DeFiの11月の悪夢が仮想通貨エコシステムの重大なリスクを暴露

それは仮想通貨の11月の悪夢と呼ばれるかもしれない。 DeFiプロトコルBalancerが悪用され、1億2,800万ドル相当に達しました。また、ストリーム・ファイナンスは9,300万ドルの損失を発表し、そのxUSDステーブルコインのペッグ解除につながった。いずれも11月3日に発生した。

分散型金融はリスクの影響を受けやすく、さらなるシステム上の問題に連鎖する可能性があります。そして、それらの問題は深刻になる可能性があります。現在、1,500億ドルを超える価値がDeFiに閉じ込められています。

ここで疑問が生じます。1 日で 2 億 2,000 万ドルを超える損失は、DeFi が暗号通貨エコシステムにもたらす長期的なリスクにどれだけの疑問をもたらしますか?

スマートコントラクトの構成可能性

複数の専門家がBeInCryptoに対し、バランサーハッキングの主犯はスマートコントラクトである可能性が高いと語った。

スマートコントラクトは、DeFiの自律的な運用を可能にする自動実行機能であり、まだ比較的新しいものです。

ブロックチェーン上でのスマートコントラクトプログラミングが可能になったのは、2015 年にイーサリアムネットワークがライブリリースされてからです。スマートコントラクト部門自体は、今後 10 年間で 10 倍に成長すると予想されています。

さらに、プロトコル全体にわたるさまざまな機能には、スマートコントラクトが連携して動作する必要があります。これは、業界では「コンポーザビリティ」として知られる用語です。

本質的に、スマートコントラクトはお金のレゴのようなものです。各契約は、DeFi プロトコルを強化するレゴまたはビルディングブロックの一部です。したがって、基礎がしっかりしていないと、体系的な問題が発生する可能性があります。

Balancer の悪用と Stream の損失の最大の違いは、その後 2 つのプロジェクトに何が起こったかです。

DeFiは24時間365日自動的に稼働することになっています。

そのため、Stream が入出金の一時停止を決定したとき、xUSD ステーブルコインはその価値の 77% を失いました。

xUSD の取引相手である Elixir が Stream と裏で xUSD を 1:1 の比率で償還する契約を結んでいたことも役に立ちませんでした。マーケティングで DeFi の「スーパーアプリ」であると主張している Stream のようなプロジェクトの透明性を高める時期が来ています。

仮想通貨コミュニティのメンバーは、ストリーム・ファイナンスに関する11月の悪夢の前から騒いでいた。

将来的には、Stream のような DeFi プロトコルをより明確にする必要があります。「これが引き起こすのは、盲目的な構成可能性から責任ある構成可能性への移行です」と、Bima Labs のステーブルコインプロトコルの創設者である Sid Sridhar 氏は述べています。

イーサリアムの御曹司であるヴィタリック・ブテリン氏が、ブロックチェーンを段階的にTradFiに導入するための「低リスクDeFi」の概念について議論したのは、それほど前のことではありません。

おそらくブテリン氏は、DeFiのセキュリティ、構成可能性、透明性にまだ問題があるのではないかと疑っていました。

このセクターがより成熟し、1 回限りのセキュリティ監査ではなく定期的に監査が実施されるまでは、この状況が続く可能性があります。

防御よりも攻撃に重点を置く従来の集中型システムと同様の、リアルタイム監視の形式が必要になる場合があります。

それにもかかわらず、トレーダーは利益を上げる機会を求めて、DeFiの悪用などの不安定性に目を光らせるだろう。

もちろん、資本流入は買いのシグナルですが、資本流出は売りを意味し、市場の日和見主義者にとっては、ショート指向の取引状況が下落することを意味します。

DeFi の 11 月の悪夢が暗号エコシステムの重大なリスクを暴露するという投稿は、Coinhack に最初に掲載されました。