットコインETFは今週だけで14億ドル以上の純流出を記録した。

総合すると、これらのシグナルは弱気派が現在優位性を保持しており、ビットコインを残したことを示唆しています（$BTC）さらなる下落の可能性が高い。

その結果、特に別の重要な市場シグナルを考慮した場合、7万ドルのサポートレベルを守るのはますます難しくなっているように見えます。

ステーブルコインの流出が急増し、ビットコインの流動性が変化

リスクオフ市場での動きのタイミングが偶然のように見えることはほとんどありません。

オンチェーンシグナルが弱気に転じると、ステーブルコインの流出は古典的な安全地帯への逃避行動を反映している。 DeFiLlamaのデータによると、20億ドル以上のステーブルコインが市場から退出しており、投資家によるヘッジ活動の増加を示している。

しかし、こうした流動性の変化は、ビットコインから資金が流出するだけではありません。

特に、Hyperliquid でのステーブルコインの供給 ($HYPE) は同期間で 8.25% 以上増加し、5 億ドル以上の流入に相当します。この動きは、 $HYPE/$BTC この比率は今週 10% 以上上昇しており、流動性が実際にどこで回転しているかを浮き彫りにしています。

重要なポイントは何ですか?この傾向はまだ始まったばかりかもしれません。

アナリストが指摘したように、80億ドル以上の $USDC 現在はHyperliquidに置かれており、プラットフォーム上にステーブルコインの流動性の大規模なプールがあることを示しています。 Circle との契約により、これは $USDC が利回りを生み出し、その一部は自社株買いに流れると予想される。

大まかな見積もりに基づくと、これにより、現在すでに起こっていることに加えて、1 日あたり約 70 万ドル以上の買い戻し圧力が追加される可能性があります。本質的に、次の可能性は、 $HYPEのビットコインに対する優位性は引き続き維持されており、 $HYPE/$BTC 第 2 四半期の 63% の上昇率は、まだ始まりに過ぎない可能性があります。

その結果、ビットコインの次の動きは弱気コントロールにますます傾く。

オンチェーンシグナルが弱気に変わり、流動性が市場から流出し、ステーブルコインが市場に流入する $HYPE、そして $HYPE/$BTC 比率が拡大し、ビットコインが極度の恐怖に陥っていることは、市場全体の下値圧力の高まりを反映している。

最終的なまとめ