DeFi がラテンアメリカ人の金融環境をどう変えるか

ラテンアメリカ人は何十年もの間、定期的な通貨切り下げ、インフレショック、貯蓄者に報われないことが多いクレジットや銀行システムへのアクセス制限など、先進経済国の国民がほとんど考えないような経済的制約を抱えて生きてきた。

イノベーションの新たな層が現在、この地域の金融情勢を再構築しつつあります。分散型金融 – DeFi – は、ニッチな暗号通貨の実験から、地域全体に金融の機会を拡大する実用的なツールセットへと静かに移行しつつあります。

歴史的に、DeFi をナビゲートするには技術的な専門知識が必要であり、そのため導入は初期の暗号通貨愛好家に限定されていました。しかし、Aave などの主要プロトコルは、インフラストラクチャを日常の消費者が利用できるようにするために、中南米企業との連携を強めています。言い換えれば、ラテンアメリカは、地元企業が提供する抽象化のおかげで、DeFiプリミティブを使用し始めています。

DeFiへのアクセスを強化する

DeFi は、その存在の大部分において、技術に精通した人々の領域でした。セルフカストディウォレット、ブロックチェーンの仕組みの実用的な理解、複雑なインターフェースに対する耐性が必要でした。メキシコシティやサンパウロの平均的な人々にとって、それはほとんど乗り越えられない壁でした。

しかし、状況は変わりつつあります。ラテンアメリカのフィンテック企業は現在、DeFiには常に欠けていた抽象化レイヤーを構築している。ユーザーフレンドリーなインターフェース、ペソおよびレアル建てのステーブルコイン、ユーザーが現金と暗号通貨の間をシームレスに移動できる法定通貨のオンランプ、秘密鍵が何なのかを理解する必要のないカストディソリューションなどだ。

その結果誕生したのがハイブリッドモデルです。グローバルプロトコルはレールを提供します。地元企業が入口を提供しています。これはイデオロギー的な意味での純粋な分散化ではありませんが、おそらくより価値のあるもの、つまり実際に使用される分散化です。

DeFi導入において他の地域に比べて長い間遅れをとってきたラテンアメリカが追いつき始めているのは、基盤となるテクノロジーが変わったからではなく、テクノロジーへのアクセスが容易になったからである。

DeFiが提供する新しいツール

DeFi が提供する特定のツールは、この地域の金融の現実に非常によく適合しています。

ドルの節約をしましょう。ブラジルでは、銀行口座に米ドルを保有しても本質的に何も稼げません。ほとんどのブラジル人は、外貨預金で利回りを生み出す現実的な方法を持っていません。しかし、DeFiレンディング市場はその方程式を変える。 USDCをAaveのようなプロトコルに入金することで、ユーザーはドルの流動性に対する世界的な需要によって生成される利回りを得ることができます。レシフェの貯蓄者は初めて、ニューヨークの貯蓄者が長年享受してきたのと同じ基本的な金融商品、つまり実際に使えるドル口座にアクセスできるようになった。

次に、流動性の問題があります。この地域全体で、特に現地通貨が不安定な国では、かなりの数の人々が長期的な価値の保存手段としてビットコインまたはイーサを保有しています。最近まで、その価値にアクセスすることは売却を意味し、売却すると税務イベントが発生し、エクスポージャーの損失が伴います。

DeFiプロトコルはそのトレードオフを排除しました。ユーザーは、BTC または ETH を担保として預け、それに対してステーブルコインを借りて、資産を引き渡すことなく流動性にアクセスできるようになりました。これは、担保がデジタルであり、融資は 1 日中いつでも数分で実行できることを除けば、住宅資産の信用枠に相当します。

これらは珍しい金融商品ではありません。これらは現代の金融生活の基本的なツールですが、多くのラテンアメリカ人はこれまでアクセスできませんでした。

より広範な金融包摂をもたらす

従来の金融システムには常に地理的な問題がありました。信用市場は地域に根ざしており、利回りは住んでいる場所によって異なります。リマの貯蓄者は、世界の資本市場に接続するインフラが存在しないという理由だけで、ドル預金からロンドンの貯蓄者と同じ利益を得ることができなかった。

DeFi はその地理的な問題を解決します。インターネット接続がある限り、他の人と同じ融資市場に参加し、同じ利回りを獲得し、同じ流動性にアクセスできます。ラテンアメリカのフィンテックは、世界の DeFi 市場への参入を容易にしています。

ラテンアメリカの伝統的な融資も、異なる時代に構築された引受インフラストラクチャによる負担を負っています。厳格な収入文書要件があり、信用スコアリングシステムは通常、人口の大部分を除外します。

DeFi融資はアイデンティティベースではなく担保ベースです。資産をお持ちであれば、信用履歴や正式な雇用契約の有無に関係なく、アクセスできます。市場はいつでも、何があっても利用できます。

これは、DeFi にリスクがないという意味ではありません。スマートコントラクトの脆弱性、プロトコルの障害、担保資産の不安定性は、業界が依然として取り組んでいる本当の懸念事項です。しかし、軌道は明確です。ラテンアメリカの企業がアクセスしやすいインターフェースと規制の橋渡しを続け、プロトコルが成熟して実績が蓄積されるにつれて、参入障壁は下がり続けるでしょう。