DeFi利回りの機会が拡大する中、AaveはFRBの利下げから恩恵を受ける準備ができている

分散型金融（DeFi）融資プロトコルAaveは、金利引き下げなどの連邦準備制度の金融政策の恩恵を受ける立場にあります。それぞれの利下げにより、Aaveは組み込み型DeFiに対して相関性の低い収益源を提供できるようになります。

AaveはFRBの利下げからどのように恩恵を受けるか

で開示されているように、ブログ投稿、利下げは、利回りの機会を求めてリスクを求める資本を仮想通貨やDeFiに引き寄せます。逆に、値上げにより資金が米国債などのより安全な資産に集まり、DeFi活動が弱まる。

2025 年 10 月には、連邦準備制度政策金利を２５ベーシスポイント引き下げ、目標レンジを３．７５─４．００％に引き下げ、さらなる緩和が予想される。

Aave は、その歴史的な回復力と利回りの機会を拡大する構造上の利点により、この緩和サイクルを活用できる独自の立場にあります。

特に、Aave V1は、新型コロナウイルス感染症時代の緊急金利をほぼゼロに引き下げるさなか、2020年1月にローンチされ、「DeFiサマー」のきっかけとなった。

TradFi の利回りがゼロに近い中、DeFi はイールドファーミングと流動性マイニングを通じて優れた収益を提供しました。 DeFi TVLが年末までに10億ドル未満から150億ドルに急増したため、資本流入が爆発的に増加した。

Aave 金利引き下げ相関 |出典: スタニ・クレチョフ

イーサリアム（ETH）が最高値を更新する中、投資家は利回りを得るためにAaveに注目した。彼らは、直接販売の代替手段である暗号通貨担保ローンを使用して、ETH を借り入れました。その結果、投資家は高いDeFi利回りを求めてリスク志向の資金を引き寄せ、米国債をはるかに上回った。

しかし、FRBが2022年3月に利上げを行ったことが「仮想通貨の冬」を引き起こし、DeFi TVLは約80％下落した。

高金利は投機を抑制する一方で、Aave をサイクルに向けて位置付ける進歩を促進しました。建設業者はRWAを介して5％を超える財務省利回りをオンチェーンにもたらし、金融機関を魅了した。

現在の市場サイクルにおける Aave のパフォーマンス

現在の緩和環境はDeFi夏の極端な状況を再現できない可能性があることに注意することが重要です。持続可能な資金源のおかげで財務省とDeFiの利回り格差が縮小する一方で、Aaveはより堅調に入った。

Aaveは、リスクオンとリスクオフの両方のサイクルで資本効率の高いレールを備えたDeFiベンチマークレートとして機能します。

FRBによる継続的な利下げは、借入活動の拡大を支援するはずだ。特に、Aave は利回り資産を拡大するための好ましい場所として立っています。

さらに、企業やファンドがこのプラットフォームをオンチェーンの財務インフラストラクチャとして使用するようになり、Aave は機関での導入が増加していることがわかりました。

さらに、Aave DAO は、市場の利回りを反映し、需要を安定させ、低金利環境でも収益を維持するためにパラメーターを調整します。

一方、Aave Labsが8月にローンチした機関向けステーブルコイン融資プラットフォームであるAave Horizonは、DeFi市場で波紋を広げている。 Aave 創設者スタニ・クレチョフ融資プラットフォームはプロトコルの実証済みの融資テクノロジーを使用し、それを RWA に適用していると指摘しました。

アーヴェホライズンほんのわずかな TVL でスタートしましたが、わずか 2 日で純預金額が 5,000 万ドルに達しました。 Horizon は現在、約 5 億 2,000 万ドルの預金を保有しており、3 か月以内に 1 億 8,500 万ドルを超える有効なローンが発行されています。

全体として、Horizon は「暗号通貨の冬」のイノベーションによる Aave の利点を増幅させます。財務省の利回りが圧縮されるにつれて、資本は仮想通貨ネイティブの利回りへと回転します。

結果としては全体的には Aave TVLは411億ドルに急増 9月だけでも。別のDeFi拡大の動きとして、Aave LabsはBlockdaemonとの戦略的パートナーシップを発表した。

私たちとしては覆われた最新のレポートでは、この提携により、トークン化された現実世界の資産のために Horizon が統合されています。