ETFが出血を続ける中、イーサリアムの強気派は2,000ドルのサポートを守ることができるだろうか？
ETFの流出とテクニカル指標の弱含みにより、トレーダーらは主要な2,000ドルのサポートゾーンを注意深く監視するようになり、イーサリアム価格は月曜日も依然として圧力を受けていた。
crypto.news のデータによると、イーサリアム ($ETH）は、セッション序盤に重要な2,150ドルのレジスタンスエリアを取り戻すことができなかった後、5月19日の記事執筆時点で2,112ドル付近で取引されていました。仮想通貨市場全体で広範なリスク選好が悪化したため、この資産は現在、4月の安値からの最近の反発の多くを消し去った。
イーサリアムにとって最大の逆風の一つは、スポットETFの需要が引き続き低迷していることだ。過去6回の取引セッションで、米国上場スポットイーサリアムETFは累計3億4000万ドル以上の純流出を記録しており、機関投資家の資金需要が高まっていることを示している。 $ETH 露出は控えめなままです。
SoSoValueのデータによると、月曜日の出金はブラックロックのETHAが約5,540万ドルの純流出でリードし、続いてフィデリティのFETHからの流出が1,470万ドル、グレイスケールのイーサリアム製品からの流出がさらに1,000万ドルとなった。
ETFの持続的な流出は、より広範なマクロ経済状況が投機資産にとってますます不利になっていることからもたらされている。米10年国債利回りは最近、数カ月ぶりの高水準となる4.59％に上昇し、投資家が仮想通貨などの不安定な資産から、より安全な利回りの国債に資金を振り向けるよう促している。
同時に、年間インフレ率が3.8％で推移していることを示す4月のCPIデータが予想を上回ったことを受けて、インフレ懸念が強まった。インフレの粘り強さから、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が市場がこれまで予想していたよりも長期にわたり金利を高水準に維持する可能性があるとの見方が強まった。
エネルギー市場も、イーサリアムの価格動向の重要な推進力として浮上しています。米国とイランを巡る地政学的な緊張が高まる中、ブレント原油は最近、１バレル＝１１１ドル近くまで上昇した。
複数のアナリストは現在、イーサリアムと原油価格との異常に強い逆相関が、原油価格に影響を与える主要なマクロ要因の一つとなっていると信じている。 $ETH ここ数週間のパフォーマンス。
イーサリアム財務会社ビットマイン・イマージョンのトム・リー会長は最近、原油価格の上昇がイーサリアムの最近の低迷の主な原因であると主張した。
「$ETH 原油との逆相関は過去最高だ」とリー氏はXへの投稿で書き、過去6週間の原油価格の上昇は原油価格の下落と同時に起きたと付け加えた。 $ETH 価格。
Lee氏はさらに、石油市場の反転がイーサリアムの安定化に役立つ可能性があると示唆した。
「オイルリバース＝ $ETH 価格は回復している」と彼は語った。
イーサリアムの最近の下落にもかかわらず、ビットマイン・イマージョンは積極的に資産を蓄積し続けた $ETH 不景気の最中に。同社は約71,672個を購入したことを明らかにした。 $ETH 先週の保有額は約1億5,400万ドル相当で、前週の2万6,000株から大幅に増加した。 $ETH 取得。
最新の購入により、Bitmineのイーサリアム保有総量は528万近くになった $ETH、これはイーサリアムの流通供給量の約 4.37% に相当します。リー氏は以前、同社が成長ペースを鈍化させる計画を示していたため、この蓄積の規模は依然として注目に値する。 $ETH 購入品。
ビットマインとマイケル・セイラーのストラテジーは、広範な市場下落の中でも依然として積極的に仮想通貨エクスポージャーを増やしている数少ない大手デジタル資産トレジャリー会社の1つである。
一方、イーサリアムが心理的に重要な2,000ドルのサポートエリアを上回ろうとする中、トレーダーは短期的なテクニカルレベルにますます注目するようになっている。
仮想通貨アナリストのテッド・ピローズ氏は最近、さらなる調整を避けるためにイーサリアムが2,150ドルの領域を取り戻す重要性を強調した。
デリバティブのポジショニングは、トレーダーが引き続きその付近のレベルに重点を置いていることを示唆しています。 CoinGlassの清算ヒートマップデータは、2,150ドルのレジスタンス領域と2,050ドルから2,000ドルの下位サポートゾーンの両方の近くに集中している高密度のレバレッジクラスターを示しています。
このような流動性ポケットは、レバレッジを大きくかけたポジションがストップロス注文の大規模な集中を生み出し、強制清算のトリガーとなるため、短期的な価格変動を引き起こすことがよくあります。
なぜイーサリアムは 2,150 ドルを取り戻すのに苦労しているのでしょうか?
週足チャートでは、イーサリアムは2024年後半からそのまま維持されている長期下降抵抗トレンドラインを下回って取引を続けており、売り手が依然として広範な市場構造をコントロールしていることを示している。
チャートにも示されています $ETH 2,238ドル付近の0.236フィボナッチ・リトレースメント水準を下回って苦戦しているが、この水準は最近の回復の試みを通じて繰り返し主要な抵抗領域として機能してきた。
救済反発中にフィボナッチの抵抗レベルを取り戻すことができない場合、多くの場合、持続的なトレンド反転を確立するのではなく、強気の勢いが依然として弱いことを示しています。
イーサリアムはさらに、週足の時間枠で見られるより幅広い下降チャネル形成の中に閉じ込められたままです。価格は最近、2,300ドルの領域付近で別の拒否に直面する前に、チャネルの上限を突破しようとしました。
この拒否は、ここ数カ月間のイーサリアムの広範な下降傾向を定義づけてきた現在の低位から高位の構造を強化した。
モメンタム指標も引き続き弱気派に有利だ。 MACD 指標は、最近のセッションでわずかな安定化を示しているにもかかわらず、依然としてマイナス領域にあります。 MACD ラインは引き続きシグナルラインを下回っており、弱気の勢いがまだ完全に反転していないことを示唆しています。
一方、相対力指数は週足の時間枠で依然として中立の 50 レベルを下回っています。 RSI は現在 30 台後半付近にあり、まだ大きく売られすぎの領域に入っていない弱い勢いの状況を示しています。
RSIの状況が大幅に売られ過ぎになり、売り手の枯渇がより明確に現れ始めた後にのみ、市場はより強い救済反発を経験することが多いため、この区別は依然として重要です。
むしろ、イーサリアムの現在のRSI構造は、より強い底を確立する前に、市場がさらなる下値ボラティリティに対して依然として脆弱なままである可能性を示唆しています。
価格動向とともに、広範な市場参加も弱まっています。イーサリアム先物トレーダーは、2,200ドル領域を超えるブレイクアウトの試みが繰り返し失敗したことを受けて、レバレッジを利かせたポジショニングをますます減らしている。積極的に強気エクスポージャーを追加しようとするトレーダーが少ないため、投機参加の減少により短期的な回復ラリーの勢いが制限されることがよくあります。
同時に、米国債利回りの上昇により、より広範にデジタル資産から流動性が流出し続けている。利回りが高くなると、特にマクロ経済の不確実性が高まっている時期には、イーサリアムのような非利回り資産を保有する機会コストが増加します。
清算圧力によりイーサリアムは2,000ドルを下回る可能性があるだろうか？
清算動向は引き続き現在のボラティリティの高まりを示している $ETH 価格レベル。
CoinGlassのヒートマップデータは、付近で最大の流動性集中が2,150ドル付近にあることを明らかにしており、これはTed Pillowsが特定した抵抗レベルとほぼ一致している。
イーサリアムがその領域を取り戻すことに成功すれば、短期清算によって2,250ドル付近の次の主要流動性ゾーンに向けて上向きの勢いが加速する可能性がある。
しかし、下向きの流動性構造も同様に重要です。
2,050～2,000ドル付近に別の密集した清算ポケットが形成されており、現在のサポートを下回ると強制的な長期清算の新たな波が起こる可能性があることを示している。
無期限先物トレーダーは従来の金融市場と比較して大幅に高いレバレッジを頻繁に使用するため、この力学は暗号市場で特に重要になります。
現在のレベルに近いレバレッジのロングポジションが積極的に巻き戻され始めた場合、イーサリアムは次の主要なサポートクラスターに向けて急速に下落する可能性があります。
2,000ドルレベルの心理的重要性も、その地域のボラティリティが高まる可能性を高めます。概数価格レベルは、トレーダーのポジションやストップロス活動の大規模な集中を引き付けることがよくあります。
同時に、イーサリアムのより広範な構造的サポートは、週足チャートでは依然として1,400ドル付近の0フィボナッチリトレースメントレベル付近にかなり低い位置にあります。この水準は依然として現在の価格からは遠いものの、マクロ環境がさらに悪化した場合にトレーダーが監視する可能性がある主要な長期サポートエリアを表している。
投資家がより安全な資産への方向転換を続ける中、アルトコイン全体のセンチメントも同様に弱まっています。最近の原油価格と米国債利回りの急騰を受けて、多くのトレーダーは資金を現金、債券、防衛的なポジションに移している。
現在進行中のETF流出傾向は、Bitmine Immersionのような企業による企業蓄積が続いているにもかかわらず、機関投資家がイーサリアムに対して依然として慎重であることをさらに示唆している。
それでも一部のアナリストは、現在の下落を完全な長期弱気サイクルの始まりではなく、より広範な景気回復局面の一部と見続けている。
企業財務の蓄積は、最近の市場低迷の中でイーサリアムを支える数少ない建設的なシグナルの1つであり続けています。ビットマインとストラテジーは、マクロ情勢の悪化にも関わらず依然として積極的に仮想通貨を蓄積している限られた数の大手デジタル資産トレジャリー会社の1つである。
しかし今のところ、イーサリアムの短期的な構造は脆弱なままだ。
もし $ETH 2,150ドルのレジスタンス領域をすぐに取り戻すことができなければ、弱気派は次に重要な心理的サポートである2,000ドルをますます狙う可能性がある。その領域を下回るブレイクダウンが確認された場合、イーサリアムはより低い歴史的サポートゾーンに向けてより深い調整にさらされる可能性があります。
