Defiの不公平な優位性：MEVと前面走行のトレーダーをどのように傷つけるか

MEV、滑り、前面走行などの不公正な取引慣行は、長い間分散型の交換を悩ませており、利益と公平性の中核原則の両方を侵食しています。 David Wellsは、トレーダーが非常に高い滑り、予想よりも悪い価格での貿易処刑、および取引の「サンドイッチ」を監視することでこれらの問題を見つけることができることを示唆しています。

トレーダーによると、MEVに気をつけて、トレーダーは語った

何年もの間、分散型財務（DEFI）の約束は、不公平な取引慣行の永続的な亡霊によっていくらか傷つけられてきました。分散型取引所（DEXES）の暗号トレーダーは、最大の抽出可能値（MEV）、予期しない滑り、前面回りの潜行的な練習などの不規則性に悩まされている不均一な競技場についての懸念を頻繁に表明しています。

2024年2月13日、bitcoin.comのニュースは、MEVのような不規則性がブロックチェーン業界に実存的な脅威をもたらすと説明しています。これは、そのような不規則性が収益性を侵食するだけでなく、defiが支持することを目指している透明性と公平性のまさに原則を損なうためです。

これらおよびその他の関連する課題を克服するために、暗号トレーダーは経験豊富な専門家に依存しているか、赤い旗自体を解読する方法を学ぶ必要があります。後者のオプションを選択するトレーダーの場合、より公正な取引環境の作成に焦点を当てたEnclave MarketsのCEOであるDavid Wellsは、鎖での活動を理解することを奨励しています。ウェルズは、アラームベルを上げるべきいくつかの重要な警告サインを指しています。

「トレーダーは、MEVと前面回転の問題を示すいくつかの警告サインを探す必要があります。まず、市場のボラティリティが正当化するものを超えて一貫して価格の滑りを経験していることは、主要な危険信号です」とCEOは述べています。

トレーダーはまた、取引のタイミングを監視して、トレードが予想よりも悪い価格で実行される兆候の兆候を監視する必要があります。これが絶えず発生した場合、それは「しばしば最前線の証拠」です。さらに、トレーダーは、彼らの直前と直後にトランザクションを分析することにより、サンドイッチ攻撃のブロックチェーンをチェックする必要があります。

ただし、トレーダーは、暗号化された注文フローを採​​用する交換を選択できます。この重要な機能は、保留中のトランザクションの詳細がpr索好きな目から保護されていることを保証することにより、MEVと前面回転のリスクを大幅に軽減します。正確な貿易執行の瞬間まで注文情報を秘密にすることにより、これらのプラットフォームは、悪意のあるアクターが自分の利益のために係争中の注文を観察し、戦略的に活用することを妨げます。

一方、ウェルズは、取引所の基礎となるインフラストラクチャがどのように機能するかをトレーダーに理解することを推奨しています。

「また、トレーダーは実行会場全体で多様化し、可能な限り制限注文を使用することをお勧めします。最も重要なことは、取引所の根底にあるインフラストラクチャがどのように機能するかについて自分自身を教育することです。プラットフォームがフロントランニングまたはMEVを防ぐ方法について曖昧な場合、それは通常、堅牢なソリューションを所有していないためです」とウェルズは説明します。

数百万ドルのデジタル資産はこれらの活動の厚意により失われていますが、Enclave MarketsのCEOは、関係する多くのプラットフォームがそのような有害な慣行に故意に関与していないと主張しています。代わりに、CEOは、彼らが運営するインフラストラクチャがこれらの問題につながっていると考えています。

「コアの問題は、従来のブロックチェーンデザインが本質的に透明性のトレードオフを作成することです。公開Mempools放送トランザクションが実行される前に、MEV抽出の機会を与えます。これは必ずしも設計上の欠陥ではありませんでした。

暗号業界も小売業者に焦点を当てています

CEOは、一部のプラットフォームは、公平性よりも利益を優先し、注文フローデータを販売するか、小売業者を利用する高周波取引戦略をサポートすることにより、より多くを獲得すると主張しています。他の人は、既存のシステムが彼らにとって非常に収益性の高いままであるため、技術的な課題に対処することを避けています。したがって、不規則性の継続的な存在。

機関投資家は暗号市場のインフラストラクチャに関心があると言われていますが、ウェルズは多くの人が業界を「比較的未熟」と見なし、小売投資家にあまりにも焦点を当てていると主張しています。 Dexesの場合、機関投資家は、取引を実行する際に機密性の欠如と見なされるものによっても先送りされます。

「彼らは戦略を市場に合図することなく大量注文を実行する必要があります。これはおそらく、すべての保留中の取引が見える現在のDEXの最も重要な構造的制限であるとウェルズは説明します。

一方、ウェルズは、彼をエミュレートしてベテランのトレーダーになることを目指してトレーダーにアドバイスを提供しました。

「感情に依存するのではなく、主に自動化された戦略に依存していない持続可能なエッジの開発に焦点を当てています。取引では、情報の非対称性または実行の質のいずれかからのエッジが得られます」とCEOはアドバイスしました。

暗号市場がより効率的になるにつれて、実行の質が非常に重要であるとウェルズは言い、トレーダーは交換メカニズムが取引にどのように影響するかを理解し、抽出リスクを最小限に抑えるプラットフォームを選択する必要があると付け加えました。効果的なリスク管理は、暗号空間での長期生存の鍵です。

「最も成功したトレーダーは、最大の利益を得る人ではありません。彼らは最も長く生き残る人です。厳格な位置サイズの制限を設定し、ストップロスを使用し、失うことができる以上のリスクを冒すことはありません。