ビットコイン価格、売り手不在で主要サポートラインを試す

まとめ

ビットコインは9月10日に77,150ドル付近で取引されており、チャート構造と3つの個別のオンチェーン読み取り値の両方が次の動きを決定するレベルとしてフラグを立てているサポートバンド上に位置しています。価格は8月下旬まで下限として機能していた7万7617ドルのフィボナッチラインを下回っており、セッション中最もボリュームの多かった4時間の取引でそれが実現し、7万6600ドルのゾーンが直接影響を及ぼした。珍しいのは背景です。通常であれば抵抗線にぶつかるのを抑える売り圧力は、この月を通じてほぼ存在しなかった。

価格はセッションの最大ボリュームで77,617ドルの下限を失った

このろうそくが印刷される前に、短期構造は弱気になりました。価格は20期間移動平均の7万8607ドルと50期間平均の7万9143ドルを下回っており、両ラインはロールオーバーして下落し始めている。より速い20の平均は50を下回るクロスに向かってカールしており、これは勢いが単に一時停止しているのではなく、下にシフトしていることを裏付けるでしょう。 82,300ドルのスイング高値での拒否以来、すべての押し上げは前の押し上げを下回って頭打ちとなり、価格は高値切り、安値切りという下降チャネル内に保たれています。

前の動きの0.236リトレースメントである77,617ドルの損失が重要な出来事です。現在の赤いバーは約 5,900 でそれを突破しました $BTC 4時間のボリュームなので、これは薄い流れではなく、背後に参加者がいる動きです。壊れたサポートは消えません。これは最初の障害物のオーバーヘッドとなり、状況がまったく改善される前に、バウンスで 77,617 ドルを回収しなければならないことを意味します。

$76,600 は水平とチャネルの床が衝突する場所です

スポットの真下では、2 つの別々のラインがほぼ同じ価格で到着します。 76,600ドルの水平サポートにはこれまでに3回のタッチがあり、下降チャネルの下限はそれに到達するまで下落しました。水平レベルとトレンドラインが収束する場合、ブレークは 2 つの構造を同時に無効にするため、どちらか単独よりもブレークの重要性が高くなります。防御されたバウンスはレンジをそのまま維持し、移動平均に向けて戻りを設定します。その下のきれいな4時間終値は、出来高ベースで、74,718ドルの次のフィボナッチサポートへの扉を開きます。

無関係な 3 つの測定値により、上限は 83,000 ドルから 86,000 ドルとなります

頭上抵抗はチャート上に引かれた線ではありません。 Glassnode によると、無関係な 3 つのオンチェーン測定が独立して同じ $83​​,000 ～ $86,000 ゾーンに収束しており、その一致がレベルの信頼性を与えているとのことです。それぞれが異なるコホートを追跡していますが、同じ壁を向いています。

企業財務省の損益分岐点は約 80,500 ドルで、現物株をわずかに下回っているため、ETF 購入者よりかなり前にグリーンに切り替わります。スポットは、市場がテストに最も近づいた9月3日にバンドの1.5％手前でストップした。天井は手付かずのままです。

いつもなら上昇相場を抑える売り手が姿を現さない

資産の規模に対して売り手が実現する損益を評価するグラスノードのセルサイド・リスク比率は、7日間ベースで1日あたり7ベーシス・ポイントに低下した。これは8月のピーク時に見られた16ベーシスポイントの半分以下であり、2025年7月と10月の最高値で記録した35ベーシスポイントと23ベーシスポイントをはるかに下回っている。数値が低いということは、コインの交換ハンドがネットワークに比べて小さいことを意味します。構成も変化し、実現利益に占める長期保有者の割合は8月の88％から47％に崩壊した。現在獲得されている利益は、強豪層ではなく、最近の買い手によるものだ。価格の下では、76,000ドルから82,000ドルの範囲の供給が増加しましたが、古い62,000ドルから65,000ドルのベースは減少しました。下は修復された床、上は未検査の天井。

549,000 $BTC 取引所に到着し、買い手が供給分を食べた

CryptoQuantのアナリスト、Axel Adler氏は、反対側からの同じ吸収を測定します。 8月19日から9月10日までに、短期保有者は54万9,300件を送金した。 $BTC、期限が6か月以内のコインが取引所に送られます。流入は販売意思の標準的な代理手段ですが、譲渡は確認された販売ではないことに注意してください。その窓を越えると、価格は約77,000ドルから78,000ドルまで約21％上昇し、81,800ドル近くのローカルピークを経て、4.1％下落しました。価格は供給の波に屈することなく、その波を通じて上昇しました。

Adler’s の短期保有者 SOPR。1.0 を超える読み取り値は、所有者が支払った金額よりも高い価格で販売された平均コインを意味し、22 日間連続で損益分岐点を上回っています。現在は1.0104と、ピークの1.0451から下落している。まだ利益は出ていますが、マージンは薄くなっており、限界売り手は原価に近づいています。流入額が高いままSOPRが1.0を下回れば、利食いが損切りに変わり、吸収ストーリーは弱まる。

サイクル指標は高価なものではなく、価値のあるものに位置します

Glassnode の 45 サイクル メトリクスの最もコールド バンドのシェアは 41 週間連続で中央値を上回っており、このサイクルの最も強い下部合流点でしたが、2% に低下しました。指標の 4 分の 3 は依然として中間点を下回っており、高価なゾーンに入っていません。アルトコインはそれを裏付けています。ドルベースで同月比 21% 上昇していますが、アルトコイン市場シェアの 90 日間の変化はマイナス 0.9 ポイントです。過去4つのビットコイントップのうち3つを上回り、資本がリスクカーブを下降するにつれ、アルトコインシェアは少なくとも2.8ポイント急上昇した。そのローテーションは今は起こっていません。

9月11日のCPIと9月16日のFOMCが次のレグを決定する

マクロ設定が強気の見方を複雑にする。ビットコインは21回のセッションで23％上昇したが、株価は横ばいだったものの、S&P 500の13％上昇に対して依然として10％下落している。コアインフレ率は2.5％と2年ぶりの低水準に低下し、10年米国債利回りは4.8％で2年ぶりの高水準となっているため、ビットコインは軟調なインフレデータが明らかに正当化できない金利環境に上昇している。

8月のCPIは9月11日に決定され、FOMC決定は9月16日に続き、そのどちらかによって価格は76,600ドルのサポートを通過するか、上記の未検証のバンドに戻る可能性があります。チャートのバイアスは77,617ドルを取り戻して平均を上回るまで弱気のままだが、オンチェーンの理論は独自のトリガーで反転する：セルサイドリスク比率が16ベーシスポイントを超えて上昇するか、流入が依然として上昇している状態でSOPRが1.0を下回るか、または62,000ドルから65,000ドルの下限を失うか。セルサイドリスク比率がまだ抑制されている状態で86,000ドルを超えて終値が続いた場合、天井は防御されるのではなく吸収されるとマークされ、これがオンチェーンデータが現在示唆する強気の読みを裏付ける唯一の条件です。