140億ドルのオプション期限が近づく中、ビットコイン価格は8万3千ドル以下で失速

ビットコイン、一時的に8万ドルを超えた後、重供給ゾーンをテスト

ビットコインの8月下旬の反発は、供給コストが大きすぎるというよくある問題に直面した。

ビットコインの価格は、ショートスクイーズで大量の弱気レバレッジを解消した後、8月27日に一時8万ドルを超えた。しかし、その動きはすぐに停滞した。その後、ビットコインは76,000ドルに向けて下落し、新たな長期清算の波を引き起こした。

現在の構造では、暗号通貨市場は 2 つの重要な領域の間に挟まれたままになっています。短期清算の流動性は依然として 83,000 ドルから 86,000 ドルの間に集中していますが、長期清算のエクスポージャーははるかに低く、約 60,000 ドルから 63,000 ドルに留まっています。

そのため、次のブレイクアウトがますます重要になります。

出典: グラスノード

ビットコイン、過去最高値付近でさらに強い売り圧力に直面

Glassnodeのオンチェーンデータによると、ビットコインは今年初めよりも多くの潜在的な売り手と現在の価格で遭遇している。 5月にビットコインが7万8000ドル近くで取引されたとき、流通供給量の約65％は利益をもたらしていた。 8月下旬にビットコイン価格が同じ水準に戻ったとき、その数字は68％に上昇していた。

この差は夏場の蓄積を反映しており、短期保有者のコストベースは71,000ドルに向かって押し上げられている。その結果、より多くの投資家が同じ名目価格で含み益を掴むようになりました。

これにより、強みを売り込む可能性のある保有者がさらに多くなる可能性があります。

より広範な価格構造も明らかになりつつあります。 62,000 ドルから 65,000 ドルの間の密集した蓄積ゾーンが、近くで最も強力なサポートを提供します。市場を上回ると、83,000ドルから86,000ドルの間の長期保有者の供給が、さらなる上昇への主な障壁となっている。

どちらかが壊れるまで、ビットコインは事実上その範囲内で取引されます。

マクロ圧力とオプション市場によりビットコインは固定化される可能性がある

制度的な需要は消えていないが、勢いが欠けている。

米国のスポットビットコイン上場投資信託（ETF）は9日間で1日平均3億3,800万ドルを吸収し、最近の上昇のピーク時には30億4,000万ドルの流入を集めた。それでも、流通市場の 1 日あたりの売上高は 30 億ドル未満にとどまっており、より強力な拡大段階で見られた水準を大きく下回っています。

同時に、マクロ環境は下支えしにくくなっている。米国10年国債利回りは4.8％まで上昇し、4.6％に向けて低下した後、わずか8取引セッションで新たなサイクル最高値に達した。

利回りが高くなると、割引率が上昇し、投機的エクスポージャーの魅力が低下するため、リスク資産が圧迫される傾向があります。ここで注目は9月25日の四半期末満期に向けられており、DeribitとIBIT全体で約140億ドルの建玉が残っている。

ビットコイントレーダーにとって、メッセージは単純です。83,000 ドルから 86,000 ドルが重要な上限です。買い手がその供給を吸収しない限り、市場はレンジの下限に向けたさらなる動きに対して脆弱なままです。マクロ要素が緩和したため、木曜日の午後、ビットコインの価格は偶然にも81,000ドルのゾーンにまで急上昇した。

大手暗号資産は東部時間午後12時に、5分間のビットスタンプローソク足で81,364ドルの日中高値を記録した。 EDT午後2時現在、BTCは1単位当たり81,257ドルで取引されている。