Crypto Valley Exchange Betsの「スマートクリアリング」は、Defi Derivativesのミッシングリンクです

Crypto Valley Exchangeによると、デリバティブ取引を動かし続ける複雑なパイプは、Defiで大きな効率向上を獲得しようとしています。

Crypto Valley Exchangeの「Smart Clearing」プロトコルは、取引された資産の価格の相関に照らして担保レベルを設定することにより、デリバティブトレーダーの資本要件を削減します。 CEOのJames Davies氏によると、そうすることで、Defiが代替しようとする主流の金融市場の暗号とより競争力を高めることができます。

このサービスは、defiの昔からの問題に対する新たな見解です。信頼のない環境でのカウンターパーティリスクを十分に軽減する方法です。

CMEやNymexなどの従来の金融市場は、すべての買い手と売り手にとって信頼できるカウンターパーティになるためにクリアリングハウスに依存しています。彼らはいくつかの担保を要求しますが、ほとんど100％ではありません。一方、債務市場は間違いなく信頼できる仲介者を欠いているため、完全な担保以外のものを必要とする余裕はありません。

このシステムは機能しますが、ほとんどうまくいきません。より多くの担保要件により、トレーダーは他の場所に展開する資本が少ないことを意味します。デイビスは、これが市場の成長を厳しく制限すると主張しています。

「これは、暗号のすべてがTRADFIよりもはるかに保守的である1つの場所です」とデイビスは言いました。 「私たちはこの分野で本当に非常に小さいです。それは、この効率を生み出すために片付けが必要だからです。」

彼は、石油のような高度に相関した資産を含む取引に対して完全なマージンを要求するという見た目の狂気を指摘しました。

「もし私が（コモディティエクスチェンジ）Nymexが石油会社として、石油を購入してジェット燃料を販売したい場合、そしてあなたは私に両方の部品に完全なマージンを置くように頼んだ場合、それらは90％相関しているのであなたを笑います」とデイビスは言いました。

彼は、同じロジックがdefiに適用されるべきだと考えています。 「イーサリアムは、ソラナがゼロになった日には10,000になりません」と彼は言いました。相関関係のため、SOLと比較してETHが上昇すると賭けるトレーダーは、完全な担保を投稿する必要はありません。

彼の語りで、クリアは、従来の金融を豊富にするためのdefiの努力の欠けている部分です。プロトコルがブロックチェーンでリスクをより適切に管理し、また透過的に行う能力を獲得し、誰もが何が起こっているのかを確認できるようにすると、交換しようとしている金融レールと競争力があります。

「たとえば、財務省や商品のためにPerps Defiプラットフォームを構築したり、Nymexと対戦したり、CMEに対抗したり、それらのプラットフォームで取引するよりもはるかに担保をロックしなければならない場合に勝つことを期待することはできません。」デイビスは言った。

Cryptoの実世界資産（RWA）サブセクターが、すべての鎖のトークン化バージョンをもたらすという約束を提供した場合、Daviesによると、Defiはこのようなクリアリング効率の問題の解決策が必要になります。機関投資家は、特に相関した取引について、彼らが慣れている担保資本の三重の要件に耐えられないと彼は言った。

最初のユーザーは、Crypto Valley Exchange自体です。すでに、Arbitrumベースの先物とオプションDexは、そのスマートクリアリングを通じて時代遅れの先物注文を実行しています。今年後半には、Cryptoを超えた商品市場をサポートするためのより多くの機能が来ており、Daviesは他のプロトコルがスマートクリアリングにプラグインすることを望んでいます。