ETF開発中のイーサリアム価格暴落 – 何が起こっているのか?

1- SEC がスポットビットコインとイーサリアム ETF を承認

米国SECは最近、ハッシュデックスとフランクリン・テンプルトンによる史上初のスポットビットコインとイーサリアムのコンボETFを承認した。この歴史的な決定はイーサリアム市場にさらに影響を与えることになるでしょう。これらのETFは、時価総額に基づいてスポットビットコインとイーサリアムを保有し、約80/20の割合でビットコインを優先します。

ブルームバーグのアナリスト、エリック・バルチュナス氏によると、ハッシュデックス・ナスダック・クリプト・インデックス米国ETFとフランクリン・クリプト・インデックスETFは1月に発売される予定だという。これらのETFは個人投資家や機関投資家の市場アクセスを高め、イーサリアム市場の流動性と価格安定性の向上につながると期待されています。

HashdexのETFはティッカーNCIQで取引されており、BitGo、Coinbase、Fidelity、Geminiなどのカストディアンによって管理される。ティッカーEZPZで取引されているフランクリン・テンプルトンのETFも同様のカストディアンを持つことになる。 SECの承認は、仮想通貨ベースの金融商品に対する規制姿勢の変化を示唆し、イーサリアムのような仮想通貨の主流採用が増える可能性がある。

2- スポットETFがイーサリアム価格に与える影響

歴史的に、ETFの承認は仮想通貨市場のポジティブなセンチメントを推進してきました。しかし、現在のマクロ経済環境はイーサリアムの価格回復を制限する可能性があります。ビットコインETFは大きな成功を収めているが、イーサリアムベースのETFはまだ同等の流入を達成していない。米国のスポットビットコインETFは純流入額が360億ドルを超え、イーサリアムETFは設立以来約24億ドルを集めている。

専用のイーサリアムETFの立ち上げを回避するというハッシュデックスの決定は、イーサリアム固有の商品に対する需要に対する資産管理コミュニティ内の警戒を示している。それにもかかわらず、ビットコインとイーサリアムを単一のETFに組み合わせることで、より広範な市場でのイーサリアムへのエクスポージャーと需要が高まる可能性があります。

3- 先物トレーダーはイーサリアムに対して弱気に転じる

CoinGlassのデータは、イーサリアム先物市場センチメントの変化を示している。イーサリアム先物の建玉は、12月17日に287億ドルという過去最高値を記録した。しかし、ロング/ショート比率は0.9まで低下し、より多くのトレーダーがETH価格の下落に賭けていることを示している。ロングポジションからショートポジションへのこのシフトは、市場における弱気心理の高まりを反映している。

11月6日以来初めて、先物ポジションの合計プレミアムがマイナスに転じ、弱気なセンチメントへの変化がさらに浮き彫りとなった。トレーダーらはショートポジションを増やしており、ETH価格は重要な節目である4,000ドルを下回っている。これらの傾向を考慮すると、このゾーンでの価格動向が継続すると予測した市場アナリストのビザンチン・ジェネラル氏が指摘したように、イーサリアムの価格は3,500ドルから4,000ドルの範囲で継続的に変動する可能性がある。

4- イーサリアムの主要なサポートとレジスタンスのレベル

弱気の見通しにもかかわらず、イーサリアムの市場構造は依然として高値上昇 (HH) と安値上昇 (HL) の兆候を示しています。技術的な観点から、ETHは3,715ドルから3,628ドルの間の地域を再テストする可能性があります。この範囲は 200 日指数移動平均 (EMA) からの大きなサポートを維持しており、公正価値ギャップ (FVG) と一致します。価格がこのゾーンを下回った場合、3,500ドル付近がサポートとなり、さらなる下落を引き起こす可能性があります。

3,700ドルから3,800ドルの間のロングポジションの累積清算額は5億ドルを超えており、このレンジは強気の回復にとって極めて重要となっている。反対に、レバレッジの短いポジションは 3,850 ドルから 4,200 ドルの間に集中しており、さらなる抵抗を加えています。イーサリアムの価格がこれらの重要なレベルを突破した場合、ボラティリティは継続する可能性があります。

5- イーサリアムの価格パフォーマンス – ETH 価格が下落しているのはなぜですか?

イーサリアムの価格は最近、4,109ドルの高値から3,260ドルの安値まで急落し、20％の大幅な下落を記録した。この下落は、米国連邦準備制度理事会の指導を受けて市場からの圧力が高まったことが引き金となった。 FRBが2025年に利下げを2回に限定すると発表したことにより、市場の流動性に対する投資家の懸念が高まり、仮想通貨セクターの大幅な下落を引き起こした。

これは初めてではありません イーサリアムの価格は4,000ドルの水準で抵抗に直面している。 2021年以来、この重要なレベルは5回テストされていますが、依然として強力な抵抗ポイントです。 2024 年だけでも、イーサリアムは 3 回にわたり 4,000 ドルを超えるブレイクアウトを維持できませんでした。アナリストらは、この水準が今後の強気の勢いにとって依然として大きなハードルとなると示唆している。