DeFiがウォール街の機関に訴訟を起こす中、VanEckのトークン化ファンドがオイラーに上陸

暗号資産向けに構築された分散型金融（DeFi）プロトコルは、ウォール街向けにますます再編されており、融資プラットフォームのオイラーに登場したヴァンエックのトークン化された財務省資金は、その変化の最新の例である。

VanEck の VBILL 財務ファンドを支援する発行者でありトークン化の専門家である Securitize (CEPT) は木曜日、同商品が現在オイラー融資市場で稼働していると発表した。

この動きにより、投資家は資産に関連付けられたコンプライアンス制限を維持しながら、トークン化された米国国債を担保として使用して、オンチェーンの他の場所で流動性を借りて展開できるようになります。

この動きは、機関投資家がトークン化ファイナンスにさらに進出するにつれて、DeFiプロトコルがどのように進化しているかを浮き彫りにしている。かつてはパーミッションレスな暗号資産を中心としていたプラットフォームは、トークン化されたマネーマーケットファンドやプライベートクレジットなどの規制された商品に向けてアーキテクチャを再設計し始めています。

RWA.xyzのデータによると、トークン化された米国債は仮想通貨分野で最も急速に成長しているセクターの1つとなり、資産は1年で150％増加し150億ドルを超えた。ブラックロック、フランクリン・テンプルトン、ヤナス・ヘンダーソンなどの世界的な資産運用会社はいずれも、利回りの高いオンチェーン担保を求める金融機関を対象とした、ブロックチェーンベースの財務省およびマネーマーケット商品を立ち上げた。

しかし、それは資産のトークン化がどれほど大きなものになる可能性があるかのほんの一部にすぎません。スタンダードチャータードは2028年までにトークン化資産が2兆ドルになると予測し、BCGとリップルは2033年までに市場規模が18.9兆ドルになると予測した。

「本当にエキサイティングなことは、許可された資産を統合することに熱心なプロトコルが存在するということです」とSecuritizeのエコシステム責任者グラハム・ファーガソン氏はCoinDeskに語った。「これは以前にはなかったことです。」

現在、プラットフォーム上に 3 億 2,000 万ドルを超える資産を抱える Euler は、当初は完全にパーミッションレスな融資プロトコルとして運用していましたが、今年初めに機関向けユースケースに方向転換しました。ライバルプラットフォームのAaveも、機関借り手とトークン化された担保に焦点を当てた現実世界の資産プラットフォームであるHorizonを立ち上げた。

オイラーは今年初めにセキュリタイズのDSプロトコルを統合し、投資家の資格要件や譲渡制限を維持しながらトークン化された証券が融資市場と相互作用できるようにした。 VBILL の価格データは RedStone オラクルを通じて提供されます。

Securitizeのファーガソン氏によると、DeFiプロトコルの課題は、仮想通貨のオープンインフラと従来の金融会社のコンプライアンスの期待とのバランスを取ることだという。

「より本格的な機関投資家がこの分野を模索しているため、従来の金融で慣れ親しんでいる一定の保護と許可が必要だ」とファーガソン氏は述べた。

「DeFiプロトコルは、この首都に迎え入れたいならやり方を変えなければならないという事実にようやく目覚め始めている」と同氏は付け加えた。