Defiの受動的収入：DEXプラットフォームでの流動性プロビジョニングのガイド

分散型ファイナンスエコノミーは、「流動性」と呼ばれるものに基づいています。これは、プロトコルユーザーが提供する資金を指し、エンジンがカチカチと音を立て続けています。これらの流動性プールは、Defiアプリケーションの生命線であり、ユーザーがトークンを交換したり、資金を貸したり借りたりすることができます。

執筆時点では、現在、1,000億ドル以上の価値が数百のdefi流動性プールに閉じ込められています。これらのプールの大部分は、分散型交換プラットフォームでトークン取引に燃料を供給するものです。ユーザーが2種類の暗号をスマート契約にロックし、他の人がこれらの資産を売買するために必要な資本を提供すると作成されます。

なぜDEXSは流動性を必要とするのですか？

分散型交換のトークンペアの流動性が低い場合、「スリッページ」と呼ばれる問題を引き起こします。この場合、トレーダーは、取引を行う前に予想されるトークン価格と実行後の実際のトークン価格の間に顕著な違いを見ます。

この滑りは、ユーザーの注文を一度に処理するのに十分な流動性がプールにない場合に発生します。流動性の欠如は、注文がさまざまな段階で処理されることを意味し、各段階では、プール内のトークンのバランスが変化し、価格が変更されます。しかし、プールに多くの流動性がある場合、滑りは顕著ではありません。代わりに、そのユーザーは、重大な価格に影響を与えることなく、これらのトークンを迅速に売買することができます。したがって、これらのプールは、Dexプラットフォームのスムーズな操作に不可欠であり、それが人々がそれらに流動性を預けるための強力なインセンティブを提供する理由を説明しています。

ほとんどのDEXプラットフォームは預金者に強いインセンティブを提供するため、流動性を提供することは投資家にとって有利なビジネスになります。基本的に、プールの各取引に適用される料金から生じる報酬の比例的なシェアを獲得する人は誰でも、プラットフォーム上の各取引に適用されます。提供される実際の料金とインセンティブは、プラットフォームごとに異なります。

さらに、投資家は通常、流動性プールのシェアを表す領収書トークンである「流動性プロバイダートークン」またはLPトークンを受け取ります。これらを他のdefiプロトコルにリダイレクトして、追加の利回りを獲得できます。

流動性を提供する方法は？

開始するには、資金を預けたいプラットフォームを特定する必要があります。最も人気のあるDEXには、UniSwap、Sushiswap、Curve、Balancer、およびPancakeswapが含まれます。あなたの選択は、プラットフォームに精通していること、使いやすさ、それが提供するトークンペア、宣伝された利回りなどを考慮して、あなたにとって最善のものに本当に依存します。

なじみのない人のために、CoinMarketCapやプールなど、さまざまなWebサイトがあり、DEXプラットフォーム上のさまざまな流動性プールで提供される報酬を比較するためのツールを提供します。

プラットフォームを特定したら、暗号ウォレットをDEXに接続する必要があります。メタマスク、トラストウォレット、エクソダスなどの人気のあるウォレットが推奨されます。これらは、トップDEXプラットフォームのほとんどと互換性があるためです。次に、各トークンに関連するリスクを考慮しながら、そのDEXの流動性プールのリストを下に作成し、提供されている報酬を確認します。

原則として、インセンティブは、より不明瞭なトークンではるかに高くなりますが、これらのプールに堆積するとリスクが高くなります。

ほとんどの場合、バランスを維持するためにプールの両側に資金を預けることができるように、2つのトークンの等量を購入する必要があります。たとえば、SushiswapのETH/USDT流動性プールに500ドルを入れたい場合は、250ドル相当のETHと250ドル相当のUSDTを購入する必要があります。

参加したいプールを特定し、必要な資金を持っていると、次のステップは先に進んでデポジットを作成することです。 DEXに応じて、これを行う前にプロキシ契約を設定するか、トランザクションメッセージに署名する必要がある場合があります。これは通常、1回限りのアクションであり、あなたがしなければならないのは、財布によってそうするように求められたときに「確認」をクリックすることだけです。このステップはガス料金が発生する可能性があります。

正当なDEX所有のウォレットであることを確認するために、ファンドを送信する場所でウォレットアドレスをトリプルチェックしてください。ほとんどの暗号取引は不可逆的であるため、間違いを犯す余裕はありません。トランザクションが確認されたら、その特定のプールのLPトークンを受け取ります。

ほとんどのDEXは、トレーダーに請求された取引手数料をそれぞれの流動性プールに自動的に預けます。そのため、流動性プロバイダーは元のデポジットを引き換えた場合にのみ報酬を獲得します。

流動性プールの利回りを最大化する方法は？

流動性プールの出現により、ユーザーは常にさまざまなプールを越えて資金を移動し、提供されている最高の利回りを追いかけている「農業」の増加につながりました。しかし、defi景観の複雑さが増え続けるため、収量農業戦略を最大化することがますます困難になっています。

プロトコルは常にリアルタイムでインセンティブを調整しており、文字通り何百ものDEXと数千の流動性プールがあります。したがって、人間がすべての上にとどまり、彼らの首都が常に最も収益性の高いプールにあることを保証することは単に不可能です。私たちはこれを行うための認知能力が不足しており、眠る必要もあります！

この問題に対する巧妙な解決策を提供するAIエージェントを入力してください。 AIには、眠りにつく必要がないという利点があり、数十のブロックチェーンにわたって何百ものプロトコルを継続的に監視して、機会を提供する最も収益性の高い流動性を特定できます。

たとえば、Giza ProtocolのAIエージェントArmaは、ベースやモードネットワークなどのネットワーク全体でStablecoinプールに流動性を提供する際に投資家が利益を最大化するのに役立つように設計された自律的な降伏最適化エージェントです。

Aave、Morpho、Moonwell、CompoundなどのDefiプロトコルを監視することで機能し、これらのプラットフォームが提供する変動するインセンティブを常に監視します。その目標は、ユーザーの資金が常に最大の利益を得ることを保証することです。ユーザーの資金が現在AaveのUSDC/ETHプールに預けられており、その化合物がUSDC/ARBプールでより良いレートを提供していることを突然発見した場合、最初のプールからそれらの資金をすぐに引き出して、その高いレートから利益を得るためにそれらを2番目に堆積させることができます。

さらに良いことに、Armaは提供されている報酬を見るだけでなく、ユーザーの資金を移動するためのコストを大きくしています。追加のガス料金がユーザーがこれ以上利益を上げないことを意味する場合、スワップ。ギザは、ARMAは非常に効果的なツールになる可能性があり、その研究の1つは、1つの流動性プールで静的な位置を維持するのに対して、収量が83％増加することができることを示しています。そのため、ARMAがすでに1600万ドル以上のユーザーファンドを管理しているのも不思議ではありません。

リスクはありますか？

Defiで流動性を提供することは非常に収益性が高い場合がありますが、ユーザーは常にそうではないことを警戒する必要があります。あなたはそのプールを使用して全員が取引を実行する料金のシェアを獲得することが保証されていますが、他の要因はあなたの収益性に影響を与える可能性があります。

流動性プールに関連する最大のリスクは、「非永続的損失」として知られる現象です。これは、基礎となる資産の価格が大幅に変化するため、プール内のトークンの比率が不均衡になることを指します。これが発生した場合、ユーザーの資金の価値は大幅にクラッシュする可能性があります。非永続的な損失の脅威は無視されるべきではありません。Bancorによる2021年の調査では、UNISWAPのすべての流動性プロバイダーの半数以上が、取引料金を徴収してもドル条件でお金を失っていることを発見しました。

ほとんどの専門家は、ブルマーケットは、取引活動が大幅に上昇する傾向があり、基礎となる資産の価格も上昇する可能性があるため、流動性プロバイダーに最適な機会を提供していると言います。これは、非永続的損失の影響に対抗するのに役立ちます。しかし、クマ市場では、逆は真実です。

defiの生命線

流動性プールは依然として比較的新しい概念であるため、推測と同じくらい懐疑論を魅了しています。投資家は、流動性を提供することから大幅な受動的収入を生み出すことができると言ってもいいが、そうすることは非常に危険になる可能性がある。非永続的な損失に加えて、ラグプルやスマートコントラクトの失敗のリスクがあり、投資家がすべての資金を失う可能性があります。

それにもかかわらず、流動性はdefiの生命線であり、プロトコルが動作するために絶対に重要であり、defiが存在する限り、それを提供しようとする人々には常にインセンティブが提供されます。さらに、Defiプロトコルは絶えず革新的であり、より創造的なメカニズムを考え出し、非永続的損失のリスクを軽減しています。